EBITDA znamená zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. EBITDA marže poskytují investorům představu krátkodobé provozní efektivity. Toto opatření je podobné ostatním ukazatelům ziskovosti, ale může být obzvláště užitečné pro porovnávání společností s různými kapitálovými investicemi, dluhovými a daňovými profily. EBITDA je také důležité zvážit v případě akvizičních cílů.
EBITDA je někdy vykazována ve čtvrtletních tiskových zprávách o výnosech a je často uváděna finančními analytiky. Ignorování daňových a úrokových nákladů umožňuje analytikům zaměřit se konkrétně na provozní výkony. Odpisy a amortizace představují nehrazené náklady, takže EBITDA poskytuje také přehled o přibližné tvorbě hotovosti a operacích řízených pro kapitálové investice. Marže měří příjmy ve vztahu k příjmům a používají se k posouzení provozní efektivity. Přijatelné společnosti se často zaměřují na potenciál příjmů a tvorby peněz v akvizičních cílech. EBITDA je proto užitečným nástrojem pro hodnocení toho, jak může podnikové portfolio fungovat, když je zastrčen do celkových operací větší firmy.
Investoři si musí být opatrní při ocenění, která příliš silně závisí na EBITDA. Obecně uznávané účetní zásady nebo GAAP nezahrnují EBITDA jako opatření ziskovosti a EBITDA ztrácí vysvětlující hodnotu tím, že vynechá důležité výdaje. Investoři musí zvážit čistý příjem, metriky peněžních toků a finanční sílu, aby rozvinuly dostatečné znalosti základů.
Zvažte Cree, Inc (Nasdaq: CREE) 2014 Formulář 10-K. Cree dosáhl tržeb $ 1. 648 milionů a provozní výnos 134 milionů dolarů za celý rok 2014, což znamená, že provozní marže činila v tomto období 8%. EBITDA činil 287 USD v roce 2014 a EBITDA marže činila 18%. Tyto marže lze porovnávat s rozpětími konkurentů, jako je OSRAM, s cílem měřit relativní provozní efektivitu podniků. Společnost OSRAM zaznamenala v roce 2014 rozpětí EBITDA ve výši 11%. Investoři by měli vzít na vědomí, že společnost Cree bude pravděpodobně nadále vynakládat daňový náklad a kapitálové investice jsou nezbytné pro údržbu firmy.
AD:Proč se marže EBITDA považuje za dobrý ukazatel finančního zdraví společnosti?
Pochopit, proč je marže EBITDA dobrým ukazatelem finančního zdraví společnosti. Zjistěte, proč mají také určité nevýhody při měření výkonnosti společnosti.
Když můj švagr, který pracuje ve farmaceutické společnosti, mi říká o svém výzkumu a koupím akciové společnosti, je to obchodování s insiderem?
Se dozvíte o definici nezákonného obchodování zasvěcených osob, při revizi osob, které mohou být zapojeny, a předpisů a důsledcích tohoto typu obchodování.
Co kapitál tier 1 říká investorům o operacích banky?
Zjistěte, co se týká kapitálu tier 1 o bance. Úroveň kapitálu Tier 1 byla pověřena Basilej III po finanční krizi v letech 2007-2008.