Ve věcech osobních financí může být odchod do důchodu nejdůležitějším problémem naší doby. Překvapivě, příliš málo lidí dělá nějaké smysluplné plánování pro své zlaté roky. Příspěvek k 401 (k) nebo IRA je důležitý, ale musíte udělat více, abyste zajistili finančně úspěšný odchod do důchodu. Většina investorů by měla hledat odbornou pomoc při vývoji, provádění a monitorování svých plánů.

Plánování je nezbytným prvním krokem k vybudování pohodlného odchodu do důchodu. Plánování vám nejen pomůže určit míru rizika, které musíte přijmout, abyste dosáhli vašich cílů, ale také vám pomůže při přijímání příliš velkého rizika. Jak mnozí investoři vědí příliš dobře od medvědího trhu na začátku roku 2000, nadměrné riziko může být zničující. V důsledku nadměrného převzetí rizika v technologických akcích a jiných spekulativních investicích stále pracují i ​​ti, kteří by jinak měli v důchodu. (Přečtěte si o tom, jak tento výpočet provést v Určení vašeho příjmu po ukončení práce .

Podíváme se na důležitý proces plánování, se zvláštním zaměřením na riziko.

Od začátku do konce V dobrém plánování je třeba nejdříve kvantifikovat své cíle, inventarizovat své finanční zdroje, kontaktovat s rizikovou tolerancí a upřednostňovat vaše cíle. Měli byste například určit určitou částku dolaru, časový horizont penzijního příjmu a zdroje, které máte k dispozici pro realizaci vašeho plánu. Jinými slovy, kolik si můžete dovolit zachránit? Kolik chcete ušetřit? Jak velké riziko jste spokojeni?

Tvoje tolerance rizika by se nikdy neměla měnit lehce. Na rostoucích trzích můžete cítit, že jste agresivní, ale na rychle se klesajících trzích můžete cítit, že jste konzervativní. Jakákoli diskuse o toleranci rizika musí být tedy úmyslná a musíte pečlivě zvážit, jak byste mohli reagovat na vysoce volatilní trhy. Jedním z účinných prostředků, jak pomoci identifikovat toleranci vůči riziku, je prověřit vaše chování v minulosti. (Zjistěte více v Přizpůsobení rizikové tolerance a Určení rizik a rizikové pyramidy .)

S každým z těchto položek můžete vypočítat výnos potřebný k dosažení vašich cílů . Tyto důležité kroky mohou být základem pro správné investiční rozhodování.

Alokace aktiv Jakmile byl váš plán vytvořen, zjištěny vaše cíle a změřena vaše tolerance na riziko, dalším krokem je rozvíjet strategii alokace aktiv (nebo upravit vaše stávající alokace aktiv). Alokace aktiv musí být v souladu s vašimi cíli a tolerancí vůči riziku. (Chcete-li získat více informací, podívejte se na Pět věcí, které je třeba vědět o přidělení aktiv .)

V podstatě je rozdělení aktiv rozděleno mezi akcie, dluhopisy a hotovost. Pracuje na moderní teorii portfolia, že několik tříd aktiv může snížit volatilitu portfolia.V rámci jakékoliv přidělené položky jsou akcie obvykle rozděleny mezi malou čepici, střední čepici a velkou čepici, která může být růst, hodnota nebo zahraniční. Dluhopisy zahrnují vládní a podnikové dluhopisy s různou úvěrovou kvalitou a splatností.

Správná alokace aktiv je mechanismem, který umožňuje realizaci vašich cílů. Je to velká část implementace plánu. Navíc může přidělení aktiv chránit před alespoň jedním velmi škodlivým chováním investora: prodej paniky.

Plan a vy Proces plánování může odhalit důležité informace o vás. Tím, že zjistíte, co je zapotřebí k dosažení vašich cílů a porozumění rizikové toleranci, může být alokace aktiv navržena tak, aby nabízla očekávaný (nezaručený) výnos 10%. Umožňuje Vašemu poradci vybudovat portfolio, které má schopnost splnit cíl a má dobrou šanci zůstat v toleranci vůči riziku. (Pro související čtení viz Odpočinout ve stylu .)

Příklad důchodového plánu Předpokládejme, že chcete, aby důchod z vašich investic činil 100 000 dolarů ročně (v roce 2009) začínají v roce 2019. Také chcete chránit před předpokládanou mírou inflace 2,5%. Předpokládejme, že míra návratnosti po skončení důchodu bude 6%. A nakonec chcete, aby příjem trval 30 let.
Nyní předpokládejme, že ve svém 401 (k) a $ 100, 000 ve svém portfoliu máte 605 000 dolarů. Vložíte do svého účtu 401 (k) každý rok 15 000 dolarů a bude mít zhruba 5 000 dolarů. Navíc do svého portfolia investujete $ 1 000 za měsíc (za předpokladu, že nedojde k žádnému budoucímu navýšení investice nebo vyrovnaných příspěvků).

