Téměř každý podílový fond a ETF má určitý stupeň měnového rizika, neboť společnosti v těchto portfoliích mohou působit v mnoha zemích. Tyto podniky vytvářejí zisky založené na cizí měně, což vystavuje investora měnovému riziku. Zvažte tyto důvody, proč je zajišťování měn důležitým nástrojem pro snížení rizika.

Předpokládejme například, že společnost Acme Company sídlí ve Spojených státech a má maloobchodní prodejny ve Spojeném království. Společnost Acme poskytuje kapitál svým obchodům v U. K., což vyžaduje, aby firma převedla dolary USA na libry. Předpokládejme také, že $ 1 je převeden na £ 2.

Společnost Acme vykazuje své finanční výsledky za rok v amerických dolarech. Zisk vytvořený prodejnami U. K. musí být přepočten z libry na dolary. Předpokládejme, že směnný kurz je nyní $ 1 dolar na £ 4. Nyní trvá dvakrát více kilogramů, aby se přeměnil na jeden dolar USA, což činí britskou libru šterlinků (GBP) mnohem méně cennou.

Toto riziko platí také pro podílový fond a ETF. Pokud vlastníte portfolio akcií se sídlem ve Spojeném království, jste vystaveni kurzovému riziku. Hodnota vašeho fondu může klesnout kvůli změnám směnného kurzu mezi Spojeným královstvím a Spojenými státy, což je jeden z několika důvodů, proč je zajištění měn důležité.

1. Odstranění rizika v dlouhodobém horizontu

Předpokládejme, že vlastníte fond označený U. K. Váš investiční cíl je vlastnit společnosti se sídlem v dané zemi, které fungují dobře. Kurz mezi dolarem a librou se bude časem měnit na základě ekonomických a politických faktorů. Z tohoto důvodu je třeba zajistit riziko vašeho měnového rizika, abyste získali dlouhodobý majetek.

2. Zahraniční zásoby přidat portfolio Diversity

Chcete vlastnit společnosti ve Spojených státech a v zahraničí, abyste správně diverzifikovali své portfolio. Například hraniční a rozvíjející se trhy jsou atraktivní pro investory, kteří chtějí riskovat a dosáhnout vyšší návratnosti. Vzhledem k tomu, že většina investorů využívá zahraniční investice, může snížit expozici vůči riziku pomocí ETF a vzájemných fondů zajištěných měnami.

3. Forward Contracts

Mnohé fondy a ETFs zajišťují měnové riziko pomocí forwardových smluv a tyto smlouvy lze zakoupit pro každou hlavní měnu. Forwardová smlouva nebo směnka vpřed umožňuje kupujícímu uzamknout cenu, kterou zaplatí za měnu. Jinými slovy, měnový kurz je uzamčen na určité časové období.

Avšak, náklady na nákup budoucích smluv. Smlouva chrání hodnotu portfolia, pokud směnné kurzy činí měnu méně cennou. Použitím příkladu U. K., forwardová smlouva chrání investora, když hodnota libry klesne vůči dolaru.Na druhé straně, pokud se libra stane cennějším, není kupní smlouva nutná.

Fondy, které používají zajišťování měn, se domnívají, že náklady na zajištění se v průběhu času vyplatí. Cílem fondu je snížit měnové riziko a přijmout dodatečné náklady na nákup forwardové smlouvy.

4. Zabezpečení velkých měn klesá

Strategie zajišťování měny může investorovi chránit, pokud hodnota měny prudce klesne. Zvažte dva vzájemné fondy, které jsou tvořeny výhradně brazilskými společnostmi. Jeden fond neohrozí měnové riziko. Druhý fond obsahuje přesně stejné portfolio akcií, ale nakupuje forwardové smlouvy na brazilskou měnu, skutečné.

Pokud hodnota reálného zůstat stejná nebo se zvyšuje ve srovnání s dolárem, portfólio, které není zajištěno, bude vyšší, protože toto portfolio neplatí pro forwardové smlouvy. Pokud však brazilská měna klesne, zajišťované portfoliové portfolio se daří lépe, jelikož tento fond zajišťuje proti měnovému riziku.

Politické a ekonomické faktory mohou způsobit velké kolísání směnných kurzů. V některých případech mohou být měnové kurzy velmi volatilní. Zabezpečené portfólio přináší více nákladů, ale může chránit vaši investici v případě prudkého poklesu hodnoty měny.