Pro ošumělého osmička, který žije poměrně skromně, nabízí několik málo ostentativních projevů svého nepochopitelného bohatství, jistě získá Warren Buffett více než svůj podíl na mediálním vystavení. Muž, který se stal téměř synonymem termínu "investor", zůstává silný, ale u 83 je jasně někde ve čtvrtém čtvrtletí hry. Byl na čele společnosti Omaha, založené na Neb. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK, A BRK, ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. Highstock 4. 2. 6 ) od výšky Beatlemanie a dosud veřejně zveřejnil plán nástupnictví. (Buffett je ještě o sedm let mladší než Berkshireho místopředseda.) Za předpokladu, že dokonce Buffettova 59 miliard dolarů mu nemůže koupit přístup k věčnému životu, co se stane s firmou, jakmile vystoupí? A co to bude znamenat pro investory?
Superlativy, které ukazují výkonnost Berkshire Hathawayové, jsou příliš mnoho, než abychom se zmínili, ale 20% roční míra návratnosti za posledních 49 let je stejně dobrým místem, jaký má začít. Pruh, který se zřetelně nedá přičíst náhodě. Ale je to systém, nebo je to všechno Oracle z Omahy?
Beyond Compare
Mezi hlavními korporacemi Berkshire Hathaway vyvrací srovnání. Bentonville, Ark.
Wal-Mart Stores. , Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) je přinejmenším poněkud podobné Seattle Costco Wholesale Corp. (Nasdaq: COST COSTCostco Velkoobchod Corp165. 05-0 84% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 Exxon Mobil Corp . (NYSE: XOM Xomexxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) do San Ramona v Kalifornii Chevron Corp. NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 .4 + 1. 78% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), a dokonce i společnost Cupertino, : AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Ale co dělat ze společnosti, jejíž dceřiné společnosti patří k nejdůležitějším průmyslovým odvětvím - v železniční dopravě, pojištění, oblečení, jídlo a nápoje, noviny a další?
Stručná odpověď je, že Berkshire Hathaway jde mnohem víc než jen další konglomerát. Když je společnost tak rozmanitá a velká, stává se faktickým podílovým fondem. Vlastní definice Komise pro cenné papíry a burzy ("typ investiční společnosti, která sdružuje peníze od mnoha investorů a investuje peníze do akcií" … "splácitelná" a prodávaná nepřetržitě) popisuje Berkshire Hathaway stručně jako něco jiného.To tedy nutí investory, ať už velké i malé, k tomu, aby se Berkshire Hathaway považovaly za vzájemný fond, je to víceméně.
Jeden sektor, který je proslulý širokým portfoliem společnosti Berkshire Hathaway, je technologie. Buffettova neznalost s technikou už dávno znemožnila investovat do něj. Na jedné straně to znamená, že se vyhýbal MySpace, AOL Inc. (NYSE: AOL) a dalším dočasným společnostem, které se staly obrovskými závazky. Ale Berkshire Hathaway také vynechala Apple, Google Inc. (Nasdaq: GOOGGOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0 64%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
) a mnoho dalších, když byly podhodnocené. Mohl by pokročilejší předseda nejen využít takové příležitosti, ale přesto si užíval tolik netechnických úspěchů, jaké má Buffett? Je to rétorická otázka, která předpokládá existenci über-investora, který by mohl reprodukovat všechny Buffettovy zásahy a vyhnout se všem jeho chybám. Taková osoba by mohla chodit po planetě, ale nemáme žádný důkaz.
