Společnost General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 .14 + 1.00% je vytvořena s Highstock 4. 2. 6 společnost finančních služeb známá pro své nejvýkonnější letecké motory, výrobu energie a energetické vybavení. Společnost General Electric je konglomerát, což ztěžuje srovnání s jinými společnostmi. Stojí za to přezkoumat některé relativní metriky oceňování a ziskovosti společnosti General Electric, jako je poměr cena / kniha (P / B), dividendový výnos, provozní marže a návratnost vloženého kapitálu.

Poměr P / B odráží tržní očekávání ziskových výkonů společnosti a peněžních toků ve vztahu k její účetní hodnotě vlastního kapitálu, což je účetní metrika aktualizovaná čtyřikrát ročně a na základě historického výkonu společnosti. P / B poměr může být značně ovlivněn akvizičním účetnictvím společnosti, zpětným odkupem akcií a nevyužitými opcemi, což vede k obrovsky odlišným poměrům P / B mezi firmami iv rámci stejného odvětví. Někteří analytici velmi pečlivě pečlivě upravují hodnoty vlastního kapitálu pro společnosti před porovnáním.

P / B poměr společnosti General Electric byl ve 2. únoru 2016 2,66, což je o něco méně než průměrný průměr průmyslu s diverzifikovaným průmyslem. Ve srovnání se průměrným poměrem P / B společností v indexu S & P500 činil 2. 5. Od roku 2006 do roku 2015 se poměr P / B společnosti General Electric pohyboval mezi 1,4 a 3,4 a průměrný poměr P / B byl 2. 14. Poměr P / B společnosti se může lišit vlivem tří hlavních ukazatelů, kterými jsou rentabilita kapitálu (ROE), očekávaný zisk na akcii a riziko. Investor musí sestavit příslušný vzorek firem a porovnat tyto metriky za účelem volání hodnoty. V opačném případě společnost General Electric může být ve srovnání s 3M Company, která má poměr 7,8 P / B, značně podhodnocená. Společnost 3M má však 35,80% ROE ve srovnání se společností General Electric ve výši -5. 91%. Pouze ROE může vysvětlit většinu rozdílů v poměrech společností P / B.

Výnosnost z dividend

Výnosnost dividend je dalším cenovým ukazatelem, který je obzvláště důležitý pro investory, kteří mají zájem investovat do běžných výnosů. Zatímco výnosy z dividend by nikdy neměly být jediným základem pro nákup akcií, akcie, které mají vyšší dividendové výnosy, ale stejné ocenění jako jejich vrstevníci, mohou získat příznivější zacházení ze strany investorů hledajících příjmy. Výnosnost dividend, která je podle historických standardů společnosti velmi vysoká, může poukazovat na očekávání trhu ohledně nadcházejícího snížení dividend.

Společnost General Electric v únoru 2016 dosáhla průměrného výnosu dividend ve výši 3,2%, což je mnohem vyšší než v průmyslu průmyslových podniků 2.4% průměr. Podle historických norem je dividendový výnos společnosti v souladu s jeho průměrným pětročním výtěžkem od roku 2010 do roku 2015 ve výši 3,2%. V tomto období zaznamenala General Electric pokles v trvale nižších provozních peněžních tocích v náročném prostředí pro průmyslové zboží. Prodej společnosti GE Capital však prokázal posílení likvidity společnosti a dal středisko průmyslové činnosti. Investoři, kteří hledají příjmy, by měli pečlivě vyhodnotit peněžní toky společnosti General Electric, které budou vpřed pro případné varovné známky poklesu.

Provozní marže

Provozní marže společnosti říká, jak efektivně provozuje svoji činnost, aby získala provozní zisky v poměru k jejímu prodeji. Od roku 2005 do roku 2014 společnost General Electric zaznamenala stabilní zhoršení provozního rozpětí od 27,43% v roce 2006 na 17,99% v roce 2014. Společnost měla provozní marže 17 98% za poslední 12měsíční období končící zářím 30, 2015. Jeho současná provozní marže je stále příznivě srovnatelná s řadou svých vrstevníků, jako jsou Siemens AG, ABB Ltd., Honeywell International a Danaher Corporation.

Společnost General Electric má ve svém portfoliu průmyslových zařízení velmi silné konkurenční výhody. Provozní marže společnosti však mohou v krátkodobém horizontu čelit dalšímu tlaku, protože ekonomiky na celém světě se vyrovnávají s nižšími cenami komodit a se zpomalením globálního růstu.

Návrat investice do kapitálu

ROIC je dalším užitečným ukazatelem, který odhaluje, kolik zisků z provozní činnosti po zdanění získá společnost v poměru k celkovému kapitálu, který zahrnuje čistý dluh a vlastní kapitál. Společnosti s vysokými ROIC vyššími než náklady na kapitál mohou naznačovat širokou hospodářskou příležitost a schopnost přinášet hodnotu akcionářům. V letech 2005 až 2014 společnost General Electric prokázala průměrný ROIC 5,5% a její ROIC se změnila na -0. 28% za poslední dvanáct měsíců končící dnem 30. září 2015.

Pokles ve společnosti ROIC je primárně přičítán ztrátě z ukončených činností z prodeje společnosti GE Capital. Přesto, s odpady většiny svých finančních operací, General Electric je připravena obnovit své ROIC na pozitivní území. Investoři by však měli mít na paměti, že společnost značně zaostávala za jejími nejbližšími členy v ROIC a vynaloží mnoho úsilí na to, aby se tento aspekt vyvíjel dál.