Výběrový fond společnosti SPDR pro výběr spotřebitelů (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92 .03 + 0.36% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 v období od roku 2011 do roku 2016 byla vybrána sekce SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ). relativní sílu pro americkou ekonomiku a akciové trhy, podmínky, za nichž volatilnější a cyklicky citlivější diskreční sektor spotřebitelů obvykle překonává stabilnější sektor spotřebitelských záležitostí. Bullické investoři by měli očekávat, že fond pro volbu spotřebitelů bude pokračovat v růstu fondů spotřebitelských splátek, ale recese by mohla tento vztah zvrátit.

Spotřebitelská diskriminace ETF

SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund je fond kapitálově váženého indexu směnných kurzů (ETF), který zajišťuje expozici akcií ve spotřebitelském sektoru podle standardu & Poor's (S & P) 500. Spotřebitelské zboží a služby na základě volného uvážení nejsou tak zásadní jako spotřební zboží, což je činí citlivějšími na ekonomické cykly. Vzhledem k tomu, že zaměstnanost, disponibilní důchod a spotřebitelské sentimenty kolísají, tak i poptávka po těchto kategoriích produktů. Během období hospodářského cyklu býků jsou volné spotřebitelské zásoby silnými výkony a mají tendenci překonávat spotřebitelské spoje. Pět největších podniků tohoto ETF je Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 50 + 0, 80% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 > HD The Home Depot Inc 163. 67% 44% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company. Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a společnost McDonald's (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp.33 + 0, 14% Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169, 59 + 0, 56% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Spotřebitelské základy ETF Výběrová sekce Consumer Staples Fund SPDR Fund je kapitálově vážená ETF pro sledování indexů, jako je SPDR Consumer Selection Sector Sector Fund, ale poskytuje expozici sektoru spotřebních spotřebičů. Spotřebitelské základy jsou základním zbožím a službami, které spotřebitelé pravděpodobně během hospodářského poklesu neupustí. Jedná se o potraviny, tabák, zboží pro domácnost krátkodobé a osobní. Zatímco spotřebitelské spoje jsou poměrně odolné vůči cyklickému poklesu, během expanzních období mají tendenci zpomalovat další odvětví. Pět největších podniků ETF, květen 2016, byla společnost The Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6

), společnost Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. ( ), společnost Philip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102, 81 + 0, 15% NYSE: CVS CVSCVS Zdraví Corp67. 12-3. 08% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Relativní výkonnost a ocenění Odhaduje se, že od roku 2016 bude podle konsenzuálních prognóz vykazovat od roku 2016 výrazné základní statistiky růstu. (CAGR) pro prodej zákaznického fondu pro spotřebitele očekává, že od roku 2011 do roku 2016 dosáhne 4,5%. Spotřebitelské splátky fondu CAGR se očekává pouze ve výši 2,6%. Rozdíl v mírách růstu výdělků je dokonce ještě extrémnější, jelikož odhadovaný fond CAGR pro spotřebitelský fond dosáhl 8,2%, což je o 570 bazických bodů (více než bázových bodů) nad fondem spotřebitelských fondů. Rozdíl v zisku na akcii (EPS) je ovlivněn čistou marží. Očekává se, že čistá marže spotřebitelského fondu bude v roce 2017 dosahovat 8,5%, což je významné zlepšení od 6,5% v roce 2011. Čistá marže fondu je zhruba rovná 6,5% a není očekávaný nárůst v letech 2016 a 2017. Rychlejší růst výnosů umožní, aby účetní hodnota spotřebitelského fondu v roce 2016 rostla o 130 bps rychleji ročně. Vynikající výkonnost EPS rovněž vede dividendu CAGR ve výši 15,2% 6% prognóza pro fond pro spotřebitele. Výrazné fundamenty spotřebitelského fondu přispěly k vytvoření souboru relativně levných násobků ocenění. Má poměr poměru cena-k-výnosu (P / E) 18,7, poměr ceny a peněžního toku k peněžnímu toku a poměr ceny a výnosu (P / E) 4,4. Spotřebitelský podfondový podíl je vyšší v poměru P / E na úrovni 21,3, stejně jako poměr cena / peněžní tok 16. 2. Poměr P / B pro fond pro spotřebitele se rovná poměru poměru volného fondu spotřebitelů. Spotřebitelský splátkový fond vyplatil od května roku 2016 vyšší dividendový výnos ve výši 2,6%. Spotřebitelský diskreční fond zaplatil pouze 1,6%.

Doporučení

Období mezi roky 2011 a 2015 bylo ve Spojených státech vyznačeno růstem hrubého domácího produktu ve výši 1 až 3% a indexem S & P 500 více než 60%. Hospodářský růst ve Spojených státech podpořili spotřebitelé, neboť průmyslové a materiálové odvětví klesalo v roce 2015 a počátkem roku 2016. Spotřebitelské sentimenty byly vysoké, způsobené poklesem nezaměstnanosti a v menší míře silným akciovým trhem. Tyto podmínky mají tendenci stimulovat silné spotřebitelské výdaje, zejména na volné zboží a služby.

Investoři by měli očekávat, že SPDR Consumer Selection Sector Select Fund překoná sektor Consumer Staples Select sektorového fondu SPDR tak dlouho, dokud Američané budou nadále těšit a očekávat nízkou nezaměstnanost a rostoucí disponibilní příjem.Všichni, kteří jsou na vzestupu střednědobých výhledů amerického hospodářství, by měli zvážit nákup spotřebitelského fondu volných finančních prostředků ve vztahu k základnímu spotřebnímu fondu, protože jediným jasným katalyzátorem pro změnu trendu mezi oběma ETF v těchto oceněních by bylo ekonomické zpomalení, . Pokud se investoři domnívají, že riziko recese je vysoké, pak je fond spotřebitelských splátek bezpečnější.