Předtím, než se rozhodnete, zda chcete investovat do dluhového cenného papíru ze společnosti nebo cizí země, musíte určit, zda budoucí subjekt bude schopen splnit své závazky. Společnost s hodnocením vám může pomoci. Poskytování nezávislých, objektivních hodnocení bonity firem a zemí pomáhá investorům při rozhodování o tom, jak je riskantní investovat peníze do určité země a / nebo do jistoty.

Úvěry v investičním světě

Vzhledem k tomu, že investiční příležitosti se stanou globálnějšími a rozmanitějšími, je obtížné rozhodnout nejen o tom, které společnosti, ale také které země jsou dobrými investičními příležitostmi. Existují výhody investování na zahraničních trzích, ale rizika spojená se zasíláním peněz do zahraničí jsou značně vyšší než rizika spojená s investováním na váš domácí trh. Je důležité získat přehled o různých investičních prostředích a pochopit rizika a výhody, které tato prostředí představují. Měření schopnosti a ochoty subjektu, který by mohl být osoba, společnost, bezpečnost nebo země, aby si udržel své finanční závazky nebo svůj dluh, jsou kreditní ratingy nezbytnými nástroji, které vám pomohou při rozhodování o investici.

Ročenky

Tři špičkové agentury se zabývají ratingy Moody's, Standard & Poor's (S & P's) a Fitch Ratings. Každá z těchto agentur má za cíl poskytnout ratingový systém, který investorům pomůže určit riziko spojené s investováním do konkrétní společnosti, investičního nástroje nebo trhu.

Ratingy lze přiřadit ke krátkodobým i dlouhodobým dluhovým závazkům, stejně jako k cenným papírům, půjčkám, upřednostňovaným akciím a pojišťovnám. Dlouhodobé úvěrové ratingy zpravidla ukazují na investiční prostředí země a / nebo na schopnost společnosti plnit své dlužné povinnosti.

Pro vládu nebo společnost je někdy jednodušší splácet závazky v místní měně, než platit závazky v cizí měně. Ratingy proto posuzují schopnost účetní jednotky platit dluhy jak v cizí, tak v místní měně. Nedostatek devizových rezerv, například, může mít za důsledek nižší rating těchto závazků ze strany země v cizí měně.

Hodnocení nejsou stejné nebo stejné jako doporučení pro nákup, prodej nebo držení. Hodnocení měří schopnost a ochotu účetní jednotky splácet dluh.

Ratingy jsou v

Ratingy leží na spektru v rozmezí mezi nejvyšší kreditní kvalitou na jednom konci a výchozím nebo "nevyžádaným" na druhém. Dlouhodobé ratingy jsou označeny písmenem: nejvyšší úvěrová kvalita je trikrát AA (AAA) a C nebo D (podle agentury vydávající rating) je nejnižší nebo nevyžádaná kvalita. V rámci tohoto spektra existují různé stupně hodnocení, které jsou v závislosti na agentuře někdy označeny znaménkem plus nebo záporným znaménkem nebo číslem.

Pro Fitch Ratings rating "AAA" znamená nejvyšší investiční stupeň a znamená, že existuje velmi nízké úvěrové riziko. "AA" představuje velmi vysokou úvěrovou kvalitu, "A" znamená vysokou úvěrovou kvalitu a "BBB" je dobrá úvěrová kvalita. Tyto ratingy se považují za investiční stupeň, což znamená, že hodnocené cenné papíry nebo cenné papíry nesou úroveň kvality, kterou vyžadují mnohé instituce při zvažování zámořských investic.

Hodnocení, které spadají pod "BBB", jsou považovány za spekulativní nebo nevyžádané. Pro Moody's by tedy Ba2 byl spekulativní rating, zatímco pro společnost S & P "D" označuje selhání statusu dluhopisů.

