a:

Zájmy menšin jsou obvykle výsledkem společných podniků nebo akvizic, kde má prodávající určitý zájem nebo kontrolu nad podnikem. Podle účetních pravidel Spojeného království, pokud společnost získá více než 50% jiné firmy, kupující strana musí ve své účetní závěrce vykazovat všechny zisky, aktiva a závazky. Nemůže si vzít uznání za procento těch položek, které zůstávají s minoritním zájmem.

Pro ilustraci předpokládejme, že společnost Red získá společnost Blue, ale společnost Blue si ponechává 15% akcií. Společnost Red nemůže mít nárok na aktiva firmy Blue jako vlastní, ale stále musí odrážet vliv menšinových podílů na výkaz zisku a ztráty. Tím se změní vzorec pro výpočet hodnoty podniku společnosti Red.

Menšinový podíl

Ve finančním účetnictví jsou menšinové podíly v rozvaze považovány za dlouhodobé závazky. Rovněž ovlivňují zůstatek aktiv a pasiv ve výkazu zisku a ztráty. Pokud se mateřská společnost účastní jakýchkoli dalších konsolidací, zejména pokud mateřská společnost je odkoupena jinou stranou, menšinový podíl se stává důležitou proměnnou v podnikové hodnotě.

Podniková hodnota

Podniková hodnota je hypotetická peněžní hodnota přidělená podniku, určená k zohlednění všech pohledávek na aktiva všech možných žadatelů. Často je považována za podrobnější a realističtější verzi tržní kapitalizace při stanovení ceny za možnou akvizici, ale má také své kritiky.

V jednoduchém standardním výpočtu hodnoty podniku se tržní kapitalizace společnosti kombinuje s nevyrovnaným dluhem, který zůstává v účetních knihách společnosti. Každá nabývající společnost musí splatit dluh svého nového podnikání. Každá peněžní hotovost nebo likvidní hotovostní ekvivalenty jsou rovněž odečteny. Získávající společnost přebírá likvidní aktiva, která kompenzuje některé nákupní náklady.

Pokud existují již existující menšinové podíly v konsolidaci, musí podniková hodnota vzít v úvahu dopad těchto zájmů. Formulace tržní kapitalizace nezahrnuje menšinové podíly. Každá nabývající firma musí ještě zaplatit za menšinový podíl, takže celková hodnota menšinových podílů je přidána k tržnímu hornímu limitu a dluhu před vyčerpáním přebytečné hotovosti.

Vzorec pro výpočet hodnoty podniku v případech, které zahrnují menšinový podíl, lze uvést jako:

Podniková hodnota = tržní kapitalizace + nevyrovnaný dluh + hodnota minoritního úroku - přebytek peněžní hotovosti - peněžní ekvivalenty

, menšinový podíl nemá významný dopad na finanční výsledky.Pokud si investoři chtějí vypočítat podnikové více nebo podobné základní poměry, musí být k podnikové hodnotě přidány i menšinové podíly.

Hypoteticky by mohlo být možné odečíst část zisku nebo zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA), které byly mateřské společnosti dluženy menšinovému podílu před provedením některých výpočtů. Menšinový zájem však často není veřejnou společností a nemusí se řídit veřejnými standardy pro podávání zpráv. Bylo by příliš obtížné najít konkrétní finanční oddělení, takže tato metoda tvorby podnikové hodnoty je nejúčinnějším prostředkem.