V roce 1660 provedl Blaise Pascal nějakou průkopnickou práci na riziku. On se zabýval teologií, ale důsledky pro kapitálový trh jsou nezaměnitelné. Jeho původní zájem byl očekávanou hodnotou věřit v boha … Pokusil se přeměnit nebulosné nejistoty na vypočitatelné pravděpodobnosti - to, co nyní nazýváme rizikem. Jeho "očekávané hodnoty" jsou základem moderní teorie rizik. Pascal prokázal, že nejistota je o lidech, o jejich přesvědčení a odvaze, přičemž vypočítané riziko je založeno na informacích, vědomostech a důvěryhodných scénářích. Společně se svým kolegou Pierre de Fermatem dospěl Pascal k závěru, že lidé jsou přirozeně riskantní - čím větší riziko souvisí s určitým majetkem, tím větší návratnost investic bude vyžadovat jako náhradu. Mnoho spotřebitelů však má skryté vnímání rizika, které skutečně přebírají. V tomto článku se podíváme na to, jak často mohou být riziková vnímání spotřebitelů riskantní.

Výuka: Největší havárie na trhu

Riziko dnes
Jednou z cen, která zaplatíme v důsledku naší přirozené rizikové averzie, je pojistné. Akcie pracují v podstatě stejným způsobem tím, že nabízejí rizikovou prémii na odškodnění investorů za vyšší riziko, které nesou ve srovnání s nižšími rizikovými investicemi, jako jsou hotovost nebo státní dluhopisy.

Jsou-li rizika konkrétní investice nižší nebo zisky vyšší než hodnota potenciálních ztrát, jsou lidé ochotni převzít šance. To je dokonale racionální - teoreticky. Ale co když rizika se zdají být nižší nebo se odměny zdají být vyšší? Následně je pro investora problém, ale velké finanční prostředky musí dané odvětví finančních služeb. (Pro další čtení viz Určení rizik a riziková pyramida .)

Expert na přidělování aktiv Roger Gibson zdůrazňuje, že "je velmi rozumné být odvrácen od rizika", ale investoři "musí v kontextu situace chápat a upřednostnit všechna důležitá nebezpečí." V praxi to nemusí být snadné.

Společné nebezpečí v reálném světě investic

Závažná pasti vzniká, když si lidé neuvědomují rizika, která ve skutečnosti berou, a / nebo skutečný rizikový profil. Ve skutečnosti se tento bod opakovaně objevuje v investiční literatuře, ale znalosti samy o sobě nepomáhají, pokud investor skutečně a skutečně nerozumí množství peněz, které ztratí, pravděpodobnost, že k tomu dojde, a osobní nebo psychologické účinky této ztráty mohou způsobit.

V odvětví finančních služeb je problém s nedorozuměním rizika spotřebitele dvojí. Za prvé, profesionálové, kteří prodávají finanční produkty, mají tendenci zhoršovat rizika, aby mohli prodávat. Lidé se nejen pokoušejí hovořit o velkých ziscích, ale když si koupí finanční produkt nebo vstoupí do transakce, nevědí ani kolik peněz mohou ztratit, nebo co to cítí, když se to stane.Ztráta velké investice může být vážným úderem a stejně jako fyzická bolest je těžké se s ní identifikovat, pokud ji necítíte sami. Tento scénář může způsobit, že investoři nebudou vědět o rizicích, která přebírají, a nechávají je s investicí, která nevyhovuje jejich rizikovému profilu. Když dojde realita, investoři se mohou rozčarovat a rozzlobit. Ale až tehdy může být příliš pozdě. (Pro více informací o riziku, podívejte se na:

Přizpůsobení rizikové tolerance a Nové riziko rizik .) Řešení tohoto problému je poměrně snadné, ale pouze pokud víte, na prvním místě. To je případ, kdy to, co nevíte, může vám ublížit, ale investoři se tomuto úskalí mohou vyhnout tím, že zajistí, že si přečtou nebo budou klást dostatek otázek ohledně aktiv nebo finančního produktu, aby pochopili skutečně to, co dostanou. Pro mnoho opatrných a obezřetných lidí může být nezbytné získání objektivního druhého názoru.

