Institucionální akcie společnosti PIMCO Total Return Fund ("PTTRX") jsou navrženy tak, aby byly základním držením dluhopisů v rámci diverzifikovaného portfolia a usilují o dosažení maximální celkové návratnosti investováním především do střednědobých investic, dluhopisy. 29-letý fond zaznamenal od svého založení průměrný roční výnos 7,6% a od 31. března 2016 měl čtyřhvězdičkový rating Morningstar.

Tento fond je možná nejlépe známý jako fond, který byl dříve provozován dluhopisovým králem Bill Grossem předtím, než opustil společnost v září 2014. Gross se obrátil na PIMCO Total Return do největšího podílového fondu v průmyslu, jehož aktiva dosáhla v dubnu 2013 téměř 300 miliard dolarů. Mnoho jedinců však investovalo do společnosti Gross as oproti samotnému fondu. Od svého odchodu se však celkové podílové aktiva fondu podařilo k 31. březnu 2016 snížit na 88 miliard dolarů. Fond od počátku Grossova odchodu byl skromným výkonníkem. V roce 2014 dosáhl Fond celkových výnosů srovnávací index Barclays US Aggregate Index o zhruba 1,3%, ale v roce 2015 se jí podařilo překonat o 0,2%. Od 8. dubna 2016 se fond vrátil 1. 8% meziročně.

Investoři mohou shromáždit důležité informace o tom, jak fond fungoval před a po odchodu Billa Grossa.

Distribuce kapitálových zisků v prosinci

Při pohledu na pohyb cen akcií fondu v prosincových měsících mohou být někteří jednotlivci dojem, že fond byl v posledním měsíci roku strašným výkonem. Ve skutečnosti, rozdělení kapitálových zisků bylo zodpovědné za hodně poklesu ceny akcií. Pokud má fond čistý kladný pozitivní stav kapitálových zisků, musí tyto zisky rozdělit akcionářům ve formě rozdělení fondů. Distribuce akcionářům snižuje celkovou aktiva fondu a cenu akcií fondu.

Cena akcií společnosti PTTRX v průměru za každý z posledních pěti Decembers klesla v průměru o zhruba 2,3%. Pokud se zohlední rozdělení kapitálových výnosů, pak průměrná ztráta za prosinec poklesne na méně než 1%, ačkoli to stále dělá to nejhorší měsíc pro fond.

Většina výnosů z dividend

Jak je typické u mnoha dluhopisových fondů, většina výnosů společnosti PTTRX je ve formě dividend. Vzhledem k tomu, že PTTRX je střednědobý dluhopisový fond, má potenciál generovat dodatečné kapitálové zisky z důvodu mírně volatilnější povahy podkladových dluhopisů fondu. To však není v tomto fondu.

V pětiletém období končícím 31. března 2016 se fond vrátil v průměru přibližně o 4% ročně. Pohyby cen akcií ukazují, že 1% výnosu pochází z kapitálových zisků.Proto přibližně 75% celkové výnosnosti fondu pochází z výnosů z dividend.

Nejlepší výkon v lednu

Vidění trhů, které se odrazí na začátku nového roku, není neobvyklé, protože investoři hledají lednový efekt. Toto je také známé jako "Santa Claus Rally", která předpokládá, že investoři s dodatečnou hotovostí od konce roku a zvýšeným optimismem uvedou aktivitu do svých portfolií.

V tomto fondu může být vidět Rally Santa Clause, protože mezi lety 2008 a 2016 zaznamenala ztrátu v lednu. Během pětiletého období od roku 2012 do roku 2016 se fond vrátil v průměru o 1,3% každoročně.

Říjen na výherním proudu

Měsíc s nejkonzistentnějším výnosem za fond za posledních několik let může být říjen. Fond vykazoval od října 2009 do roku 2015 pozitivní výnosy. Měsíční výnosy fondu v tomto období byly konzistentní. Říjnový výnos nikdy v žádném okamžiku nepřekročil hodnotu 1,1% a dosahuje průměrného výnosu kolem 0,6% ročně.