a:

Jednou ze zásad investic je kompromis rizik a výnosů definovaný jako korelace mezi úrovní rizika a úrovní potenciální návratnosti investice. U většiny akcií, dluhopisů a podílových fondů investoři vědí, že přijetí vyšší míry rizika nebo volatility vede k většímu potenciálu pro vyšší výnosy. Za účelem stanovení rizikového výnosu konkrétního podílového fondu investoři analyzují investiční alfa, beta, směrodatnou odchylku a Sharpeův poměr. Každá z těchto metrik je zpravidla zpřístupněna společností podílových fondů, která tuto investici nabízí.

Podílový fond Alpha

Alpha se používá jako ocenění výnosu podílových fondů ve srovnání s konkrétním měřítkem, upraveným o riziko. U většiny akciových podílových fondů je měřítkem použitým pro výpočet alpha hodnota S & P 500 a jakákoli výše rizikově váženého výnosu fondu nad výkonnost benchmarku je považována za jeho alfa. Pozitivní alfa 1 znamená, že fond překonal benchmarku o 1%, zatímco negativní alpha znamená, že fond vykazoval nižší výkon. Čím vyšší je alfa, tím větší potenciální výnos s tímto konkrétním podílovým fondem.

Podíl fondu Beta

Dalším měřítkem kompenzace rizika-odměny je beta fond podílových fondů. Tato metrika počítá volatilitu přes pohyb cen ve srovnání s jiným tržním indexem, jako je S & P 500. Vzájemný fond s beta verzí 1 znamená, že jeho podkladové investice se pohybují v souladu s referenčním srovnáním. Beta, která je vyšší než 1, vede k investici, která má větší volatilitu než referenční, zatímco negativní beta znamená, že podílový fond může mít v průběhu času méně výkyvů. Konzervativní investoři dávají přednost nižším betasům a jsou často ochotni akceptovat nižší výnosy v důsledku nižší volatility.

Standardní odchylka

Kromě společností alpha a beta společnost pro investiční fondy poskytuje investorům standardní odchylku fondu, která vykazuje volatilitu a odměnu za odměnu za riziko. Standardní odchylka měří individuální návratnost investice v čase a srovnává ji s průměrným výnosem fondu za stejné období. Tento výpočet se nejčastěji provádí za použití uzávěrkové ceny fondu každý den po stanovenou dobu, jako je jeden měsíc nebo jeden čtvrtletí.

Když denní jednotliví vrací se pravidelně odchýlí od průměrného výnosu fondu v daném časovém rámci, je standardní odchylka považována za vysokou. Například fond se standardní odchylkou 17,5 má vyšší volatilitu a vyšší riziko než podílový fond se standardní odchylkou 11. Často se toto měření porovnává mezi fondy s podobnými investičními cíli, aby bylo možné určit, větší fluktuace v průběhu času.

Sharpe Ratio

Odměna rizikového odměny podílového fondu může být měřena i díky Sharpeovu poměru. Tento výpočet porovnává návratnost fondu s výkonností bezrizikové investice, nejčastěji tříměsíční vládní pokladniční poukázka (T-bill). Vyšší úroveň rizika by měla vést k vyšším výnosům v průběhu času, takže poměr vyšší než 1 vykazuje vyšší míru návratnosti, než se očekávalo pro míru předpokládaného rizika. Podobně poměr 1 znamená, že výkonnost podílového fondu je relativní vzhledem k jeho riziku, zatímco poměr menší než 1 znamená, že návratnost nebyla odůvodněna mírou přijatého rizika.