a:

Primární rozdíly mezi uzavřenými a otevřenými fondy spočívají v tom, jak jsou strukturovány a jak jsou nakupovány a prodávány investory. Existují také významné rozdíly v investicích, které tvoří portfolia fondů.

Otevřené a uzavřené fondy mají společné několik základních charakteristik. Oba jsou profesionálně spravované fondy a dosahují diverzifikace investováním do sbírky akcií nebo jiných investičních aktiv spíše než do jedné akcie. Obě zdroje zdrojů mnoha investorů jsou schopny investovat v širším a širším měřítku.

Existují však výrazné rozdíly v struktuře, tvorbě cen a prodejích uzavřených fondů a otevřených fondů. Open-end fondy jsou nabízeny prostřednictvím společnosti, která prodává akcie přímo investorům. Počet akcií není pevně stanoven a je teoreticky neomezený. Fond prodává tolik akcií, které investoři chtějí koupit. Naproti tomu uzavřený fond má pevný počet akcií nabízených investiční společností prostřednictvím počáteční veřejné nabídky. Poté jsou akcie uzavřeného fondu obchodovány na burze, stejně jako jednotlivé akcie. Investoři získávají akcie fondů tím, že je na burze koupí prostřednictvím makléřského účtu.

Povaha každého druhu fondu ovlivňuje také jeho cenu. Ceny otevřených fondů jsou pevně stanoveny jednou za den v jejich čisté hodnotě aktiv. Tato zúčtovací cena čistých aktiv je jedinou cenou, za kterou mohou být akcie fondu v daný den zakoupeny. Uzavřené fondy obchodují po celý den jako jednotlivé akcie a mohou být koupeny nebo prodány za každou cenu, na kterou se obchoduje během dne. Vzhledem k tomu, že poptávka na trhu určuje cenovou hladinu u uzavřených fondů, akcie fondů obvykle prodávají buď jako prémie, nebo jako diskont do čisté hodnoty aktiv.

Dalším rozdílem je, že uzavřený fond je pravděpodobnější než otevřený fond, který zahrnuje alternativní investice do svého portfolia, jako jsou futures, deriváty nebo cizí měna.