Když Kenny Rogers poznamenal, že by měl "vědět, kdy je má držet, víte, kdy je skládat" v hitparádě "The Gambler" z roku 1978, jeho štěrkovité slova moudrosti stejně tak snadno použitelná při nákupu voleb volání, jako tomu bylo u hracích karet. I přes nevyhnutelné nesouhlasné "harumfy" od akcionářů starých peněz, investice na Wall Street a hazardní hry na The Strip nejsou tak odlišné, jak se mohou zdát. To neznamená, že investování je jen o málo víc než hazardní hry, ale že v obou těchto hrách s vysokými sázkami je pečlivá analýza, pečlivé vedení záznamů a schopnost udržovat váš chlad pod tlakem, což přispívá k dlouhodobému úspěchu.

Handicapping a analýza Aby bylo možné hrát hazardní hry nebo investovat, je třeba dosáhnout míry návratnosti (výhry) na výherních hrách, které nejen kompenzují ztráty, ale také náklady na transakce. Při sportovních sázkách jsou tyto náklady označovány jako "energické" nebo "džusové"; v sázce pari-mutuel se nazývají "se", s "zlomením", zaokrouhlování výherních výnosů na nejbližší desetník nebo nikl, což představuje další skrytý poplatek.

Samozřejmě, že způsob získání ziskových nabídek se liší. Ten, kdo sází na koně, by mohl uvažovat o aktuální podobě koně, stejně jako o trénerovi a žokejovi, podobně jako důvtipný investor by se mohl soustředit na růst výnosů společnosti nebo technické ukazatele, jako je cena a objem.

Proti všem kurzům Bez ohledu na kritéria je cíl v oblasti investic a hazardních her stejný: porazit bookmakery nebo zvládnout trhy. V tomto ohledu se sportovní hráči jednoznačně setkávají s náročnějším úkolem než investoři na burze. V posledních 20 letech se index Dow Jones Industrial Average (DJIA), trvalý ukazatel výkonnosti trhu, zvýšil téměř o 19% ročně - což znamená, že i ti, kteří se spoléhají na nic sofistikovanějšího než výpis akcií a některé šipky, šance na zisku v obchodní hře. (Více informací o DIJA viz Výpočet průmyslových průměrů Dow Jones .)

Kontrastovat to na sportovní hry, kde šípové míče čelí uzavřeným sázkovým fondům, vyšším transakčním poplatkům a očekávaným výnosům, které jsou méně slibné než pozdní noční návštěva od postavy s kapucí nesoucí kosu.

Zatímco nalezení neefektivnosti trhu je jistě žádoucí pro všechny spekulanty, je absolutně kritické pro ty, kteří se na sportovních událostech sázejí, protože to, co nakonec určuje úspěch sportovního hráče, je jeho relativní úroveň dovedností a znalostí. (Pro radu o tom, jak se stát důvtipným investorem, čtěte Deset knih Každý investor by měl číst a Deset tipů pro úspěšného dlouhodobého investora .)

Emoce v pohybu Jedním z faktorů, který ovlivňuje jak investory, tak hazardéry, je emoce.Šťastný nebo smutný, vzrušený nebo šílený - jak se cítíme, často ovlivňuje to, co děláme, a jak spolupracujeme s ostatními. Je nezbytné, aby ti, kteří se zapojují do spekulativních snah, nacházeli způsoby, jak ovládat své pocity. Strategie a taktika jsou nejlépe formulovány předem, a ne v horkém okamžiku, kdy trhy jsou tankování nebo váha aktuální ztráty pruh je otravovat něčí způsob myšlení. (Více o tom vidíte Odstranění překážek k úspěšnému investování .)

