Dluhopisový trh je nejvíce známý pro stabilitu, bezpečnost a příjmy. Obecně se nejedná o segment trhu, kde byste očekávali, že najdou stejný typ tržně se pohybujícího dramatu, který se běžně vyskytuje v akciích. V akciích se zdá, že každý měsíc nebo tak dobře známý generální ředitel nebo člen představenstva mění společnosti nebo snižuje svou roli v okamžiku. Jen v posledních několika měsících, aniž by se dostalo příliš mnoho detailů, společnosti jako Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 Corp. (ORCL ORCLOracle Corp.50 40 + 0, 44% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) se právě tyto důvody ocitly v titulcích.

Dne 26. září 2014 zpráva, že Bill Gross odstoupil z funkce generálního ředitele společnosti Pacific Investment Management Co., obrovský dluhopisový trh, který spoluzaložil, vyslal otřesy na trzích s pevnými výnosy. Toto je druhé velké oznámení změn v C-suite v Pimco letos poté, co se Muhammad El-Erian rozhodl opustit společnost v lednu. (Pro související čtení:

Největší investoři: William H. Gross .) Podle článku

Wall Street Journal

"asi 14 centů z každého dolaru investovaného do zdanitelných dluhopisů je v Pimco Funds. "Článek stále říká, že" 28 000 401 (k) plánů investovalo 88 miliard dolarů do fondu Total Return. "Pro ty neznámé, fond Pimco Total Return byl spravován Bill Gross po dobu 27 let a drží přibližně 200 miliard dolarů v aktivech. (Další informace: Investování - Dluhopisy a fixní příjem . Když Warren Buffett uvedl, že na rezignaci Bill Gross je "obrovská zpráva" … velký příběh. Squawk Box

v CNBC. "Vzhledem k tomu, že mnoho investorů a správců portfolia investuje do aktiv kvůli konkrétnímu manažerovi, jako je Bill Gross nebo Warren Buffett, je přirozené, že tito stejní investoři nyní hledají buď následující Gross do svého dalšího portfolia v Janus Capital Group, Inc. (JNS) nebo že mohou dokonce čerpat prostředky a hledat jiné podobné příležitosti jinde. Níže se podíváme na pár klíčových hráčů, kteří pravděpodobně budou mít prospěch z nedávného shakeup. (Pro více: podívejte se:

Jak se stát Perfektním obchodníkem s kopií .) Janus Capital Group Jedním z největších dobrodinců rozhodnutí Billa Grossa opustit společnost Pimco je nepochybně Janus, firma, kterou se Gross připojil těsně po odstoupení. Po hromadné rezignaci společnost Pimco uvedla, že fond Total Return zaznamenal splacení 23 dolarů. 5 miliard. Vzhledem k tomu, že hotovost nadále plyne z fondu celkových výnosů, je velmi pravděpodobné, že zdravé procento najde cestu do fondu Janus Unconstrained Bond, který nyní spravuje společnost Gross.Zajímavé je, že v článku Barrons

bylo uvedeno, že tento fond měl ke konci srpna pouze 13 milionů dolarů aktiv. Netrpí to fantazií, aby se zjistilo, že tento fond je kvůli nějakému obrovskému přílivu. V nadcházejících měsících by nebylo překvapující, kdyby Janus vydal nový fond obchodovaný na burze (ETF), který by drobní investoři mohli využít ke zvýšení expozice dluhopisovému trhu. Příliv kapitálu, související poplatky a potenciál vytváření nových aktiv v nadcházejících měsících činí JNS zajímavým výběrem jako kandidát na vyšší pohyb. (Další informace viz:

Vyberte fond s Winning Manager

.)

Jak vidíte v níže uvedené tabulce, zprávy o Grossově rezignaci a přechodu na Janus Capital Group posílaly cenu akcií nad klíčovou dlouhodobou úroveň odporu. Přestávka nad 12 dolarů. 89 úroveň naznačuje, že hybnost bude i nadále tlačit cenu vyšší. V ideálním případě by býčí obchodníci chtěli zadat akcie co nejblíže trendu, aby maximalizovaly riziko / odměnu pozice. (Více viz: Co Bill Gross, Steve Jobs a Steve Wynn mají společné .

