a:

Faktory, které dělají riziková investice soukromého umístění, zahrnují potenciální ztrátu kapitálu, možnost podvodu spojenou se společností nabízející cenné papíry, nedostatek informací o společnosti a nelikvidita soukromé emitované cenné papíry. Soukromá umístění jsou společnosti nabízející cenné papíry v neveřejné nabídce, které nemusí splňovat registrační požadavky federálních zákonů o cenných papírech. Většina společností, které nabízejí soukromé investice, se spoléhá na nařízení D zákona o cenných papírech z roku 1933, aby požadovala osvobození od požadavků na registraci.

Prvořadým rizikem, kterým čelí investoři, je možnost, že mohou investovat do soukromého umístění, mohou ztrácet veškerý nebo část svého kapitálu. Soukromá umístění mohou inzerovat vysokou míru návratnosti v nabídkovém memorandu, ale také existuje velmi vysoké riziko ztráty kapitálu. Investoři v soukromých státech musí mít vysokou toleranci vůči riziku a musí být schopni vydržet možnost ztráty kapitálu.

Dalším významným rizikovým faktorem je prevalence podvodů v nabídkách soukromého umístění. Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), samoregulační agentura, která pomáhá Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) na vládních finančních trzích, nalezla řadu případů zneužívání podvodů a prodejních praktik souvisejících s soukromými umístěními. Podle statistik Severoamerické asociace správců cenných papírů (NASAA) vytvářejí soukromá umístění nejvyšší část opatření pro vynucování ze strany regulátorů státních cenných papírů. Investoři, kteří zamýšlejí investovat svůj kapitál do soukromého umístění, musí zajistit, aby před provedením svých peněz vykonávali významný výzkum a náležitou péči.

Nejvýznamnějším faktorem, který dělá soukromá umístění riskantní, jsou omezené informace o společnosti poskytující cenné papíry. Nebyly provedeny žádné regulační kontroly nad vedením společnosti. Finanční informace společnosti nebyly přezkoumány žádnou regulační agenturou. Společnosti nabízející soukromé umístění často nejsou povinny zveřejňovat finanční informace. Je proto obtížné zjistit správnost finančních informací obsažených v memorandu o soukromém umístění. Žádná regulační agentura nepřezkoumala nabídku a zjistila, zda byly zveřejněny odpovídající informace. Investoři nemají takřka množství informací veřejnosti, které je třeba prozkoumat, jako by se jednalo o veřejně obchodovanou společnost, což ztěžuje informované rozhodnutí.

Dalším rizikem soukromého umístění je nelikvidní charakter cenných papírů.Vzhledem k tomu, že cenné papíry nejsou veřejně obchodovány, mohou být investoři nuceni držet cenné papíry po dlouhou dobu, pokud nejsou schopni najít vhodného kupce cenných papírů. Často mohou pouze akreditovaní investoři, jak jsou definováni SEC, investovat do nabídek soukromého umístění. Akreditovaní investoři jsou obecně jednotlivci s čistou hodnotou (s výjimkou primárního bydliště) nad 1 milion dolarů nebo s hrubými příjmy nejméně 200 000 dolarů za každý z posledních dvou let s očekáváním, že úroveň příjmů bude pokračovat v současném rok. Tyto požadavky na kvalifikování jako akreditovaný investor dramaticky snižují počet kupců pro soukromé cenné papíry a ztěžují takový druh investice.