Společnost Vanguard Group disponuje více než 40 podílovými fondy ve Spojeném království a mezinárodních akciových fondech pro 20 milionů klientů. Společnost Vanguard s více než 3 biliony dolarů spravovaných aktiv (AUM) v prosinci 2014 je známa tím, že má nejnižší poměr výdajů v odvětví podílových fondů a soudržnost výnosů svých fondů ve srovnání s jejich srovnávacími indexy.

Většina Vanguardových fondů mírně podhodnocuje indexy, se kterými jsou porovnávány. Tato nedostatečná výkonnost je však obvykle velmi blízká nákladovému poměru fondu. Existují pouze tři fondy Vanguard, které trvale vykazovaly podhodnocení indexů za poslední období jednoho, tří a pět let. Veškeré výnosy jsou založeny na datu konce 31. prosince 2015.

Vanguard Pacific Stock Index Fund je pasivně řízený indexový fond, který investuje do více než 2 000 společností v oblasti Pacifiku s těžkým důraz na japonské firmy. Fond se původně porovnal s indexem MSCI Pacific. Změnila se ve srovnání s FTSE Developed Asia Pacific Indexem v březnu 2013 a změnila indexy opět v září 2015. Aktuální srovnávací index je FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index. Fond má nízký nákladový poměr ve výši 0,26%, což je velmi blízké částkám s nedostatečnou výkonností za období jednoho a pět let. Fond se v průběhu tříletého časového období podhodnocoval pouze o 0,62%. Není jasné, do jaké míry je tato nedostatečná výkonnost přiřazena dvěma změnám srovnávacích indexů.

Vanguard Explorer Fund investuje především do akcií malých společností ve Spojených státech s cílem dlouhodobého růstu kapitálu. Aktiva fondu spravuje osm různých poradenských společností a celkem 15 různých poradců. Má akcie ve více než 700 společnostech s malou kapitalizací. Fond Explorer se porovnává s růstovým indexem Russell 2500, který se skládá ze společností v indexu Russell 2500, které mají lepší potenciál zhodnocení kapitálu než index jako celek. Fond má anualizované celkové výnosy -8. 8% za jeden rok, 7,2% za tři roky, 8,3% za pět let a 6,5% za 10 let. To představuje konzistentní záznam o tom, že fond vykazoval nižší index. Průměrná kapitalizace firem v portfoliu fondu činila 2 USD. 8 miliardy k 30. listopadu 2015. Průměrná kapitalizace firem v růstovém indexu Russell 2500 činila 4 miliardy dolarů. Investice do společností s menší kapitalizací mohou vysvětlit nedostatečnou výkonnost fondu. Mohlo by to být také jednoduchý případ, kdy by příliš mnoho kuchařů polévalo polévku.

Vanguard Capital Capital Investor Shares (VCVLX)

Fond Vanguard Capital Capital investuje do společností všech stupňů kapitalizace. Fond chce investovat do firem, které jsou ve srovnání se zbytkem trhu podhodnocené a které mají potenciál růstu příjmů vyšší než se očekávalo.

Fond se porovnává s hodnotovým indexem Russell 3000, i když průměrná kapitalizační hodnota indexu je 3krát vyšší než průměrná kapitalizace společností, ve kterých fond v současné době investuje. Hodnotový index společnosti Russell 3000 se skládá z firem v indexu Russell 3000, které mají nižší poměr cena / knižní (P / B) než celkový index a zdá se, že mají vyhlídky na nečekaný růst.

Fond ve srovnání s jeho srovnávacím indexem trvale vykazoval nevýkonný výnos s celkovým výnosem -9. 78% za jeden rok, 10,33% za tři roky a 7,5% za pět let. Index vrátil -4. 13%, 12,7% a 10,98% ve stejném časovém období. Za posledních 10 let má fond roční výnosy ve výši 5,82% ve srovnání s výnosem indexu 6,11%. Tento rozdíl 0,9% je nižší než nákladový poměr fondu 0,5%.