Mnoho investorů se v roce 2016 těšilo značnému zisku z jejich investic, neboť tržní indexy zasáhly nové hodnoty a hospodářský růst se mírně zvýšil. Jiní však také nechali poškrábání hlavou a přemýšleli, proč jejich portfolia neudělala ani index S & P 500. Index vzrostl o téměř 12% za rok s reinvestovanými dividendami, i přes to, že do 11. února 2016 klesl o 10,5%.

Mnoho portfolií zaostávalo s tímto počtem a existuje několik faktorů, které vedou k nedostatečné výkonnosti. Některé hlavní sektory trhu nevykonaly stejně dobře jako index a klienti, kteří byli diverzifikováni v širokém spektru aktiv, by pak mohli podléhat plnění v jiných oblastech. To neznamená, že diverzifikace je pro většinu investorů špatným přístupem. Ale pochopení základních příčin nedostatečné výkonnosti portfolia může pomoci zmírnit obavy investorů. (Další informace naleznete v části: index S & P 500: analýza výkonnosti dlouhodobých výnosů .

- 9 ->

Výdaje

: Průměrný fond s vysokou kapitalizací vykazoval výnos přibližně 10 25% v roce 2016 není tak vysoká jako S & P 500 a tento rozdíl ve výkonnosti je primárně důsledkem výdajů, jako jsou 12b-1 poplatky a prodejní poplatky. Průměrný růstový fond však jen vzrostl o pouhých 3,14% - což je daleko za indexem, přestože se tento index skládá hlavně z akcií s velkým limitem.

1. Overseas Turmoil : Mezinárodní investoři se v loňském roce zlepšili lépe než v roce 2015, ale zlepšení bylo nominální. Události jako Brexit a další ekonomické změny v Řecku a v Evropské unii sloužily k tomu, aby se na většinu roku podařilo prosadit mezinárodní trhy a průměrný mezinárodní fond s vysokým podílem kapitálu zaznamenal zisk 0,7% - jen mírně vyšší než průměrný fond peněžního trhu. Obě evropské i čínské hospodářství poklesly o více než 2% v roce. A ti, kteří investovali do zámořských dluhopisů, se nepovedly mnohem lépe, především kvůli negativnímu úrokovému riziku (s výjimkou rozvíjejících se trhů, které za rok získaly téměř 10%).
2. Nízké úrokové sazby : Utrpení pro investory do dluhopisů pokračovalo, protože výnosy z desetileté pokladniční hotovosti začaly na úrovni 2 27% za rok a pak byly dolní až do historicky nejnižší 1. 34 % v červenci. Do konce roku se výnos snížil na 2,45%, neboť Federální rezervní banka v prosinci zvýšila sazby o čtvrtinu bodu, ale většina investorů se pokládala za štěstí, kdyby obdrželi jakoukoli platbu úroků. Průměrný střednědobý dluhopisový fond vzrostl pouze o 0,87% - opět mnohem lepší než fond peněžního trhu.
3. Alternativní investice : Morningstar oznámil, že nejvyšší výnos, který vysílal cokoliv v jeho alternativním sektoru v roce 2016, byl fond s více měnami, který vzrostl o 3 01%. Managed futures fondy klesly o něco málo přes 3%, a to navzdory skutečnosti, že široká komodita, která není klasifikována jako alternativní investice, vzrostla v loňském roce o téměř 12%, a to díky ziskům ze zlata, ropy a dolaru.
4. Diverzifikace

Poradci, kteří mají klienty, kteří se ptají, proč jejich portfolia zaostávají s indexem, musí mít rozhovor o dlouhodobých výhodách diverzifikace a proč je to nezbytné. Poradci, kteří mohou svým klientům vysvětlit, že se špatně výkonné podíly mohou stát zítřejšími vítězi, budou mít mnohem snazší zvládnutí očekávání klientů. (Viz další:

Jak se ujistit, že klienti se diverzifikují

.) Poradci mohou poukázat na to, že energetické fondy se v roce 2016 v porovnání s předchozím rokem těšily roku, vzrostla o neuvěřitelných 50%. Ti, kteří investovali do fondů s nízkou kapitalizací nebo do dluhopisů s vysokým výnosem, zaznamenali v těchto sektorech vynikající výnosy z kapitálu, což posílilo portfolia za celý rok. Fondy Latinské Ameriky vzrostly o téměř 30% a rozložené fondy rozvíjejících se trhů se zvýšily o více než 8% oproti ostatním mezinárodním partnerům. Historická analýza ukazuje, že ti, kteří investovali do 10 nejhorších subsektorů a do deseti nejvýkonnějších podsektorů každý rok, počítali s ročním ziskem ve výši 13,6% od roku 1991. Bottom Line

Morálka příběh spočívá v tom, že široká diverzifikace stále funguje a investoři mohou stále přinášet slušné výnosy, i když čas od času zpomalují S & P 500. (Další informace naleznete v části

Jak pomoci zákazníkům viz Hodnota diverzifikace

.