a:

Při analýze potenciálu společnosti na investice je důležité zkoumat její finanční výkonnost z každého úhlu. Zatímco metriky, které měří schopnost společnosti přeměnit zisk, mají zásadní význam, efektivita, s níž tak činí, je také podrobná. Společnost může být hodně zisková, mohla by však udělat více vzhledem k aktivům, které má k dispozici? Poměry účinnosti porovnávají to, co společnost vlastní s jejími tržními nebo ziskovými výsledky, a informují investory o schopnosti společnosti využívat to, co má k tomu, aby vytvořila co největší zisk pro vlastníky a akcionáře.

Existuje mnoho metrik účinnosti, které lze snadno vypočítat pomocí informací, které jsou k dispozici ve výkazech účetního účetnictví, jako je výkaz zisku a ztráty nebo rozvaha. Jednou z nejčastěji používaných metrik je poměr obratu aktiv. Tento poměr se používá k porovnání čistých prodejů společnosti s celkovými průměrnými aktivy. Čisté tržby zahrnují veškeré výnosy z primárních operací podniku, po odečtení všech výnosů nebo slev. Celková aktiva podniku se nachází v rozvaze a zahrnuje vše, co společnost vlastní, včetně pohledávek, nemovitostí, strojů a nehmotných aktiv, například goodwillu. Poměr obratu aktiv odráží výši výnosů z prodeje vytvořených pro každý dolar investovaný do společnosti.

Poměr obratu dlouhodobého majetku je vylepšená metrika efektivity. Tento poměr se používá k porovnání čistých stálých aktiv společnosti, a nikoliv s celkovými aktivy, k čistým tržbám. Čistý dlouhodobý majetek zahrnuje hmotný majetek, který poskytuje společnosti dlouhodobý provozní užitek. Tato metrika používá pouze dlouhodobá aktiva, která se obvykle skládají z pozemků, budov a zařízení společnosti nebo PP & E, snížené o náklady na odpisy, protože tyto aktiva jsou přímo použity k výrobě zboží k prodeji. Porovnáním prodejů s hodnotou těchto dlouhodobých aktiv se tento poměr efektivity odráží schopnost společnosti využívat své dlouhodobé zdroje.

Poměr obratu zásob je zvláště důležitý pro maloobchodní podniky. Nejpřesnější forma tohoto výpočtu porovnává náklady na dobrý prodávaný nebo COGS s průměrným inventářem. Výsledkem je poměr, který udává, kolikrát společnost prodala prostřednictvím svého průměrného inventáře během daného období. Vysoký poměr je údajem, že společnost má zdravé tržby a dělá dobrou práci při řízení zásob. Nízký poměr může znamenat několik otázek, jako je špatná reklama, nadvýroba nebo zastaralost produktu.

Při analýze těchto a dalších ukazatelů efektivnosti investoři věnují zvláštní pozornost vývoji výkonnosti společnosti v průběhu času.Zvyšující se poměry jsou dobrým znamením, že společnost využívá své aktiva, řídí výrobu a efektivně řídí prodej. Pokles poměru znamená, že tržby se snižují nebo společnost je příliš investována do zařízení, zařízení, zásob nebo jiných aktiv, které nevytvářejí další příjmy. Výnosy však někdy zaostávají za investicemi. Například průměrný poměr dlouhodobých aktiv jeden rok může vést k mnohem zdravějšímu číslu o 12 měsíců později, když nové zařízení zakoupené před rokem začne přispívat ke zvýšení výroby a prodeje. Stejně tak společnost může v budoucnu zvýšit svůj inventář při přípravě na velkou prodejní událost, což bude mít za následek, že podnik bude dočasně méně efektivní.