Následující tabulka uvádí přehled různých symbolů ratingů, které vydaly Moody's a Standard & Poor's:

Rating Bond

Grade Riziko Moody's Standard & Poor's < Investice Nejnižší riziko Aa AA Investice Nízké riziko BBB Investice Střední riziko Ba, B BB, B Nekvalitní Vysoké riziko CaC / CC999 Junk Nejvyšší riziko C D Junk Standardně Ratingy Sovereign k celkové bonitě. Úvěrový rating ze státního dluhu poskytuje tomuto druhu, protože znamená celkovou schopnost země poskytovat bezpečné investiční prostředí. Tento rating odráží faktory jako ekonomický stav země, transparentnost na kapitálovém trhu, úroveň veřejných a soukromých investic, přímé zahraniční investice, devizové rezervy, politická stabilita nebo schopnost ekonomiky země zůstat stabilní navzdory politickým změnám. Vzhledem k tomu, že jde o vstup do investiční atmosféry země, je svrchované hodnocení první věcí, s níž se většina institucionálních investorů bude zabývat při rozhodování, zda investovat peníze do zahraničí. Toto hodnocení dává investorovi okamžité pochopení úrovně rizika spojeného s investováním v zemi. Země, která má svrchované hodnocení, bude proto mít větší pozornost než jedna. Aby se přilákaly zahraniční peníze, většina zemí se bude snažit o získání svrchovaného ratingu a budou se snažit ještě více dosáhnout investičního stupně. Ve většině případů bude horní hranicí ratingu země státním úvěrovým ratingem. Diskuse Zatímco ratingové agentury poskytují robustní službu, hodnota těchto ratingů byla zpochybněna od finanční krize v roce 2008. Klíčovou kritikou je, že samotní emitenti platí ratingové agentury, které oceňují své cenné papíry. To stalo se zvláště důležité, protože rostoucí trh s nemovitostmi dosáhl svého vrcholu v letech 2006-2007 a stále více a více subprime dluhů se dostalo do ratingových agentur. Potenciál vydělat vysoké poplatky vytvořil konkurenci mezi třemi hlavními agenturami pro vydání nejvyšších možných hodnocení. Když se trh s bydlením začal zhrouhat v letech 2007-2008, ratingové firmy byly katastrofálně pozdě při snižování těchto špičkových ratingů, aby odrážely současnou realitu. Aby bylo možné vyřešit potenciální střety zájmů ratingových agentur, zákon o reformě a ochraně spotřebitele z roku 2010 Dodd-Frank Wall Street pověřil zlepšením regulace ratingových agentur. Podle pravidel musí ratingové agentury zveřejňovat, jak byly jejich ratingy provedeny. Rovněž jsou odpovědní za ratingy, které by měly vědět, že jsou nepřesné. V roce 2013 byly společnosti Standard & Poor's, Moody's a Fitch Ratings žalovány pro přidělení uměle vysokých úvěrových ratingů na hypoteční zástavní listy držené v hedge fondu společnosti Bear Stearn. Jakákoli dobrá investiční firma, ať už se jedná o podílový fond, bankový nebo hedgeový fond, nebude se spoléhat pouze na rating dluhopisové agentury a doplní svůj výzkum s výzkumem od svého interního výzkumného oddělení. To je důvod, proč je důležité, aby individuální investor nejen zpochybňoval počáteční rating dluhopisů, ale často přezkoumává ratingy po dobu trvání dluhopisu a neustále zpochybňuje tato hodnocení. Bottom Line Rating je užitečným nástrojem nejen pro investora, ale i pro subjekty, které hledají investory. Hodnocení investičního stupně může dát globální radar bezpečnost, společnost nebo zemi, přilákání zahraničních peněz a posílení národního hospodářství. V případě rozvíjejících se tržních ekonomik je úvěrový rating klíčem k prokázání jejich bonity ze strany zahraničních investorů. A protože úvěrový rating jedná pro usnadnění investic, mnoho zemí a společností se bude snažit udržovat a zlepšovat své ratingy, a tím zajistit stabilní politické prostředí a transparentnější kapitálový trh.