a:

Mnoho analytiků a odborníků tvrdí, že mimoburzovní (OTC) transakce a finanční nástroje, zejména deriváty, zvyšují systematické riziko. Zejména obavy o riziko protistrany vzrostly po velké recesi v letech 2007-2009, kdy swapy úvěrového selhání na trhu derivátů obdržely hodně viny za masivní ztráty ve finančním sektoru.

Transakce na finančních trzích jsou buď organizovány v burzách, jako je New York Stock Exchange a Nasdaq, nebo se uskutečňují mimo burzu. OTC obchod se uskutečňuje přímo mezi dvěma stranami a není kontrolován nebo podléhá pravidlům velkých výměn. Tyto mimoburzovní obchody zahrnují všechny typy aktiv, které jsou vidět na burzách, včetně komodit, akcií a dluhových nástrojů.

Deriváty mohou být vytvořeny z jakéhokoli aktiva a představují pouze smlouvy založené na hodnotě podkladových finančních aktiv. Futures, forwardové smlouvy, opce a swapy jsou deriváty. Obchodování s deriváty tvoří velkou část globálních trhů a stále častěji se projevuje v důsledku zlepšení výpočetní techniky.

Kontrola OTC transakcí se soustřeďuje na nedostatek dohledu a informací. Velké výměny mají velký podnět ke kontrole a regulaci obchodů, ke kterým dochází na jejich hodinkách. Obchodníci s mimoburzovním obchodem si ve větší míře pečují o sebe. To znamená, že riziko finanční ztráty je také velmi reálné na burzách, a neexistuje žádná záruka, obchodování na burze je méně riskantní než obchodování na burze.

OTC transakce nemají stejná pravidla ohledně vymáhání smluv jako většina výměn. Riziko, že strana nedodrží své smluvní závazky, se často nazývá riziko protistrany, i když se někdy může označovat jako riziko selhání. Zatímco v každé smlouvě existuje riziko protistrany, je vnímáno jako větší hrozba, pokud jsou smlouvy uzavírány bezhotovostně.