Když akciový trh má velké výkyvy, mnozí investoři spěchají, aby prodali a dostali se z trhu. Hodnotí investoři vědí lépe a podívat se na kolísavé časy jako příležitosti k vyzvednutí akcií za slevu. (Viz též: Tutorial: Value Investing.)

Hledání stabilních společností

Hodnotí investoři chápou, že některé společnosti jsou odolné vůči ekonomickým podmínkám. Například spotřebitelské sponky jako Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86, 05-0, 61% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a Unilever NV > UNUnilever NY Registered57. 08-0. 33% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) prodávají produkty, které lidé potřebují bez ohledu na to, co se při jejich práci děje.

Potravinářské řetězce, čerpací stanice a utility jsou další skvělé průmyslové odvětví pro vyhledávání. Opět platí, že tyto společnosti nabízejí něco, co lidé potřebují a používají každý den. Nemůžeme žít bez potravin, dopravy a elektřiny v našich domovech.

Najděte podhodnocené akcie

Ve všech tržních podmínkách je jádrem hodnoty investování najít podhodnocené akcie. Hodnotící investoři se podívají na zásadách společnosti, aby našli vnitřní hodnotu akcií a používali toto číslo k tomu, aby se rozhodli pro investici.

Když ekonomické zprávy vedou investory mimo akcie, celý trh má tendenci k poklesu. Jenom proto, že se cena akcií změnila, neznamená, že se fundamenty společnosti posunuly.

Pokud najdete akcie, které jsou v hodnotě 20 USD za akcii a nyní se pohybují pod 20 USD, máte příležitost dosáhnout zisku. Chcete-li zjistit hodnotu zásob, můžete použít společné osvědčené techniky, včetně následujících:

Analýza čisté současné hodnoty

Při analýze čisté současné hodnoty investoři navrhují budoucí volné peněžní toky společnosti a použijí vzorce pro výpočet čisté současné hodnoty těchto peněžních toků. Výsledná hodnota podniku je dělena počtem akcií a dává cílové ceně akcií.

Samozřejmě, není to jednoduchý úkol. Analytici z Wall Street se pokoušejí celou svou kariéru vylepšit modely pro nejlepší projekt bez peněžních toků a rizika pro společnosti, aby vypočítali nejpřesnější vnitřní hodnotu. (Pro další čtení viz Valuing Firmy, které používají současnou hodnotu volných peněžních toků)

Analýza násobků

V analýze násobků investoři porovnávají finanční výkonnost společností ve stejném odvětví za účelem zjištění toho, co může být nadhodnoceno a které jsou podhodnocené.

Populární poměry používané k porovnávání společností zahrnují cenu za výnosy a cenu za účetní hodnotu. V prvním příkladu investoři porovnávají cenu akcií se zisky společnosti na akcii. Je-li cena akcie 5 USD a výnosy na akcii jsou 1 USD, poměr P / E je 5.Pokud mají jiné společnosti v průmyslu vyšší průměrný poměr P / E, pravděpodobně jste našli podhodnocenou akci.

Stejná logika se používá u ostatních různých metod oceňování. (Další informace naleznete v kapitole Ocenění: Porovnatelný přístup)

Model oceňování cenných papírů

Model oceňování investičního majetku je vzorec, který poskytuje očekávanou míru návratnosti akcií. Je-li tato míra návratnosti vyšší než vaše vlastní míra překážek (vaše minimální požadovaná míra návratnosti), je to potenciální dobrý nákup.

Vzorec vyžaduje některé předpoklady, které nejsou jasně definovány jako předpoklady pro jiné metody analýzy. Pokud však máte dobré informace a porozumíte tržnímu výkonu a riziku společnosti měřené pomocí beta, můžete rychle identifikovat výhodné investiční příležitosti.

Získejte kvalitní akcie při dočasné slevě

Pokud je trh v pozici pozitivních a negativních houpaček, můžete získat akcie z akcie za cenu, která není obvykle k dispozici. Pomocí stejných technik popsaných výše můžete vypočítat hodnotu zásob pro osobní sledovací seznam. V den odpočinku můžete být schopni zachytit tuto akcii za účelem získání zisku, kdy tato příležitost obvykle neexistuje.

Nezapomeňte, že cena akcií nemusí nutně odpovídat její hodnotě. Zatímco efektivní tržní teorie by vedla k tomu, že bychom věřili jinak, na reálných trzích dochází k neustálé neefektivitě a ty vedou k investičním ziskům.

Akční cena společnosti může trvat nějaký čas, aby dosáhla své vlastní hodnoty, což je důvod, proč se investoři hodnotí především na dlouhodobé zisky spíše než na krátkodobé výkyvy na trhu. Volatilní trh je jednoduše lepší příležitostí ke koupi akcií za slevu.

Neprodávejte své akcie

Protože hodnota investorů se zaměřuje na dlouhodobé zisky, vystrašení a prodej je špatnou věcí. Slavný hodnotový investor Warren Buffet kdysi řekl, "buďte strach, když jiní jsou chamtiví a chamtiví, když se ostatní bojí. "

Volatilní trhy přivádějí mnoho investorů na okraj, protože se bojí ztrát. To je přesný čas, kdy byste měli začít hledat nabídky, ne rychle vykládat své portfolio.

Historie naznačuje, že investoři, kteří prodávají, když trhy začínají havarovat, často zachovávají kapitál v krátkodobém horizontu. Nicméně, chybějící na trhu oživení a významné zisky, které často následovat opustit prodejce dobře za těmi, kteří to vyčkávají.

Hodnotící investoři se mnohokrát nezabývají vlastním výkonem akcií, protože se nestará o každodenní volatilitu. Během mnoha let se akcie stále zvyšují. Jistě, existují určité výjimky, ale zachování dobře diverzifikovaného portfolia vás chrání před těmito ztrátami.

Zvažte indexové fondy

Chcete-li se ochránit před volatilitou jednotlivých akcií, další skvělou volbou je koupit fond s nízkým indexem poplatků, například indexový index S & P 500. Když to uděláte, sázíte na celý trh, nikoliv na jednu společnost.

Investoři a správci fondů srovnávají své vlastní výkony s těmito typy fondů a většinu času získávají na trhu.V dlouhodobém horizontu se akciový trh jako celek zotavil z každé deprese, recese a období volatility trhu, aby dosáhl nových maxima.

S & P 500 má složený roční růst kolem 10%. Mnoho akcií nedosahuje stejných výsledků a pro investory bez možnosti investovat do rozsáhlého, diverzifikovaného portfolia mohou indexové fondy S & P 500 poskytnout nejbezpečnější způsob, jak udržet výnosy.

Bottom Line

Volatilní trhy jsou strašidelný čas pro nevzdělané investory, ale investoři hodnotou se dlouhodobě zaměřují. Nepřipěšte se k opuštění trhu. Místo toho hledat příležitosti k nákupu akcií za slevu. Pokud tak učiníte, kdy se trh zotaví, získáte si zisky pro nadcházející roky.