Představte si následující zisky pro své portfolio za poslední tři měsíce: 47,51%, 41,82%, 40,63%, 36,77% a 36,77%. Tyto impozantní zisky patří do následujících akcií: Freeport-McMoRan Inc. (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc144, 64 + 3, 46% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Urban Outfitters Inc. (URBN URBNUrban Outfitters Inc24. (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd 151. 39 + 0. 87% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 >) a Michael Kors Holdings Limited (KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54, 62 + 14, 70% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ).

Zřejmá otázka je, zda jsou tyto velké hnací pohyby udržitelné. Odpověď na tuto otázku je obtížně určitelná, zejména z krátkodobého až střednědobého hlediska. Můžeme se však podívat na některé čísla a použít logiku, abychom zjistili, zda jsou tyto pohyby pravděpodobně poněkud přehnané nebo opodstatněné.

Freeport-McMoRan

Freeport-McMoRan vydal investorům za poslední tři měsíce velkou cestu. Tento krok je neuvěřitelně jednoduchý. Pokud srovnáte historický graf FCX s fondem obchodovaným na burze (ETF) United States Oil (USO

USOUS Oil Fund Partnership Units11, 51 + 2, 95% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), uvidíte, že trvale obchodují tržně. Chcete-li vědět, co FCX bude dělat dál, pak musíte předpovědět, kde ropu je další. Podíváme se na to z logického hlediska, pak jsou ceny ropy příliš vysoké právě teď, což se týká vyhlídky na snížení nabídky. Zásadní snížení nabídky není pravděpodobné. Pokud dojde k uskutečnění, vedlo by to k dalšímu velkému popu v oleji, ačkoli tento pop nebude udržitelný, protože celosvětová poptávka se stále snižuje. Jediné, co musíte udělat, je podívat se na vývozy pro jakýkoli velký rozvíjející se trh, který si všimne tohoto trendu. Dobrou zprávou pro FCX je, že tento býk může mít nohy. Mějte na paměti, že tyto nohy nakonec udělají víc než jen pneumatiky, budou odříznuty. (Více viz: Freeport-McMoRan Grasberg smlouva v pochybnosti znovu .)

Vzhledem k zvýšenému krátkému zájmu o 17,1% na akcii se zdá, že některé velké peníze vidí nedávný pop jako mrtvý kočičí odraz, který souvisí s pohybem ropy. Nebo by se šortky mohly soustředit na samotnou společnost. Výkonnost horního řádku a dolní čáry za poslední tři fiskální roky nevedou k důvěře.

FCX

FY2013	FY2014	FY2015	Příjmy
20 USD. 9 miliard	21 dolarů. 4 miliardy	15 dolarů.8 miliard	Čistý zisk
2 dolary. 6 miliard	- 551 milionů dolarů	- 12 dolarů. 2 miliardy	Newmont Mining

Newmont Mining obchoduje ve stejném směru jako akcie SPDR Gold (GLD

GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >) ETF, ačkoli NEM je mnohem volatilnější. Jedná se o zásoby tahu za války, kde jsou býci a medvědi obvinění, že jsou správní. A oba mohou být správné. To by mohlo vypadat mimořádně, ale týká se časových rámců. V blízké budoucnosti má zlato potenciál nabídnout sílu, protože je vnímána jako útočiště. Když se ekonomika zhoršuje a existují geopolitická rizika, investoři se cítí bezpečně ve zlatě. Toto vnímání a ponoření do jedné konkrétní investice může v krátké době vést k parabolickým posunům. Problém ve střednědobém horizontu spočívá v tom, že zlato je jen bezpečným hedgem při inflačních tlacích. Během deflačních časů nikdy nefungovala dobře. (Více viz: Top 5 zlatých akcií s velkým uzávěrem pro rok 2016 .) Třicátá léta byla pro trhy jistě těžkou dobou, ale zlato vykonalo krutě. Je to proto, že to byl deflační trh s medvědy. Sedmdesátá léta nebyla vhodná doba pro trhy, ale tentokrát to znamenalo inflační tlaky, které vedly ke zrychlení zlata. Pokud si myslíte, že jsme v současné době v inflačním prostředí, pak jděte dlouho na NEM. Pokud vidíte deflační prostředí, můžete zkusit zkrátit. Co se týče ročního fiskálního výkonu společnosti Newmont Mining, bylo to průměrné.

