a:

Ve finančním slova se termín "nesystematický" odkazuje pouze na kvalitu, která není běžně sdílena mezi mnoha investičními příležitostmi. Nejužší interpretace nesystematického rizika představuje riziko, které je jedinečné pro provoz jednotlivých firem. Příklady toho mohou zahrnovat rizika řízení, rizika umístění a následná rizika.

Není nutně pravda, že nesystematické riziko se vyskytuje v jedné firmě najednou; například hrozný manažer může mít přímý vliv pouze na jednu firmu, ale zásoby mnoha firem mohou současně trpět nesystematickým rizikem špatného řízení.

To může být tak, že nesystematické rizika jsou identifikovány dostatečně široce, aby se mohly vztahovat na mnoho různých podniků najednou. Důležité je, že nesystematické riziko není vlastní každému cennému papíru nebo přinejmenším ne velkou většinu cenných papírů. Navíc by investoři měli být schopni diverzifikovat nesystematickou rizika tím, že strategicky zaměří na dostatečně široký rozsah holdingů v příslušných portfoliích.

Dalším způsobem, jak identifikovat nesystematické rizika, je srovnání konkrétního případu rizika s celkovým trhem nebo průmyslem. Pokud existuje jen malá nebo žádná podstatná korelace, riziko je pravděpodobně nesystematické.

Společné nesystémové riziko - špatné podnikání

Většina nesystematických rizik souvisí s chybami v podnikatelském úsudku. Například technologická společnost může provádět průzkum trhu a očekávat, že spotřebitelé budou chtít v příštím roce menší mobilní telefony a digitální hodinky. Výrobní linky jsou pozměněny a kapitál je věnován menším zařízením.

Po příštím ročním období se spotřebitelé dávají přednost většímu telefonu a hodinám. Většina stávajícího inventáře pro výše uvedenou technologickou společnost se buď neprodává, nebo prodává za velkou ztrátu. To může poškodit cenu akcií konkrétní firmy.

Samozřejmě, toto riziko je vždy možné u všech druhů firem. To, co je nesystematické, spočívá v tom, že jen málo firem má tendenci současně dělat stejnou chybu. Celý technologický sektor může během tohoto roku velmi dobře fungovat; společnost s nedostatečnou podnikatelskou předvídavostí trpí.

Společné nesystémové riziko - politické a právní riziko

Představte si sektor se třemi hlavními společnostmi, které se vzájemně soutěží: Firmy A, B a C. Každý z nich vyvíjí nový typ větrné energie. Předpokládejme, že všechny tyto společnosti mají na kormidle efektivní obchodní podnikatele.

Státní vláda se však rozhodne dotovat firmu A nebo možná zakáže praktiku běžně používanou firmami B a C, která údajně poškozuje místní ptačí populaci.Hodnota akcií společnosti A má tendenci růst, zatímco hodnota zásob druhých dvou firem má tendenci klesat.

Ani jedno z těchto specifických politických nebo právních rizik není vlastní výrobnímu odvětví. Jejich negativní účinky jsou rozšířeny pouze u vybraných společností. Pokud investor zakoupil akcie ve všech třech firmách, může být schopen diverzifikovat ztráty ve firmách B a C prostřednictvím zisku společnosti A.

Existují určité politické a právní rizika, které ovlivňují celé průmyslové odvětví systematickým způsobem, nicméně . Není vždy možné diverzifikovat rizika mimo kontrolu jednotlivých manažerů.