a:

Index pozitivního objemu (PVI) je technický ukazatel založený na zvýšení denního objemu obchodování. Normálně aplikovaná ve shodě s indexem negativního objemu (NVI) je PVI jedním z nejstarších a nejvíce studovaných indikátorů objemu akumulace. Původně byl vyvinut Paul Dysart ve třicátých letech minulého století a následně rozšířen v knize Norman Fosback z roku 1976 o "Stock Market Logic".

PVI a NVI generují signály založené na předpokladu, že neinformovaní obchodníci jsou aktivní v dnech zvýšené aktivity, zatímco inteligentní peníze jsou dominantní v tichých obchodních dnech. To má významné důsledky pro jakoukoli bezpečnost nebo komoditu, ale PVI lze uplatnit i na indexy nebo burzách s cílem předpovědět možné trhy s medvědy. Fosback zkoumal pohyby na trhu mezi roky 1941 a 1975 a zjistil, že 67% šance na blížící se tržní trh s medvědy se pohybuje pod úrovní jednoletého průměru.

Vzhledem k tomu, že vztah mezi PVI a NVI lze interpretovat jako vztah mezi informovanými a neinformovanými investory, rozdíly mezi jejich příslušnými trendovými liniemi by mohly zvýraznit potenciálně přepsanou nebo převislou podmínku. Avšak skutečné vzorce indexu mohou být upraveny na základě přirozené volatility sledovaného akcie nebo indexu.

Existuje několik klíčových předpokladů zabudovaných do PVI. Za prvé, Dysart věřil, že objem je hnací silou na trhu a že změny objemu lze použít k předvídání cenových změn. Rovněž PVI předpokládá, že existují identifikovatelné skupiny jinak nepříbuzných obchodníků (sofistikované a neinformované), které se chovají v předvídatelně odlišných vzorcích. Ačkoli by to mohlo být použito samostatně, PVI je nejlépe doplněno NVI a dalšími indikátory.