Blackrock, Inc.

Dalším přispěvatelem pro nedávné zprávy je Blackrock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475, 61-0, 73% Vytvořeno s Highstockem 4. 2 6

). Zprávy naznačují, že špičkoví pracovníci společnosti BLK ztrácejí jen málo času, aby přesvědčili klienty společnosti Pimco, aby zvážily převedení peněz do konkurenční firmy. Jak můžete vidět z grafu níže, vzestupná trendová linie naznačuje, že hybnost je na straně býků. Obchodníci pravděpodobně využijí aktuální zprávy a blízké blízké trendové čáře jako signál pro vstup do pozice.

Pro investory, kteří hledají alternativu Blackrock k fondu Total Return, možná se chtějí podívat do Fondu strategických příjmových příležitostí (BSIIX). Tento fond je skutečně diverzifikovaným portfoliem základních dluhopisů. Využívá flexibilní přístup napříč odvětvími s pevným příjmem, aniž by omezoval zralost, sektor, kvalitu nebo zeměpis. Fond má čtyři hvězdy Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55% ) a drží více než 21 miliard dolarů čistých aktiv . Jak můžete vidět z níže uvedeného grafu, přesunutí klouzavého průměru na 200 dní naznačuje, že hybná síla je pro býky a že by teď mohl být ideální čas na to, aby se dostali do pozice. ( Státní Street Corp.

Další investiční společnost, která má prospěch ze zpráv na PIMCO, je State Street Corp. ( STT STTState Street Corp92 29-0. 26% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Firma nabízí celou řadu ETF s pevným příjmem, které se pohybují mezi segmenty, jako je agregát / směs, mezinárodní, vláda, vysoký výnos, hybridy, ochrana proti inflaci, hypotéky, komunální dluhopisy a dokonce i krátkodobé finanční prostředky. Jak vidíte z níže uvedeného grafu, cena akcií společnosti STT nedávno odrazila svůj 50denní klouzavý průměr a zdá se, že je vyšší.Investoři budou pravděpodobně přidávat ETF s pevným příjmem od STT do svých hodinových seznamů jako potenciální náhradu za své pozice ve fondu celkových výnosů. J. P. Morgan a Goldman Sachs Two dobrodinci z Billa Grosse odchodu určitě bude JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a společnost Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,37% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

). Obě firmy jsou behemoty v odvětví finančních služeb a obě firmy mají dlouhou historii úspěšných investičních operací s pevným příjmem. Jak můžete vidět z téměř identických grafů níže, konverzace a peněžní toky se již začaly odhalovat ve společných cenách firmy.

DoubleLine Capital Další méně známá společnost, která je nastavena na prospěch jako alternativa pro investory s pevným výnosem je DoubleLine Capital Podle Wall Street Journal , pan Gross volal Jeffrey Gundlach, zakladatel DoubleLine, doufá, že přistane na novém místě. Bohužel pro firmu se na této frontě nic nedařilo. Nemůže jít bez uvedení, že DoubleLine Total Return Bond Fund (DBLTX) je primárním kandidátem na uprchlíky z fondu Pimco Total Return. Jak vidíte na grafu níže, nedávný odchod z 50denního klouzavého průměru v kombinaci se vzestupným přechodem na MACD naznačuje, že fond má za úkol pokračovat v dalším posunu. (Pro další čtení, viz: Top 5 Bond ETF .)

The Bottom Line

News of Billa Grosse odstoupení z Pimco poslal otřesy přes trhu s pevným příjmem. Vzhledem k značnému odlivu z fondu celkových výnosů je rozumné očekávat, že investoři budou hledat alternativy. Na základě výše uvedené analýzy by mohli být prvními zastánci uprchlíků Total Return, jako jsou Janus Capital, Blackrock, State Street, JPMorgan Chase, Goldman Sachs a DoubleLine Capital. (Více viz: Úvod do investování do dluhopisů .