a:

Historická tržní riziková prémie je rozdíl mezi tím, co investor očekává jako výnos z akciového portfolia a bezrizikovou míru návratnosti. V průběhu minulého století byla historická tržní riziková prémie v průměru mezi 3,5% a 5,5%.

Prémie na tržní riziko se skládá ze tří částí. Požadovaná riziková prémie je v zásadě návratnost bezrizikové sazby, kterou musí investor realizovat, aby odůvodnil přijetí dodatečného rizika investování do akcií. Historická tržní riziková prémie odhalila historický rozdíl mezi výnosy z trhu nad bezrizikovou návratností investic, jako jsou státní dluhopisy USA. Očekávaná tržní riziková prémie ukazuje rozdíl v návratnosti, který investor očekává prostřednictvím investování na trhu. Očekávaná prémie a požadované pojistné se mezi investory liší v důsledku různých stylů investování a tolerance rizika.

Historická riziková prémie se pohybuje až 2% v závislosti na tom, zda se analytik rozhodne vypočítat průměrné rozdíly v návratnosti investice aritmeticky nebo geometricky. Aritmetický průměr je ekvivalentní nebo větší než geometrický průměr. Pokud mezi jednotlivými průměry existuje více rozdílů, mezi oběma výpočty existuje větší rozdíl. Aritmetický průměr má tendenci se zvyšovat, pokud je časové období, po jehož uplynutí se průměr vypočítává, kratší.

Existuje také znatelný rozdíl v historické tržní rizikové prémii ve vztahu k krátkodobým sazbám bez rizika a dlouhodobým sazbám bez rizika. Obvykle je v porovnání s krátkodobou bezrizikovou sazbou vyšší prémie na tržní riziko o dalších 1%.