a:

Konvertní dluhopis je dluhopis vydaný korporací, která na rozdíl od běžného dluhopisu dává držiteli dluhopisu možnost obchodovat s dluhopisem o akcie ve společnosti, která je vydala. To dává držiteli dluhopisů jak investici s pevnými výnosy s kuponovými platbami, tak i potenciál pro zvýšení ceny akcií společnosti. Dodatečná hodnota možnosti konverze však bude znamenat, že kuponová splátka na dluhopisu bude nižší než úroková sazba ekvivalentního dluhopisu bez možnosti přepočtu.
Emise konvertibilních dluhopisů, podobně jako u jiných dluhopisů, uvede splatnost a kupón na dluhopisu. Převoditelná dluhopis má také informace o možnosti konverze nebo o tom, kolik akcií bude dluhopis přijat, pokud bude konvertována.
Vezměte například konvertibilní dluhopis, který se prodává za 1 000 USD. Má roční kupón ve výši 7% a může být kdykoli převeden na 100 akcií. Každý rok obdrží držitel dluhopisů 70 dolarů (1 000 000 x 7%), dokud nebude dluhopis převeden na akcie. Pokud by držitel dluhopisu převedl dluhopis na akcie, přestal již kupón (úroky) dostávat a hodnota investice by se pohybovala s cenou akcií.
Na základě počtu akcií, které budou obdrženy při konverzi a ceny zaplacené za dluhopis, lze vypočítat efektivní nákupní cenu akcií. Ve výše uvedeném příkladu by efektivní cena, kterou držitel dluhopisů platí za akcie, byla cena zaplacená dělená částkou přijatých akcií nebo 10 USD (1 000, - Kč). Investor převede dluhopisy pouze na akcie, pokud je současná cena akcií vyšší než skutečná cena pořízení akcií.
Investor by však přeměnil dluhopisy na akcie, pokud hodnota akcií vzrostla na 20 dolarů. Byl by obdržen 100 akcií a tržní hodnota akcií by činila 2 000 USD. Na druhou stranu, pokud by cena akcie činila 5 USD, investor by držel dluhopisy a dostával platby na dluhopisy, protože pokud by byly konvertovány, tržní hodnota akcií by byla pouze 500 dolarů.
(Další informace o konvertibilních dluhopisech naleznete v části konvertibilní dluhopisy: úvod , výkazy základních dluhopisů a pokročilé koncepty Bond . - 1 ->