"Spekulace je umění," uvádí Thomas Hoyne ve své knize "Spekulace: jeho principy zdraví a pravidla pro jeho praxi" ( 1922. "První zásadou každého umění je mít na začátku jasnou představu o cíli, ke kterému se zaměřuje. Nikdy neprojevujte žádnou spekulaci, aniž byste si jasně představili výši zisku, který je požadován, a přesně takovou ztrátu, která bude aby se tento zisk dostal. "

Jinými slovy, víte, kdy ukončit. Jak legendární obchodník Jesse Livermore kdysi řekl: "Ze všech spekulativních hrubých chyb existuje jen málo větších, než že se snažíte průměrně ztrácet hru. Vždy se prodávejte, co vám ukáže ztrátu a udržujte to, co vám ukazuje zisk." (Chcete-li se dozvědět více o těchto slavných investorech, podívejte se Největší investoři: Jesse L. Livermore .

Zní to jednoduše, ale často to není.

hype hystéria Udržování emocí pod kontrolou je také důležité při hodnocení nejnovějšího "horkého" zásoby nebo "nyní" sázkové nabídky.

Když se Big Brown potýkal s osmi soupeři v poslední etapě plnohodnotných závodních Triple Crown 7. června 2008, nemnoho lidí si myslelo, že tříletý může být poražen. Koneckonců, Big Brown byl neporažený v pěti životních startu a zachytil první dva klenoty koruny - Kentucky Derby a Preakness - o kombinované marže 10 délek. Dokonce i trenér, Richard Dutrow, si myslel, že Brown by se mohl dostat do Belmont Stakes, jít tak daleko, že to nazve "předčasným závěrem". Ale někdo zapomněl říct Big Brownovi. Jde o pozici jako ohromující 1-5 favorita, která se stala jen dvanáctým vítězem Triple Crown v historii a první od té doby, co Affirmed závodil před touto čestou před třiceti lety, se jednou zajímá, že konec skončil naposledy poté, co byl vytažen žokejem Kent Desormeaux, když byl beznadějně zbit blížící se čtvrtému pólu.

"Investovat do něčeho populárního, když je oblíbený, je polibek smrti," uvedl Amit Wadhwaney, manažer fondu třetí hodnoty International Value Fund v roce 2005.

Čas Trojnásobná koruna, vsadit na něco jen proto, že je populární, nezajišťuje úspěch. Investoři často přinášejí stejnou mentalitu investování, což může také vést k selhání, zvláště když se velké skupiny investorů chovají stejným způsobem. Vedení záznamů
Určení, co je hodnota a co je humbuk, není snadné. Koneckonců, jestli je humbuk výsledkem firmy, která hledá lék proti rakovině, je například nepochybně opodstatněná zvýšená cena akcií. Pokud je na druhé straně vzrušení kvůli chytré marketingové kampani, může být bankrolina nakrájena na polovinu. Chcete-li říct rozdíl, je důležité mít záznamy. Dobří hráči usilují o to, aby si nastavili své vlastní linie nebo si udělali vlastní šance. podobně by investoři měli přicházet s cenami a identifikovat podhodnocené a nadhodnocené akcie. (Chcete-li se dozvědět více o ocenění akcií, přečtěte si

Peer Srovnání odhaluje podhodnocené akcie .) Jakmile to bude dosaženo, zaměření se pak může obrátit na techniku ​​optimalizace zisku.

Závěrečné myšlenky

Ať už sázky na sport nebo sázky na Wall Street, pomáhá se naučit základy. Pevná handicap a analýza, schopnost oddělit fakt od beletrie, emoční rovnováha a pečlivé vedení záznamů jsou klíčem k úspěšné spekulaci. Hazardní hry jsou hry s nulovým součtem, ve kterých žádná hodnota není nikdy vytvořena. Totéž nelze říci pro investování, při kterém nákup akcií představuje nákup aktiva. Nicméně investice a hazardní hry používají podobné dovednosti, a proto, aby měli prospěch, musí účastníci tuto hru pochopit a metodicky a nerozhodně řešit. Pro investory platí stále stará moudrost z písně Kenny Rogersové z roku 1978: "… tajemství, které přežívá - ví, co házet a vědět, co má držet."