Newmont Mining

FY2013

FY2014	FY2015	Příjmy	8 USD. 4 miliardy
7 dolarů. 3 miliardy	7 USD. 7 miliard	Čistý příjem	- 2 dolary. 5 miliard
508 milionů dolarů	220 miliónů dolarů	Městští výrobci	Urban Outfitters dodali meziroční čistý nárůst tržeb o 4%. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla prodeje 1 miliarda dolarů. Kompasový obraz však nebyl tak působivý, když v Anthropologie a jeho značce jmenovateli došlo k poklesu o 3% a 2%. Volní lidé viděli zlepšení o 2%. (Více viz:

Urban Outfitter překonává odhady výnosů

.) Obal pop se týká porušení očekávání, ne fenomenálního růstu v reálném světě. To znamená, že Urban Outfitters doručil solidní výkon na horní a dolní čáře za poslední tři fiskální roky. Urbanáři

FY2013

FY2014	FY2015	Příjmy	$ 2. 8 miliard
3 dolary. 1 miliarda	3 dolary. 3 miliardy	Čistý zisk	237 milionů dolarů
282 milionů dolarů	232 milionů dolarů	URBN nenabízí dostatečnou odolnost, pokud se medvědí trh stane realitou. Pokud věnujete pozornost pouze číslům, které se nacházejí, společnost se drží v obtížném spotřebitelském prostředí. Nicméně, to není roztrhávání krytu mimo míč jako akciový výkon by naznačoval.	Wynn Resorts

Steven Wynn je skvělý muž, ale pohyb v WYNNu je mimořádný. Porovnáte-li WYNN se S & P 500, uvidíte, že WYNN obchoduje s trhem extrémně.Je to proto, že když investoři řídí trh vyšší, předpokládá se, že ekonomika je silnější a že spotřebitelé budou utrácet peníze v kasinech, ať jsou tyto kasina v Číně nebo ve Spojených státech. Vzhledem k tomu, že Čína vykazuje stálý pokles HDP a růst v USA je anemický, je obtížné vidět, jak je WYNN v pořádku. To je také společnost s negativním volným peněžním tokem ve výši 18 USD. 17 na akcii a akcie, která obchoduje na 49násobek výdělků, v porovnání s průmyslovým průměrem 23krát vyššího zisku. Pokud to nestačí k tomu, abyste dvakrát přemýšleli o této nedávné slzě, zvažte následující čísla. (Pro více informací viz:

Top 5 zábavy pro rok 2016

) Wynn Resorts FY2013

FY2014	FY2015	Příjmy	$ 5. 6 miliard
5 dolarů. 4 miliardy	4 dolary. 1 miliard	Čistý zisk	729 milionů dolarů
732 milionů dolarů	195 milionů dolarů	Wynn Resorts byl každoročně ziskový, ale trendy jsou špatným směrem.	Michael Kors

Stejně jako městští dodavatelé, Michael Kors neposkytoval fenomenální čísla, ale překonával očekávání i při snižování výdajů. Pokud jde o překonání očekávání, komponty vzrostly o 2% v posledním čtvrtletí. To nemusí znít příliš působivě, ale je úžasné, když očekávání konsenzu bylo o 6% pokles. Společnost přisuzuje zisky komprese ke zlepšení přeměny provozu s velkým zájmem o menší kabelky. Je možné, že Michael Kors našel způsob, jak se s časem změnit, aby potěšil spotřebitele. Roční fiskální čísla jsou určitě působivé. (Pro více informací viz:

3 specializovaní maloobchodníci v nových obchodech

.) Michael Kors FY2013

FY2014	FY2015	Výnosy	2 miliardy
3 dolary. 3 miliardy	4 dolary. 4 miliardy	Čistý příjem	398 milionů dolarů
661 milionů dolarů	881 milionů dolarů	Výkonnost za rok	Pokud je na tomto seznamu akcie, medvědí trh, byl by to KORS, ale to je jen poměrně řečeno a nepravděpodobné scénář. Koneckonců minulý rok nebyl medvědí trh. Ačkoli zde uvedené pět akcií v tomto časovém rámci nefungovalo dobře jako skupina.

Sklad

Výkonnost za 1 rok

FCX	-48. 15%
NEM	14. 62%
URBN	-28. 66%
WYNN	-16. 70%
KORS	-26. 32%
Jedná se o příklad toho, proč se vždycky díváme na to, že se na celý obraz podíváme a nedáváme se s krátkodobými pohyby.	Bottom Line

Pokud se deflační scénář bude vyvíjet, nechcete se nikde blížit k žádným z těchto zásob. Pokud tomu tak není a ekonomika se skutečně zlepšuje, pak byste mohli být v dobrých rukou se všemi těmito akciemi kromě NEM, což by trpělo, kdyby Federální rezervní fond zvýšil úrokové sazby a dolar Spojených států posílil. Pokud se jedná o nedelační trh s medvědy, pak bude NEM nejlepší volbou skupiny o míli. Určení, kde je širší trh směřující, je klíčem, ale to je obtížné. Chcete-li zmírnit vaše investiční obavy, zvážit diverzifikaci svého portfolia, takže budete mít příležitost ukázat zhodnocení konce roku bez ohledu na to, jak se chová na trhu.(Více viz:

Relativní síla odhalení nových vůdců

.) Dan Moskowitz nemá žádné pozice v FCX, NEM, URBN, WYNN nebo KORS. On je dlouhý na prachu, který šortky zlatníků.