Diverzifikace investičního portfolia je jedním z nejčastěji opakovaných investičních maxim. Nicméně, pravdivost záležitosti je mnoho z nejúspěšnějších investorů na světě neuplatňuje diverzifikaci. Například Warren Buffett pravděpodobně nikdy nenabídl "diverzifikaci" jako svůj důvod pro nákup akcií. Ve skutečnosti se Buffett zmínil o tom, že diverzifikace "nemá smysl, pokud víte, co děláte."

Diverzifikace je považována za investiční která snižuje riziko rozložením rizika mezi řadu investic, snižuje celkovou volatilitu portfolia, neboť zatímco některé investice do diverzifikovaného portfolia mohou klesat, ostatní investice v jiném tržním sektoru nebo třídě aktiv mohou mít dobré výsledky. vyrovnání poklesu

Argumenty proti diverzifikaci jsou ve skutečnosti argumenty proti minimalizaci rizika a snížení volatility jako primárních investičních cílů Cílem nejúspěšnějších investorů je maximalizovat návratnost. jsou to tři z hlavních důvodů, proč se investoři s nejvyšším příjmem vyhýbají diverzifikaci.

Diverzifikace snižuje potenciál zisku

Základním problémem diverzifikace je, že také snižuje šance na podstatné zisky na vyšších ukazatelích jako Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Nad určitým bodem diverzifikace je rozdělení aktiv investora natolik rozloženo, že nelze rozumně očekávat, že bude dělat něco jiného, ​​než by v nejlepším případě odráželo výkonnost celého trhu. V konečném důsledku to je hlavní důvod, proč nejúspěšnější investoři, ti, kteří dosahují vynikajících zisků, se vyhýbají diverzifikaci.

Nejúspěšnější investoři mají tendenci mít koncentrované portfolio obsahující pouze akcie, o kterých se domnívá, že mají vyšší potenciál zisku. Využívají jednu či druhou formu hodnotové strategie investování. Ne všechny akcie jsou v žádném okamžiku dobrou investicí a častěji jen omezený počet akcií nabízí výrazně nadprůměrný potenciál kapitálových zisků v daném okamžiku. Přidání nižší investice do portfolia jednoduše snižuje celkovou hodnotu portfolia, což je přesný opak toho, co se snaží dosáhnout nejúspěšnějšími investory. Tito investoři se zajímají pouze o identifikaci a využití těch nejlepších investičních příležitostí.

Více investic znamená více práce pro investory

Výběr dobrých investic vyžaduje náležitou péči o první zkoumání akcií a následné udržování informací o všech společnostech, vývoji trhu, vývoji v průmyslu nebo ekonomických faktorech, které ovlivňují jeho cenu.Je zřejmé, že čím více akcií či fondů drží investor, tím více času a úsilí je zapotřebí k výběru a sledování jeho investic. Další úvahou je, že investor může pravděpodobně lépe pracovat na pečlivém a efektivním výzkumu a sledování malého počtu akcií, zatímco je prakticky nemožné důkladně prozkoumat stovky nebo dokonce desítky různých společností.

Diverzifikace není nutná ke snižování rizika

Konečným argumentem pro vyloučení diverzifikace je to, že není skutečně nutné dosáhnout cíle snížení rizika. Přesněji řečeno, cíl snižování rizik prostřednictvím diverzifikace je již dosažen dokonce s malým počtem investic a není významně vylepšen tím, že se přidá více investic za hranici.

Joel Greenblatt, autor knihy "Můžeš být Genius na burze cenných papírů", tvrdí, že jeho výzkum ukazuje, že portfolio pouze pěti akcií může eliminovat 81% nesystematického rizika, což je specifické riziko dané investice , zatímco vyžaduje, aby bylo k dispozici dalších 27 akcií, aby se eliminovalo pouze 15% nesystematického rizika. Stručně řečeno, vlastnictví poměrně velkého množství různorodých investic není prostě nutné pro úspěšné investování.