Poměr cena / výnos (P / E) je jedním z nejpopulárnějších a nejpoužívanějších finančních ukazatelů, ale má řadu vlastních nedostatků, (EV / EBITDA) kompenzuje.
Poměr EV / EBITDA je finanční metrika, která měří návratnost, kterou podnik dosahuje při svých kapitálových investicích. I když výpočet tohoto poměru může být složitý, tento poměr je často upřednostňován před jinými ukazateli návratnosti, protože vyrovnává rozdíly v daňovém systému, kapitálové struktuře a počítání aktiv.
Poměr P / E je měřítko oceňování, které porovnává příjmy akcií společnosti na akcii (EPS) s aktuální tržní cenou. Tato metrika je široce známá a slouží jako ukazatel budoucího růstového potenciálu společnosti. Poměr P / E neodhalí úplný obraz a je nejužitečnější, když srovnává pouze společnosti ve stejném odvětví nebo srovnává společnosti s obecným trhem.
Existují problémy, které vznikají pro investory s použitím poměru P / E. Zisková část metriky je založena na účetní hodnotě, která je pro manipulaci primární, což způsobuje, že celková spolehlivost metriky je sporná. Použití poměru EV / EBITDA pomáhá zmírnit některé poklesy P / E prostřednictvím zahrnutí úrokových nákladů, daní, odpisů a amortizace (EBITDA).
Poměr EV / EBITDA je méně široce publikován než poměr P / E, což vede k obtížnému porovnání mezi odvětvími. Použití podnikové hodnoty (EV), přestože je prospěšné, také představuje problémy. Tato hodnota nemusí vždy zobrazovat všechny splatné dluhy společnosti a negativní hodnoty EV způsobují problémy při výpočtu.
Poměr P / E byl stanoven jako primární tržní ocenění a čistý objem aktuálních a historických údajů udává metrickou váhu vzhledem k analýze zásob. Ve prospěch poměru EV / EBITDA někteří analytici tvrdí, že jeho použití namísto P / E jako primárního opatření k ocenění akcií vytváří lepší návratnost investic.
Obě metriky mají své vlastní výhody a nevýhody a investoři pravděpodobně získají jasnější představu o společnosti tím, že zvažují obě opatření jako součást procesu hodnocení vlastního kapitálu.
5 Důvodů, proč věnovat pozornost financím UnitedHealth (UNH)
Zjistěte, proč byste se měli o finanční účetní závěrku UnitedHealth Group, předního zdravotnického dopravce, věnovat pozornost, i když nejste akcionářem.
Za jakých okolností bych se měl věnovat rozkroku?
Zjistěte, jaká je straddle, jak se vytváří poloha rozkroku, kdy byste měli sledovat dlouhou strategii rozkroku a kdy vytvořit krátkou obrubníku.
Jaký je poměr kladných odpovědí a proč bych na to měl věnovat pozornost?
Poměr put-call je populární nástroj, který je specificky navržen tak, aby pomohl individuálním investorům odhadnout celkové nálady trhu. Poměr se vypočítá vydělením počtu obchodovaných prodejních opcí počtem obchodovaných opcí. Vzhledem k tomu, že tento poměr se zvyšuje, může být vykládán tak, že investoři dávají své peníze spíše do nákupních opcí než do opcí na nákup.