a:

Obchodované obchody, které se vyskytují mimo burzu (OTC), jsou regulovány Komisí pro cenné papíry méně než ty, které se uskutečňují na velkých burzách. Mnoho pravidel a požadavků SEC se soustřeďuje na podávání a vykazování finančních informací, ale i tyto jsou méně přísné než ty, které jsou vyžadovány pro kótované burzy.

OTC Bulletin Board (OTCBB) má pravidla způsobilosti, která vyžadují cenné papíry, které jsou na ní uvedeny, aby podávaly finanční zprávy buď SEC nebo pojišťovacími regulačními orgány. Obchodníci s cennými papíry na OTC trhu jsou regulováni Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), včetně společnosti OTC Link LLC, která umožňuje účastníkům odesílat a přijímat obchodní sdělení k vyjednávání transakcí.

Pravidlo o nejlepším provedení (FINRA pravidlo 5310) vyžaduje, aby členské firmy vyhledaly trh s nejlepší cenou, aby mohli vykonávat obchody svých zákazníků. Toto pravidlo také stanoví minimální požadavky na počet obchodníků, kteří musí být kontaktováni ohledně cenových kotací, než může být transakce schválena.

Pravidlo 5320 FINRA zakazuje členovi obchodovat s vlastním účtem za cenu dostačující pro splnění jeho vlastních limitních příkazů. To v podstatě brání makléřům používat objednávky zákazníků, aby svým zákazníkům poskytovaly nižší ceny.

Pravidlo 6450 členům FINRA ukládá členům FINRA neaplikovatelský přístup nebo post-transakční poplatky vůči většině majetkových cenných papírů. Je ponechána určitá flexibilita, která umožňuje makléřům obchodovat s vlastním poplatkem dynamicky, ale pouze pokud nepřekračují maximální limity FINRA.

Existuje zhruba jedna až dvě desítky pravidel SEC a FINRA na OTC obchodech v účinnost, v závislosti na obchodním zástupci a druhu obchodu. Většina z nich zahrnuje nabídky pro zákazníky. Mimo to jsou předpisy tenké; to přispělo k obecné pověsti vysokého rizika pro OTC trh.