a:

Primární předpoklady efektivní tržní hypotézy (EMH) spočívají v tom, že informace jsou všeobecně sdíleny a že ceny akcií následují náhodnou procházku, což znamená, že jsou určeny dnešní novinkou spíše než včerejší trendy . Síla těchto předpokladů však závisí na předpokládané formě EMH.

Slabá forma teorie uvádí, že informace o veřejném trhu se plně odrážejí v cenách a že minulé výsledky nemají žádný vztah k budoucím výnosům - jinými slovy, trendy nezáleží. Polo-silná forma říká, že ceny akcií jsou aktualizovány tak, aby odrážely tržní i netržní veřejné informace. Silná forma uvádí, že veškeré veřejné a soukromé informace jsou plně a okamžitě zohledněny v cenách.

Předpoklady týkající se informací, které jsou podkladem EMH, se liší v závislosti na formě, přičemž slabá forma hypotézy předpokládá, že všem účastníkům trhu jsou známy pouze informace o veřejném trhu a silná forma za předpokladu dokonalé transparentnosti informací. Ve všech podobách se očekává, že budoucí pohyby cen akcií budou nezávislé na minulých pohybech cen akcií - náhodnou procházku.

Důsledkem EMH je, že trh nemůže být potlačen, protože všechny informace, které by mohly předvídat výkonnost, jsou již zahrnuty do ceny akcií. Koncept se v posledních desetiletích upustil od příznivých výsledků v oblasti finančního chování a v menší míře z úspěchu algoritmů kvantitativního obchodování. Vysokofrekvenční obchodování je jedním příkladem. Postupně se ukázalo, že přispívá k efektivitě trhu, což znamená, že trhy nebyly dříve efektivní.