Chcete-li dosáhnout svého cíle, musíte zhruba zhruba 2 dolary. 46 milionů. To bude vyžadovat, abyste vydělali asi 10% ročně. Nemáte však žádné další zdroje důchodu (kromě sociálního zabezpečení). Jste ochotni přijmout určité riziko, abyste dosáhli vašich cílů; ale pokud by váš účet klesl o více než 20%, pravděpodobně byste prodávali a přešli na hotovost.

Porozumění riziku Vaše portfolio může být navrženo tak, aby vás udrželo dostatečně pohodlné, abyste mohli pokračovat v kurzu. Riziko portfolia, tj. Jeho směrodatná odchylka, lze měřit, aby bylo možné určit, zda je portfolio v rámci přijatelného rozpětí pro vás.

Použití směrodatné odchylky jako prostředku pro měření investičního rizika vychází z moderní teorie portfolia (MPT), kterou propagoval Dr. Harry Markowitz, profesor ekonomie, který získal Nobelovu pamětní cenu. Standardní odchylka portfolia se může měnit a nenabízí záruky; nicméně může být cenným nástrojem při pomoci profesionálnímu poradci při vytváření vhodných portfolií pro klienty.

Směrodatná odchylka může poskytnout návod, pokud jde o pravděpodobnost, že výnosy se budou odchýlit od očekávaného nebo průměrného výnosu a kolik se bude odchýlit. To lze nejlépe vidět pomocí zvonovité křivky.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Následující je rozsah výnosů a pravděpodobnost, že k nim dojde v portfoliu v daném roce:

Rozsah výnosů	Pravděpodobnost výskytu
10% a vyšší NEBO < 10% a nižší 50%	10% až 26%
OR -6% až 10% 47.5%	26% a vyšší
OR -6% a nižší 2. 5%	Tato alokace aktiv je diverzifikovaná a pokud bude i nadále produkovat svůj průměrný výnos 10%, pak $ 2. 46 milionů cílů by mělo být dosažitelné. Zatřetí a nakonec její standardní odchylka naznačuje řadu výnosů, které nevystavují investora nadměrnému riziku. Zatímco je možné, že portfolio může ztratit více než 20%, je pravděpodobnější, že zůstane ve vaší komfortní zóně.

Možná budete muset spolupracovat s finančním plánovačem, abyste lépe porozuměli standardní odchylce a jak získat výše uvedená opatření pro vaše portfolio.

Nepoužívejte jen naději pro nejlepší

Při pečlivém přístupu k navrhování svého portfolia je mnohem efektivnější než jen investovat a "doufat v to nejlepší" z několika důvodů.
Nejprve vám umožní zjistit, zda jsou vaše cíle realistické. Realistický cíl lze definovat jako cíl dosažitelný v rámci parametrů vlastních zdrojů a tolerance rizika. Kdybyste potřebovali mnohem vyšší návratnost, mohlo by to vytvořit nepřijatelné riziko (tj. Výrazně vyšší standardní odchylka). Ještě horší je, že jste se rozhodli vzít toto riziko. To by mohlo vést k tomu, že nebudete schopni tolerovat výrazné poklesy svého portfolia na silném medvědím trhu, což by znamenalo, že byste se vyhnuli v nevhodném čase. Také, pokud by byly vaše cíle určeny jako nereálné (například když chcete v době odchodu do důchodu požadovat 160 000 dolarů ročně), obezřetnějším přístupem by bylo zjistit, zda byste mohli ušetřit více, nebo by jste byli ochotni uvažovat o mírně nižším příjmovém cíli.

Závěr

Plánování odchodu do důchodu je velmi vážný závazek. Neúspěch penzijního příjmu z nevhodně vytvořeného portfolia je pravděpodobnější, že nastane později v důchodu než dříve. Pokud tomu tak je, vaše schopnost jít ven do pracovní síly pravděpodobně není volbou a téměř jistě není žádoucí. Vypracování plánu, použití vhodného alokace aktiv s odpovídajícími rizikovými parametry a provádění správného chování (trpělivost a důvěra) zahrnují principy investic, které se staly testem času. Používáte-li tento silný přístup, můžete značně zvýšit pravděpodobnost dosažení úspěchu a mít finančně bezpečný odchod do důchodu.

Závěrečná poznámka

: Nezapomeňte, že diverzifikace nevylučuje tržní riziko. Odmítnutí odpovědnosti

: Roger M. Shorr, registrovaný zástupce a finanční poradce společnosti Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6. Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Produkty / služby cenných papírů a poradenské služby jsou nabízeny prostřednictvím PAS, registrovaného zprostředkovatele a obchodního poradce. Finanční zástupce, Guardian životní pojišťovna americké (Guardian), New York, New York. PAS je nepřímá, zcela vlastněná dceřiná společnost společnosti Guardian. PAS je členem NASD, SIPC.