Podobné problémy v pojišťovnictví

Totéž platí pro pojišťovnictví, ale naopak. Telekomunikační společnosti a další nástroje poskytují lidem veškeré pojistné nabídky společně s jejich účty. Za mírný poplatek můžete pojistit svůj kotel, mobilní telefon a různé části vašeho těla.
Nicméně, jestliže to jsou kusy zařízení, které pravděpodobně neuspějí, jsou peníze promrhány. Je lákavé, aby obezřetné osoby kryly všechna rizika, ale to je často využíváno pojišťovnami. Ačkoli existuje dostatek literatury jak offline, tak i offline o tom, co je špatné v pojišťovnictví, neinformované jsou vždy zranitelné. V důsledku toho by si spotřebitelé měli být opatrní při takovém "nevyžádaném pojištění".

Pojištění domácích spotřebičů a prodloužené záruky mohou být pojištěny proti riziku, které je buď extrémně nízké nebo příliš nepředvídatelné - nabízí například pojištění proti rostoucím cenám plynu - stojí za to sázet.

Podobně jsou chladničky dostatečně spolehlivé, že roky záruky jsou nadbytečné. Pojištění platební ochrany pro ty, kteří se nemocí nebo nadbytečnosti, je důležité, ale tyto zásady jsou drahé. Mohou být poměrně zbytečné pro lidi s bezpečným zaměstnáním nebo jejichž zdravotní pokrytí je již dostatečné. (Pro související čtení viz

Nákupní životní pojištění: Termín versus trvalý , Nakupování za pojištění vozu a Pojištění dlouhodobé péče: Kdo to potřebuje? > Riziko špatného hospodaření s penězi Pojištění není jediným obdobím, kdy spotřebitelé nesprávně odhadnou riziko - k tomu dochází také při investování. Proto i když jen velmi málo investorů hodlá hrát hazard, často to dělají. Obrovské množství škandálů, které nemají zmínku o těch, které se nikdy neobjevily, odhalují velmi odlišná nebezpečí v investičním sektoru. Koneckonců je to nejen riskantní, ale také způsob, jakým jsou spravovány. V důsledku toho mnozí lidé ztrácejí peníze tím, že přebírají rizika, které by se jim pravděpodobně vyhnuli, kdyby o nich věděli.

Například mnoho lidí nakupuje do vzájemných fondů, protože věří, že jsou aktivně řízeni a že svědomití a zkušení odborníci, kteří je provozují, se budou rychle snažit minimalizovat ztráty.Nicméně, to, co si mnozí lidé neuvědomují, je, že vzájemné fondy jsou obecně povinny zůstat téměř plně investovány na trhu a v důsledku toho mají tendenci klesat zhruba v souladu s tržním indexem.
Problém je v tom, že lidé dělají velmi srozumitelnou chybu, když si myslí, že správci fondů snižují riziko tím, že řídí věci opravdu dobře. To je skutečně možné, ale ve skutečnosti tomu tak není. Ve skutečnosti podle informací zveřejněných společností Standard and Poor's v červenci 2006 aktivně spravované podíly v průměru za posledních pět let v porovnání s benchmarky Standard & Poor's zaostávaly. (Chcete-li získat více informací, přečtěte si

Fondy indexu nízkého indexu

a

Zahalte to: Slovní zásoba a výhody spravovaných peněz . role spotřebitelů ve finančním odvětví. Velké ztráty přeměňují některé lidi, kteří nejsou riskantní, na milovníky rizik v pokusu o navrácení ztrát. Neetickí prodejci mohou využít tuto chamtivost a strach tím, že radí lidem, aby využili výhod "skvělých nákupních příležitostí", když se například začal v roce 2000 snižovat přehřátý high-tech trh. Čím déle trvá boom, lidé se nasákají, když vidí, že jejich přátelští přátelé k rizikům se zbohatnou. Existuje velké množství literatury o hromadné psychologii, ale nevěřte tomu, aby váš makléř věděl o tom, natož dělat něco o tom. Investoři musí zajistit, aby se plně informovali o stavu relevantního trhu. Také potřebují přesně vědět, co kupují, kdo je prodává a proč. Zvláště v relativně neprůhledném průmyslu finančních služeb se výrobky a jejich rizika často nejedná. Tím, že zůstávají informováni a používají jednoduchou logiku ke kontrole rizika ve svých portfoliích, mohou investoři převzít kontrolu předtím, než dojde k poškození.