a:

Soukromé umístění je běžnou metodou zvyšování obchodního kapitálu prostřednictvím nabízení akciových podílů. Soukromá umístění mohou provádět buď soukromé společnosti, které chtějí získat několik vybraných investorů, nebo veřejně obchodované společnosti jako sekundární akciovou nabídku. Pokud veřejně obchodovaná společnost vydá soukromé umístění, stávající akcionáři často přetrvávají alespoň krátkodobou ztrátu z výsledného zředění svých akcií. Akcionáři však mohou vidět dlouhodobý zisk, pokud společnost může efektivně investovat získaný extra kapitál a nakonec zvýšit své tržby a ziskovost.

Soukromé umístění je problémem akcií buď jednotlivce nebo právnické osoby, nebo malé skupině investorů. Investoři, kteří se obvykle zabývají otázkami soukromého umístění, jsou buď institucionální investoři, jako jsou banky nebo penzijní fondy, nebo osoby s vysokou čistou hodnotou. Aby se individuální investor mohl podílet na nabídce soukromého umístění, musí být akreditovaným investorem, jak je definován podle předpisů Komise pro cenné papíry (SEC). Tento požadavek je obvykle splněn tím, že má čistý majetek přesahující 1 milion dolarů nebo roční příjem vyšší než 200 000 dolarů. Pokud je společnost provádějící soukromé umístění soukromou společností, nabídka soukromého umístění nemá žádný vliv na ceny akcií, protože neexistují žádné již existující akcie.

- s veřejně obchodovanou společností procentní podíl vlastního kapitálu, který stávající akcionáři má před soukromým umístěním, se zředí sekundární emisí dodatečných akcií, neboť se tím zvyšuje celkový počet nevyřízených akcií. Rozsah zředění je úměrný velikosti nabídky soukromého umístění. Například pokud by existovalo 1 milion akcií ze splatných akcií společnosti před nabídkou soukromého prodeje ve výši 100 000 akcií, soukromé umístění by vedlo k tomu, že stávající akcionáři budou mít ve společnosti 10% nižší podíl na vlastním kapitálu. Pokud však společnost nabídla další 1 milion akcií prostřednictvím soukromého umístění, snížila by se podíl vlastnictví stávajících akcionářů o 50%.

Zředění akcií obvykle vede k odpovídajícímu poklesu ceny akcií, přinejmenším v krátkodobém horizontu. Účinek nabídky soukromého umístění na cenu akcií je podobný účinkům společnosti, která dělá rozdělení akcií. Dlouhodobý dopad na cenu akcií je mnohem méně jistý a závisí na tom, jak efektivně společnost zaměstnává dodatečný kapitál získaný z soukromého umístění. Důležitým faktorem při určování dlouhodobé ceny akcií je důvod pro soukromé umístění společnosti. Pokud by společnost byla na pokraji platební neschopnosti a soukromé umístění by se vyhnula bankrotu, nebylo by to dobré pro akcionáře společnosti.

Pokud však byla motivace pro soukromé umístění podmínkou, kdy společnost viděla vynikající příležitost k rychlému růstu, který prostě vyžadoval dodatečné financování, pak případné dodatečné zisky z expanze společnosti mohou podstatně zvýšit cenu akcií. Dalším možným motivem pro realizaci soukromého umístění může být to, že společnost nemůže přilákat velké množství institucionálních či retailových investorů, neboť sektor trhu je v současné době považován za neatraktivní, nebo proto, že společnost má jen málo analytiků.