Vanguard Group, investiční správcovská společnost, byla založena v roce 1975 a má sídlo v Malvernu v Pensylvánii. Její zakladatel John Bogle založil společnost jako divizi společnosti Wellington Management Company. Společnost Vanguard byla první společností, která veřejnosti nabídla indexové fondy. V roce 2016 je Vanguard největším poskytovatelem podílových fondů a druhým největším poskytovatelem fondů obchodovaných na burze (ETF).

Firma Přehled

V lednu 2016 nabízí Vanguard svým více než 20 milionům investorů 160 fondů. Indexové fondy jsou stále ústředním předmětem podnikání společnosti, ale společnost se také zabývá aktivně spravovanými fondy (jejichž správa se řídí třetím stranám, jako je Wellington), variabilní anuity a poradenské služby.

Společnost Vanguard měla ke konci roku 2014 celosvětově spravované aktiva (AUM) ve výši 3 bilionů dolarů. Investoři si vybírají mezi akciemi, fondy s pevnými příjmy a vyváženými fondy. Společnost nabízí kombinaci agresivního růstu, růstu, růstu a příjmů a příjmových fondů. Je pravděpodobně nejlépe známý ve světě investic za ultra nízké poměry nákladů. Průměrný poměr nákladů mezi všemi Vanguardovými fondy činí pouze 0,18%.

Přehled fondů s fixním výnosem

Vanguard nabízí robustní výběr 37 fondů s pevným příjmem. Tyto fondy jsou rozděleny do čtyř kategorií založených na cenných papírech, které drží: Fondy státní pokladny / agentury, investiční podnikové dluhopisy, dluhopisy neinvestičního typu a komunální dluhopisy osvobozené od daně.

Většina dluhopisových fondů společnosti Vanguard investuje do střednědobých dluhopisů, které mají v budoucnu zpravidla dva až deset let splatnosti. Firma však nabízí také pět krátkodobých dluhopisových fondů (s dluhopisy splatnými za méně než dva roky) a tři dlouhodobé dluhopisové fondy (s dluhopisy splatnými za více než 10 let). Úroky ze státních dluhopisů jsou osvobozeny od státní daně, ale jsou federálně zdanitelné.

Investiční fondy společnosti Vanguard se pohybují od ultra krátkodobých (s dobou splatnosti méně než dva roky) až po dlouhodobé. Společnost také nabízí jeden nevyžádaný dluhopisový fond, jeho vysoký výnosový korporátní fond, který obsahuje mezibankovní dluhopisy neinvestičních firem.

Vanguard má také komunální dluhopisové fondy, z nichž většina je dlouhodobé, od několika států, včetně New Yorku, Kalifornie a Pensylvánie. Úrok z těchto dluhopisů je federálně bez daně a také osvobozen od státní daně, pokud držitel dluhopisů žije ve stavu emise.

Poměr nákladů na fondy společnosti Vanguard s fixním příjmem se pohybuje v rozmezí od 0,7% do 0,3%. Většina dlouhodobých dluhopisových fondů má průměrné roční výnosy nad 6%, ačkoli současné výnosy jsou při historicky nízkých úrokových sazbách mnohem nižší.V současné době jsou střednědobé dluhopisy většinou dány mezi 1,5 a 3%, s dlouhodobě dluhopisy mírně vyššími a krátkodobými dluhopisy mírně nižšími.

Přehled správy fondů

Tým správců fondů dohlíží na fondy společnosti Vanguard s pevnými příjmy. Tito správci fondu hlásí vedoucímu investičnímu řediteli firmy (CIO) Mortimerovi J. Buckleyovi, který deleguje přímý dohled nad fondy s pevným příjmem založený na konkrétním typu fondu mezi výše uvedenými čtyřmi.

Investiční styl správce fondu Vanguard má tendenci být konzervativní a zaměřuje se na diverzifikaci, přidělování inteligentních aktiv a možná i minimalizaci nákladů. To se odráží v závazku firmy k žádnému zatížení (provizí) prodeje fondů a nízkým nákladům na správu peněz (poměr nákladů). Vzhledem k tomu, že i ti nejlepší správci fondů z dlouhodobého hlediska zřídka trpí tržní výnosy, je jedním z nejúčinnějších způsobů, jak může investor maximalizovat návratnost, snížení investičních nákladů.

Vanguardova náklonnost vůči investičnímu stylu typu buy-and-hold, na rozdíl od pokusu načasovat trh s krátkodobými zisky, má také za následek nižší náklady investorům, zejména se zdanitelnými fondy. Výsledkem je méně časté rozdělení kapitálových zisků. Vanguard fondy jsou ideální pro konzervativní a hodnotné investory s dlouhodobějšími horizonty na jejich investicích.