Kolikrát jste během diskuse s přáteli o investování slyšeli někoho: "Investování na akciovém trhu je jako hazard v kasinu"? Je tato řeč opravdu pravda? Podívejme se na tyto dvě činnosti blíže a zjistíme, zda dokážeme poukázat na některé z klíčových rozdílů a také na některé překvapivé podobnosti.

Investice a hazardní hry zahrnují riziko a volbu . Je zajímavé, že jak hráč, tak investor musí rozhodnout, kolik chtějí riskovat. Někteří obchodníci typicky riskují 2 až 5% své kapitálové základny na nějakém konkrétním obchodu. Dlouhodobější investoři neustále slyší ctnosti diverzifikace v různých třídách aktiv. To je v podstatě strategie řízení rizik a rozložení dolarů v různých investicích pravděpodobně pomůže minimalizovat případné ztráty.

Hráči musí rovněž pečlivě zvážit množství kapitálu, které chtějí dát do hry. " Pot odds jsou způsob, jak zhodnotit svůj rizikový kapitál v poměru k vaší rizikové odměně: množství peněz, které chcete sázet, ve srovnání s tím, co je již v hrnci. Pokud je kurz výhodný, hráč pravděpodobně "zavolá" sázku. Většina profesionálních hráčů má zkušenosti s řízením rizik. V oblasti hazardních her i investic je klíčovým principem minimalizovat riziko při maximalizaci zisku. (Další informace naleznete v části Měření a správa investičního rizika .

Házet v hrnci
Sportovní sázky jsou pravděpodobně jednou z nejběžnějších "hazardních" aktivit, ve kterých se průměrná osoba zabývá. Od týdenního fotbalového bazénu až po závěrečnou čtyřku je sportovní sázení americkou tradicí. Pouze přemýšlením o sázkových návycích si uvědomíte, že nemáte žádný způsob, jak omezit vaše ztráty. Pokud vyhráváte 10 dolarů za týden v kancelářském fondu NFL a vy vyhráváte, ztratíte celý svůj kapitál. Při sázení na sporty (nebo opravdu na jinou čistou herní činnost) neexistují žádné strategie ke zmírnění ztrát.

Jedná se o klíčový rozdíl mezi investováním a hazardními hrami. Akcionáři akcií a obchodníci mají celou řadu možností, jak zabránit úplné ztrátě rizikového kapitálu. Stanovení stop loss na vaší akciové investice je jednoduchý způsob, jak se vyhnout neoprávněnému riziku. Pokud vaše akcie klesnou o 10% pod svou kupní cenu, máte možnost prodat tuto akcii někomu jinému a stále si ponechat 90% svého rizikového kapitálu. Nicméně, pokud vsadíte 100 dolarů, že v tomto roce vyhrát Super Bowl v Jacksonville Jaguars, nemůžete dostat část svých peněz zpět, pokud to prostě udělají do Super Bowl. Sázka na sport je opravdu spekulativní aktivita, která zabraňuje jednotlivcům minimalizovat ztráty.

Dalším klíčovým rozdílem mezi těmito dvěma aktivitami je spojitost s konceptem času. Hazardní hry jsou časově vymezené události, zatímco investice do společnosti mohou trvat několik let.S hazardními hrami, jakmile hra nebo ruka skončí, vaše příležitost využít z vaší sázky přišla a odešla. Vyhráli jste nebo jste ztratili svůj kapitál. Akciová investice na druhou stranu mohou být časově odměřitelná. Investoři, kteří nakupují akcie ve společnostech, které vyplácejí dividendy, jsou skutečně odměňováni za své rizikové dolary. Společnosti vám zaplatí peníze bez ohledu na to, co se stane s vaším rizikovým kapitálem, pokud budete držet své akcie. Uvědomení investoři si uvědomují, že výnosy z dividend jsou klíčovým prvkem dlouhodobého získávání peněz v aktivech. (Další informace naleznete v části Fakta o dividendách, kterou možná nevíte .)

Přehrávání kurzů
Jak investoři, tak i hazardní hráči hledají výhodu, aby zlepšili jejich výkon. Dobří hráči a skvělí akcionáři zkoumají chování v nějaké formě nebo v jiné podobě. Hráči, kteří hrají poker, obvykle hledají názory od ostatních hráčů u stolu a skvělí pokeroví hráči si mohou vzpomenout, co jejich soupeři vsadili zpět za 20 rukou. Oni také studují manýrismy a modely sázek svých oponentů s nadějí na získání užitečných informací. Tyto informace mohou stačit jen proto, aby pomohly předvídat budoucí chování. Podobně někteří obchodníci s akciemi prozkoumají obchodní modely interpretací akcií. Technici na akciovém trhu se pokoušejí využít grafy, aby zjistili, kde se akcie v budoucnu budou dělat. Tato oblast studia zaměřená na analýzu grafů se běžně označuje jako technická analýza. (Další informace naleznete v naší technické výuce .)

Dalším rozdílem mezi investováním a hazardními hrami je dostupnost informací. Informace jsou cennou komoditou ve světě pokeru, stejně jako investice do akcií. Informace o akciích a společnostech jsou snadno dostupné pro veřejnou potřebu. Výnosy společnosti, finanční poměry a řídící týmy lze studovat před splácením kapitálu. Obchodníci s akciemi, kteří dělají stovky transakcí denně, mohou využít denní aktivity k tomu, aby pomohli s budoucími rozhodnutími. Nicméně informace o akcii nejsou zdaleka dokonalé, v opačném případě by nebylo obchodování zasvěcených osob nebo Komise pro cenné papíry (SEC).

Když sedíte u stolu s Blackjackem v Las Vegas, nemáte žádné informace o tom, co se stalo před hodinou, před dnem nebo týdnem u konkrétního stolu. Možná slyšíte, že stůl je buď horký nebo studený, ale tyto informace nejsou kvantifikovatelné.

Závěr
Příště, až uslyšíte, že někdo říká, že investování do akcií je stejné jako hra v kasinu, připomeňte jim, že ve skutečnosti existují některé podobnosti a některé velké rozdíly. Obě činnosti zahrnují riziko kapitálu s nadějí na budoucí zisk. Hazardní hry jsou obvykle krátkodobé aktivity, zatímco investice do akcií mohou trvat celý život. Některé společnosti vám skutečně zaplatí peníze ve formě dividend, aby spolu s majetkovou účastí. Obecně platí, že většina průměrných investorů bude lépe investovat do akcií po celý život než se snažit vyhrát World Series of Poker. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Zvláštní funkce Investopedia: Investování 101 .)