Prostředky pro cílový den jsou ideální pro investora, který má určitou dobu pro své investice, což je často předpokládané datum odchodu do důchodu. Jsou navrženy tak, aby byly jediným investičním prostředkem od vstupu jednotlivce do pracovního procesu až do odchodu do důchodu. Další využití prostředků pro cílové datum zahrnuje úsporu pro vysokou školu. Existují však rizika spojené s cílovými finančními prostředky. Mohou se značně lišit ve svých výsledcích u fondů se stejným cílovým datem. I když jsou navrženy tak, aby zjednodušily investiční proces pro méně sofistikované investory, jsou stále předmětem celkové volatility trhu. Investoři by měli pochopit, jak fungují fondy s cílovým datem a zda jsou vhodné pro své portfolia.

Struktura prostředků s cílovým datem

Fondy s cílovým datem jsou druhem podílových fondů, které automaticky vyvažují podíly v portfoliu na základě cílového data. Fondy s cílovým datem nejčastěji obsahují kombinaci akcií, dluhopisů a hotovosti ve svých portfoliích. Alokace aktiv je zaměřena na agresivnější investice do akcií, které se nacházejí dále od cílového data. Vzhledem k tomu, že se investor blíží cílovému cíli, přidělení fondů se obecně posouvá směrem k méně rizikovým přídělům v dluhopisech a hotovosti.

Výhody fondů s cílovým datem

Hlavní výhodou cílových prostředků je jejich jednoduchost. Mohou poskytnout jediné investiční nástroj pro penzijní spoření. Aktiva ve fondech se automaticky vyvažují na základě cílového data fondu. Investor se nemusí obávat alokace aktiv. Prostředky jsou profesionálně spravovány a umožňují méně sofistikovaným investorům přístup k vyššímu stupni odbornosti.

Rizika fondů s cílovým datem

Přestože finanční prostředky určené k termínu jsou určeny k tomu, aby byly jediným finančním plánovacím produktem pro odchod do důchodu, stále přinášejí rizika jako všechny investice. Fond s cílovým datem je vystaven riziku podkladových aktiv. U fondu s cílovým datem, který drží jiné podílové fondy, existuje riziko spojené s jednotlivými podílovými fondy.

Fondy s cílovými údaji mohou mít vzhled nízké volatility, ale to není pravda. Mnozí investoři byli překvapeni ztrátou hodnoty cílových prostředků během finanční krize v roce 2008. Fond s cílovým datem není imunní vůči podstatnému čerpání, pokud celkový trh klesne. Dluhopisové investice do fondů s datem splatnosti mají stále stejná rizika úrokového rizika, úvěrového rizika a inflačního rizika, stejně jako u všech dluhopisů.

Úvahy týkající se fondů s cílovým datem

Investoři by měli zvážit řadu faktorů před investováním do fondu s cílovým datem. Jednou z nejdůležitějších otázek jsou náklady na fond. Některé fondy mohou účtovat vyšší poměr nákladů než jednotlivé podíly.Průměrný poměr nákladů k prostředkům pro cílové datum činí přibližně 0,66%. I když to není nepřiměřená částka, může to v průběhu času snížit návratnost investice. Někteří investoři mohou být lepší v široce diverzifikovaných podílových fondech s nižšími poměry nákladů.

Dalším aspektem jsou schopnosti společnosti pro správu investic. Investiční společnost je zodpovědná za výběr jednotlivých cenných papírů fondu a změn při alokaci během doby trvání fondu. Jedná se o jiný úkol než jen vybírání akcií nebo dluhopisů pro jednoduchý diverzifikovaný podílový fond. Investiční podnik musí využívat investiční manažery, kteří jsou schopni tyto rozhodnutí učinit. Dále musí být investorovi zajištěno, že investiční podnik nezmění svou strategii po celou dobu trvání fondu. Rozdílnost ve strategii by mohla mít zásadní dopad na návratnost a volatilitu.

Investoři by měli uvažovat o klouzavé cestě fondu. Pohyb vlastního kapitálu je termín popisující změnu z akcií na dluhopisy po dobu očekávané životnosti fondu. Cílový termín má různé výnosy během jejich životnosti. Struktura vlastních klouzavých cest je jedním z hlavních důvodů rozdílných výnosů. Dokonce i fondy s podobnými cílovými daty mohou mít různé výnosy v důsledku rozdílných klouzavých drah. Dále mohou fondy měnit své klouzavé klouzavé pohyby v průběhu času, stejně jako typ aktiv, který tyto fondy drží. Investoři si musí být vědomi těchto změn.