Když vyhledáváte informace o zdraví a blahobytu společnosti, první hledisko investorů je často 10-K nebo 10-Q. Proxy prohlášení by však mělo být první zastávkou. Nabízí stručný, ale důkladný popis zdraví společnosti. Konkrétně jde o obchodní vztahy, zázemí a kompenzace firemních důstojníků a budoucí potenciál firmy v jednoduchém, snadno čitelném textu.

Typické proxy prohlášení řeší mnoho hodnotných témat pro investory. Níže naleznete některé informace, které naleznete v tomto důležitém dokumentu.

Biografie
Proxy popisuje historii zaměstnání společnosti. To je cenné, protože dává investorům vhled do schopností a zkušeností důstojníků. Pracovali důstojníci v průmyslu dříve? Posunuli se po schodech po schodech v typickém módu, nebo byly nějakým způsobem transplantovány z jiného odvětví? Sedí na deskách u jiných společností? Mají potenciální střety zájmů nebo jsou jejich povinnosti příliš rozšířeny? To jsou všechny důležité otázky, které proxy může často odpovědět.

Vlastnické jmění / Platy
Proxy prohlášení vám může říci, zda je společnost provozována ve prospěch akcionářů nebo zasvěcených osob. Jedna část podrobně popisuje výkonnou kompenzaci. Podívejte se, kolik řízení se platí. Podívejte se také na jejich volitelné pozice. Mají svůj vlastní zájem na tom, aby se podíly zvýšily? Nebo jen sbírají tukovou výplatu?

V ideálním případě byste chtěli vidět velké procento odměny vedení, které pocházejí z možností volání mimo platbu, což jsou možnosti, které jsou v současné době bezcenné, ale to by mohlo být užitečné, pokud by se cena akcií podstatně zvýšila. Jednoduše řečeno, kompenzace na základě opcí dává managementu podnět ke zvýšení hodnoty akcionářů ak hledání způsobů, jak zvýšit cenu akcií.

Úvěry
Někdy v obchodním styku se společnosti budou sladit s vedoucími pracovníky na vyšší úrovni. Tyto půjčky jsou někdy ve stovkách tisíc nebo dokonce miliony dolarů. To je pro průměrného akcionáře špatné z několika důvodů. Za prvé, společnost by neměla jednat jako banka. Její kapitál by měl v ideálním případě zůstat zachován, aby se podpořil růst související s podnikáním, nebo aby byl akcionářům vyplacen ve formě dividendy.

Druhá otázka spočívá v tom, že úroková sazba z těchto úvěrů je často nižší než úroková sazba nabízená na širším trhu půjček. To je problematické, protože znamená, že společnost není dostatečně kompenzována za poskytnutí půjček. Třetím problémem, a možná i nejvíce znepokojivým, je to, že společnosti si mnohokrát odpustí tyto půjčky zcela, zvláště pokud je zaměstnanec propuštěn nebo odchod do důchodu, takže akcionáři nechávají účet.

Změna auditorů
Někdy společnost změní auditorské společnosti. Prokurista načrtne zdůvodnění změny a poskytne investorovi nějaký přehled o tom, zda se jednalo o legitimní změnu nebo o nesouhlas s účetnictvím.

Obecná diskuse
Stejně jako v ročním nebo čtvrtletním podání, v proxy prohlášení bude vedení také obvykle zahrnovat obecnou diskusi o celkovém zdraví podniku. Zajímavé informace mohou být často získávány z informací o nevyužitých částech, hrubých maržích, bilančních příležitostech nebo obavách.

Plány
Zprostředkovatel podrobně uvede obchodní plány nebo záležitosti, o kterých může rada hlasovat. Tyto informace, které jsou někdy obsaženy v 10-K, jsou často mnohem stručnější a snadněji čitelné v proxy prohlášení. Tyto cenné informace by měl analyzovat investor, aby zjistil, zda společnost čelí případným problémům po silnici, nebo zda existují příležitosti, které vedení neurčilo na konferenčních hovorech ani v části o diskuzi a analýze řízení (MD & A) 10-K nebo 10-Q.

Transakce se spřízněnými stranami
V serveru proxy bude také část, která odhalí "transakce se spřízněnými stranami". Podívejte se na potenciální konflikty zájmů nebo sladké obchody, které vedení zřídilo pro sebe. Například, společnost získává kritickou surovinu pro své výrobky od jiné společnosti, která je vlastněna výkonným ředitelem? Pokud ano, možná společnost platí více, než musí. Příliš mnoho střetů zájmů by vás určitě mělo zrychlit jako akcionář a učinit si opatrností ohledně investičních zásluh společnosti.

Soudní spory
Společnost může popsat rizika sporů v poznámkách pod čarou jiných účetních závěrek. Zástupce často vyjádří k možným výsledkům určitých případů nebo k možnosti, že vedení může vyčlenit peníze ve formě rezervy na zaplacení případné ztráty žaloby.

Bottom Line
Proxy prohlášení je pravděpodobně nejvíce přehlíženou formou, která je podána u Komise pro cenné papíry. Může však informovat a osvětlit zvědavého a pečlivého investora.