Akcie pouze pro akcie Berkshire Hathaway je akcie třídy A, která v současné době klepá na dveře 200 000 dolarů a obohatila své velmi omezené množství akcionářů způsobem, není v dosahu běžného investora. Téměř méně než 1% podílu na společnosti Berkshire Hathaway - tedy všechno - se často rozděluje, aby přilákalo více investorů, jakmile se tyto ceny akcií stanou velkými a těžkými. Zatímco Berkshire se nikdy nerozdělil, Buffett tvrdil, že vysoká cena odráží spekulace a investování na krátké vzdálenosti, i když tato vysoká cena nadále získává výše zmíněných 20% ročně a sedí dobře na šestimístné území. Před několika lety společnost propukla a nakonec nabídla akcie třídy B (NYSE: BRK, B
BRK, BBerkshire Hathaway Inc186, 68-0, 32% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) , který po rozdělení vlastních nyní obchoduje přesně na 1/1, 500 hodnotu akcie třídy A. Pro ty z nás, kteří nemají $ 190 000, aby se společně třásli, je obchodování s akciemi třídy B ve výši přibližně 127 dolarů - nejobježnější způsob, jak investovat do společnosti Berkshire Hathaway? Nebo můžete místo toho investovat do oficiálního podílových fondů, které se děje?
Z 1, 500 nebo takových burzovních podílů ve Spojených státech odhadněte, kolik z nich investuje do akcií Berkshire Hathaway třídy A. Ne, nižší. Odpověď je šest. Navíc ETF, z něhož je Berkshire Hathaway Class A většinou, tvoříVanguard S & P 500 ETF
(NYSE Arca: VOO
VOOVanguard S & P500237. 2. 6 ) a že pouhých 0,12%. Existuje však 57 ETF, které drží Berkshire Hathaway třídy B akcie. Z těch, které obsahují více BRK. B než kterýkoli jiný je State Street Global Advisors "Finanční výběr sektoru SPDR (NYSE Arca: XLF
XLFSel Sct Fnncl26, 75-0, 11%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 < ). Plně 8. 5% fondu tvoří Berkshire třída B.
Takže investovat do společnosti Berkshire Hathaway bez přímého investování do společnosti Berkshire Hathaway, nejlepším řešením je nákup ETF, který sleduje index. ETF, jehož výkon se ve skutečnosti přibližoval BRK. B za poslední roky - v té době získal 52%, z toho 55%. Je to moudrý nápad? BRK. B-těžký ETF má nižší vstupní bariéru, přičemž její zhruba 22 dolarů je asi jedna šestina zásoby třídy B samotné. Ale tím, že získáte pozici v ETF, bude 91,5% vaší investice v něčem jiném než Berkshire Hathaway. Je důležité si uvědomit, že neuvěřitelná tržní kapitalizace společnosti Berkshire Hathaway ve výši 313 miliard dolarů je v podnicích, které nelze získat jinak, protože jsou soukromé. Jsou to GEICO, Mars, Inc., Dairy Queen, H.J.Heinz Co. a BNSF Railway, které jsou všechny ziskové, rostoucí, mezinárodně uznávané společnosti, které působí výhradně pod Berkshirem Hathawayem a jsou jinak investorům uzavřeny. Společnost vlastní velké pozice ve veřejně držených společnostech: jeho vlastní "Big 4" je San Francisco Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), které vlastní 9%; Armonk, založené na NY Mezinárodní obchodní stroje Corp.
(NYSE: IBM
IBMInternational Business Machines Corp150, 84-0, 49%
vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
6%; Americká expresní společnost (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0 15% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ; a společnost Atlanta Společnost Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45.41 < . Ale soukromé společnosti tvoří větší část Berkshire je složité a pečlivě shromážděné sítě investic. A oni jsou zodpovědní za většinu z těchto neuvěřitelných ročních výnosů. Začlenění dole Pokud investujete do ETF, která je nejhlubší do Berkshire Hathaway, za každý dolar, který půjde do Berkshire, bude fond investovat do přibližně 10 společností, které nesouvisejí, které by mohly snadno odmítnout budoucí zisky společnosti Berkshire. Pokud však máte víru v jedinečný talent Warren Buffetta, který hledá hodnotu a vynakládání prostředků, a jeho následná schopnost nástupce stavět na tom, co Buffett udělal a nadále dělá, pravděpodobně byste se měli vyhnout přechodným krokům a jít přímo ke zdroji.
