a:

Investoři by měli pečovat o rizikově vážená aktiva, protože ukazují, jaká část aktiv banky je náchylná k tržním silám. Po finanční krizi a velké recesi se rizikově vážená aktiva stávají velmi důležitými, pokud jde o určení rizika banky a potenciálu pro kalamitu.

Poměry kapitálu založené na rizikových aktivech byly začleněny do rámce dohod Basel o bankovnictví. Ty představují rámec pro bankovní regulaci a dohled, který schválili finanční regulátoři ve velkých ekonomikách. Pokud by tato opatření byla zavedena před finanční krizí, zabránilo by to některým z nejvznešenějších excesů, které poháněly bublinu v oblasti bydlení a vyvrcholily záchrannými opatřeními banky.

Rizikově vážená aktiva jsou aktiva, jako jsou akcie, úvěry s vysokým výnosem nebo komodity. Pobídnutí příliš mnoho rizikově vážených aktiv s pákovým efektem vytváří potenciál pro finanční nestabilitu a insolvenci během období turbulencí na trhu. Zabraňuje však růstu výnosů v bankách a účetní hodnotě v obdobích hospodářského růstu a finanční stability tím, že omezuje přijímání rizik u systémově významných finančních institucí.

Před finanční krizí měly banky jako Bear Stearns a Lehman Brothers poměr pákového efektu až 30 k jednomu. Pouze 3,3% ztráta hodnoty aktiv stačila k tomu, aby tyto banky byly insolventní. Basilej III mandáty, že banky musí držet nejméně 8% vysoce kvalitního kapitálu ve vztahu k rizikově váženým aktivům. Tato kapitálová páka se pohybuje v poměru mezi 12,5 a 1, takže bankovní bilance jsou mnohem bezpečnější.

Aby byly tyto předpisy splněny, banky byly nuceny se zbavit některých svých rizikovějších operací. Místo toho jsou nuceni znovu zaměřit své hlavní činnosti. To je jeden z důvodů, proč bankovní sektor v období od roku 2009 do roku 2015 podhodnocoval širší burzu cenných papírů. Vzhledem k rozložení finančních aktiv je správné říci, že banky by v těchto šesti letech vydělaly více, pokud by neexistovaly limity pro pákový efekt.