a:

Veřejné společnosti financují své provozní potřeby a kapitálové výdaje s vlastním kapitálem nebo dluhem. Nejčastěji se společnosti rozhodují financovat své dlouhodobé investiční projekty s dlouhodobým dluhem, aby se vyhnuly vydávání společného kapitálu, což vede k zředění akcií. V účetnictví, pokud společnost vydává dlouhodobý dluh, zvyšuje své závazky a aktiva ve formě hotovosti nebo následných investic do jiných aktiv, jako jsou zařízení, zařízení, pozemky a suroviny. Nejtypičtějšími formami dlouhodobého dluhu jsou podnikové dluhopisy, termínované úvěry, splátky v naturáliích a pronájmy. Navíc existují hybridní dluhové nástroje, které mají charakteristiky vlastního kapitálu a dlouhodobého dluhu, jako jsou konvertibilní dluhopisy, které lze za určitých okolností přeměnit na vlastní kapitál.

Firemní dluhopisy

Firemní dluhopis je nejběžnější formou dlouhodobého dluhu pro veřejné společnosti. Dluhopisy jsou vydávány k financování probíhajících operací, placení za fúze a akvizice nebo zahájení investičních projektů. Dluhopisy mají obvykle pololetní kupónové platby a jsou vydávány se slevou. Například v roce 2014 společnost Apple Inc. vydala 3 dolary. 5 miliard v dluhopisech se splatností v osmi a 12 letech s kupony v rozmezí od 1,1% do 1,7%.

Termínované úvěry

Pojem úvěr je jiným typem dlouhodobého dluhu a představuje půjčku od banky za určitou částku, která musí být splacena podle stanoveného harmonogramu. Termínované úvěry obvykle mají pohyblivé úrokové sazby, které se mění s určitými měřítky, jako je míra federálních fondů. Splatnost termínu úvěru se obvykle pohybuje v rozmezí od jednoho do deseti let.

Poznámka zaplacená v druhu

Nevyplatná bankovka je jinou formou dlouhodobého dluhu, která společnosti umožňuje zabránit vyplácení jistiny nebo úroku věřiteli do data splatnosti. Tyto charakteristiky vkladů v naturáliích způsobují, že jsou vysoce rizikové a drahé. Úrok z dluhopisů v naturáliích se obvykle zvyšuje po celou dobu splatnosti a je splatný v plné výši v den splatnosti.

Kapitálový leasing

Dalším zdrojem dlouhodobého dluhu v rozvaze společnosti je kapitálový leasing. Pro účely vykazování, obecně uznávané účetní zásady nebo standardy GAAP vyžadují, aby společnosti za určitých okolností kapitalizovaly leasing. Pronájmy se považují za kapitál, pokud je doba trvání nájmu nejméně 75% z doby použitelnosti aktiv, leasing umožňuje společnosti koupit aktivu za cenu nižší, než je její tržní cena, nájemce získá na konci vlastnictví aktiva leasingu nebo současná hodnota leasingových plateb přesahuje 90% tržní hodnoty aktiva. Podpisem kapitálového pronájmu společnost skutečně přebírá dlouhodobý dluh za účelem získání majetku pro dlouhodobé užívání.

Někteří analytici se domnívají, že operační leasing, což jsou leasingy, které nejsou kapitalizovány kvůli nesplnění některého z výše uvedených čtyř kritérií, představují podrozvahové závazky a měly by být zahrnuty také jako součást dlouhodobého dluhu.

Hybridní přístroje

Hybridní nástroje mají v nich zaknihované akcie. Například konvertibilní dluhopisy jsou příkladem dlouhodobého dluhu, který lze převést na běžnou akcii společnosti za předem stanovenou sazbu a během určitého časového období. Obvykle se konvertibilní dluhopis oceňuje jako směs přímých dluhopisů a opce, která umožňuje držiteli koupit akcie společnosti.