Obsah:
Kromě zohlednění provozní páky společnosti jsou další měřítka pákového efektu zkoumána analytiky trhu zahrnující finanční páku a kombinovaný pákový efekt.
Provozní pákový efekt
Operační pákový efekt je poměr, který poskytuje vzorce, které analytici hledají, aby určili efekt, který má určitá část provozního pásu na zisky společnosti před úroky a daněmi (EBIT). Výsledek EBIT, který je specifický pro určitou změnu v prodeji, je volatilnější s vyšším stupněm provozního pásu.
Finanční páka
Finanční páka je poměr, který slouží jako metrika pro citlivost zisku na akcii (EPS) společnosti vyplývající ze změn kapitálové struktury vůči výkyvům v provozní činnosti společnosti příjem. Stejně jako v případě operačního pásu, EPS jsou volatilnější, pokud je míra finančního pásu vyšší.
Existuje několik různých způsobů, jak určit finanční zátěž společnosti. Nejběžnějšími metodami, které analytici využívají, jsou krátkodobé poměry solventnosti pro výpočet. Tyto typy poměrů jsou obzvláště užitečné, když se analytici snaží pochopit, jak je společnost finančně zdravá, pokud jde o splnění svých krátkodobých dluhových závazků.
Obvyklé míry solventnosti zahrnují poměr proudu a poměr kyselinového testu. Obě společnosti porovnávají krátkodobé závazky společnosti s oběžnými aktivy, avšak poměr kyselých testů se pokládá za lepší, pokud jde o složení oběžných aktiv společnosti za účelem splnění závazků běžného závazku.
Poměry kapitalizace jsou dalším způsobem, jakým lze měřit finanční páku. Dva nejpoužívanější metriky kapitalizace jsou dlouhodobý poměr dluhu k kapitalizaci a celkový poměr dluhu k kapitalizaci.
Kombinovaný pákový efekt
Kombinovaný pákový efekt je více obsáhlým ukazatelem, který umožňuje analytikům zkoumat vliv kombinace provozního páku a finančního pákového efektu na EPS specifické pro dané změny v prodeji. Tento poměr je často využíván jako interní analýza společnosti, která určuje ideální úroveň provozní a finanční páky pro společnost. Vzorec pro výpočet kombinovaného pákového poměru je následující:
Kombinovaný pákový efekt =% změna v EPS vydělená změnou prodeje v%
Jsou jakékoliv transakce bez pákového efektu, které jsou pro obě strany nevýhodné?
Zjistěte, proč jsou tržní transakce nevýhodné, když se shodují zájmy obou stran a chtějí se vypořádat s nižšími tržními cenami.
Jaké jsou rizika vysoké provozní páky a vysoké finanční páky?
V oblasti financí se často vyskytuje pákový efekt. Investoři i společnosti využívají pákový efekt, aby získali větší výnosy z majetku. Využití pákového efektu však nezaručuje úspěch a možnost nadměrných ztrát je značně zvýšena ve vysoce zadlužených pozicích.
Jaké jsou nejčastější poměry pákového efektu pro hodnocení společnosti?
Dozvědět se více o některých nejčastějších poměrech pákového efektu používaných obchodníky k určení, zda společnost používá dluh zodpovědným nebo ziskovým způsobem.