United Continental Holdings, Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 65 +2.37% příjem $ 6. 5 miliard během 12 měsíců končících v září 2015, spolu s 6 dolary. 2 miliardy v průměrném vlastním kapitálu, jehož výsledkem je návratnost vlastního kapitálu (ROE) ve výši 105,4%. Tato hodnota ROE je výjimečně vysoká ve srovnání s historickým výkonem United Continental a je také velmi vysoká ve srovnání s většinou významných leteckých společností. ROE společnosti je řízena velmi vysokým čistým ziskem, zatímco finanční role hraje také roli. Zisk čistého zisku společnosti United Continental je dočasně vysoký kvůli nevratné změně daně, takže jeho návratnost investic do ROE pravděpodobně klesne na normální úroveň v nadcházejících letech.

Porovnání historických a vzájemných srovnání

105. 4% ROE společnosti United Continental je nejvyšší hodnotou zaznamenanou společností za uplynulé desetiletí. Společnost United Continental nedosáhla v uplynulém desetiletí čistý zisk několikrát, avšak rok 2012 byl jediným rokem čistých ztrát od roku 2009. Jeho návratnost investice ve výši 33% v roce 2013 byla překonána návratností 42,1% v roce 2014, následovanou akcelerací v průběhu roku 2015 ROE společnosti United Continental je také obzvláště vysoká ve srovnání s jinými leteckými operátory, na které se podílela pouze linka společnosti American Airline 112. 8%. Průměrná hodnota skupiny peer byla 29,6% pro 12 měsíců končících v září 2015.

-> ->

DuPont Analysis

Společnost United Continental oznámila čisté ziskové rozpětí ve výši 17 16% během 12 měsíců končících v září 2015. To je zdaleka největší marže dosažená v uplynulém desetiletí. 2. 91% uvedeno v roce 2014, což představuje další nejvyšší. Jeho hrubá marže se zlepšila o více než 15 procentních bodů, a to ve srovnání s náklady na pohonné hmoty, a značná nepeněžní daňová úleva také výrazně přispěla k její vysoké čisté marži v posledních 12 měsících. Zisk čistého zisku United Continental je jedním z nejvyšších v jeho peer skupině, která měla medián hodnotu 9,4%. Společnost Ryanair Holdings oznámila čisté rozpětí ve výši 24% a je jedinou hlavní leteckou společností, která v uplynulých 12 měsících překročila hranici United Continental. Daňovým zvýhodněním bylo jednorázové zrušení daňového přiznání, které téměř zdvojnásobilo jeho čisté ziskové rozpětí, takže investoři by neměli očekávat, že jeho čistá marže bude v budoucnu poměrně vysoká. Ovlivněním vlivu daňového zvýhodnění se čistá marže společnosti United Continental příznivě srovnávala s historickými výkony a výkony svých kolegů. Navíc zlepšení ekonomických podmínek ve Spojených státech a pokles cen ropy by mohly pomoci zvýšit marže.

Poměr obratu aktiv společnosti United Continental činil 0,96 za dvanáct měsíců končící v září 2015, což je ve skutečnosti nejnižší, což byl pro společnost od roku 2011.Během uplynulých deseti let se jeho obrat aktiv pohyboval od 0,77 do 1,05; nejnovější údaj se nachází blízko vysokého konce historického rozdělení. Poměr obratu aktiv společnosti United Continental je nejvyšší mezi hlavními leteckými společnostmi a těsně následuje společnost Southwest Airlines. Průměrný poměr obratu aktiv skupiny peer group je 0,76, takže výhoda United Continental je skromná. Tento poměr naznačuje, že společnost United Continental využívá svých aktiv efektivněji k zvyšování výnosů, i když dosáhla nejvyšších výsledků. Rozpor není dostatečně velký, aby vysvětlil vysokou návratnost investic společnosti United Continental ve srovnání se svými kolegy nebo historickými výsledky.

Násobitel akcií společnosti United Continental činil 6,4 za 12 měsíců končících v září 2015. Jedná se o nejnižší finanční páku, kterou společnost zaznamenala v uplynulém desetiletí, přičemž násobitel akcií stoupal nad 75 v roce 2012, než klesl na 15. 6 v roce 2014. Zatímco dluh z rozvahy se v posledních letech mírně snížil, majetek, budovy a zařízení (PP & E) vzrostl společně s vlastním kapitálem, což vedlo k nižšímu objemu finančních prostředků použitých na financování majetku společnosti United Continental. Průměrný násobitel akcií mezi svými vrstevníky činí 5,2, což činí z finančního pádu společnosti United Continental jednoho z nejvyšších mezi operátory letecké dopravy. Násobitel akcií přispívá k vysoké hodnotě ROE společnosti United Continental, ale je mnohem méně významným faktorem než čistý zisk.