Minulé roky byly těžké pro důchodce, kteří hledali slušné výnosy s nízkým rizikem. Mimořádně nízké úrokové sazby způsobily, že je těžké získat takové výnosy, které jsou nezbytné k udržení jejich životního stylu. Dokonce i pro investory s dlouhodobou perspektivou finanční krize v roce 2008 stále dává mnoha důchodcům důvody k tomu, aby váhali s tím, že budou s investováním riskovat.

Finanční poradci, kteří pracují s důchodci nebo brzy budou důchodci, je potřebují, aby je vedli k potřebě vyvážit rizika a bezpečnost. V mnoha případech mohou potřebovat trochu více rizika, aby si získali druhy výnosů, které by mohly získat před několika lety, přičemž portfolia se skládá převážně z vozidel s pevným příjmem. (Další informace naleznete v části Tipy pro posouzení rizik klientů .)

Tolerance rizika při odchodu do důchodu musí být přehodnoceno nejen kvůli nižším úrokovým sazbám, ale také díky prodloužení životnosti. Klienti potřebují pochopit, že inflace, ne šance, že jejich investice mohou čas od času ztratit hodnotu, je největším nepřítelem při zajišťování toho, aby nepřežily své hnízdí vejce.

Jsou dostatečně riskantní?

Při kontrole portfolia klientů byste měli hledat jejich současnou alokaci aktiv v jejich stádiu života. Bude tato kombinace dostatečně agresivní, aby jim pomohla dosáhnout svého cíle v oblasti důchodového spoření, nebo pokud jsou již v důchodu, umožní jim zůstat před inflací a nevyčerpá peníze? Rozdělení aktiv klienta by mělo být posouzeno podle toho, kolik úspory a časového horizontu do odchodu do důchodu. Jsou-li již v důchodu, musí mít dostatečné riziko, aby zůstali před inflací v souvislosti s jejich strategií stažení.

Jsou příliš riskantní?

Zatímco jsem pevně přesvědčen, že největší riziko důchodců pochází z inflace a nikoliv ze ztráty peněz z jejich investic, existují limity, pokud jde o to, kolik investičních rizik by tito lidé měli v důchodu nebo v jejich blízkosti. Zásoby by měly hrát prominentní roli v portfoliích většiny důchodců, avšak alokace 80%, 90% nebo více na akcie jsou pravděpodobně příliš agresivní pro ty, kteří se blíží nebo odcházejí do důchodu. (Více viz: Jak poradci mohou pomoci zákazníkům Volatilita žaludku .

Jako finanční poradce máte dobrou pozici, abyste navrhli přidělení aktiv, které je pro svůj věk, časový horizont, toleranci vůči riziku a částku, kterou chtějí odstupovat z portfolia ročně při odchodu do důchodu, dostatečně agresivní.

Příliš agresivní může mít za následek nadměrné ztráty při korekci na trhu. Nejen, že to může poškodit schopnost klienta udržet svůj životní styl v důchodovém věku, může je vyděsit z trhu a způsobit, že investuje příliš konzervativně, a vystaví jej tak dalšímu riziku, že bude přežívat své peníze.

Ochrana před inflačním rizikem

Inflace představuje možná nejkritičtější riziko pro důchodce. Umístění portfolia klienta, aby se zabránilo dopadu inflace, je kritické. Zásoby a dluhopisy chráněné proti inflaci jsou dva typy investic, které byly dobrým dlouhodobým zabezpečením proti inflaci. Nemovitost je další třída aktiv, která se může kvalifikovat také. (Více viz: Dosažení Optimal Asset Assignment .)

Tradiční investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, se mohou během období vysoké inflace těžce dotknout. Ačkoli jsme neviděli neustálou inflaci za řadu let, je to vždy riziko, zvláště když ekonomika se zlepšuje a hrozba zvýšení úrokových sazeb Federální rezervy.

Od konce druhé světové války byla průměrná míra inflace přibližně 3,8% ročně. I když inflace byla již několik let na historicky nízké úrovni, neznamená to, že inflace je mrtvá. Co se týče důchodců, i nadále se zvyšují položky, které jsou pro ně zvlášť kritické, jako jsou náklady na zdravotní péči.

Je portfolio skutečně diverzifikované?

Vhodná kombinace akcií a dluhopisů je obecně dobrým východiskem pro dosažení diverzifikovaného portfolia. Některé typy vazeb však mohou reagovat v zámku s akciemi. Důvodem jsou dluhopisy s vysokým výnosem, které se chovají spíše jako akcie než dluhopisy investičního stupně. (Více viz: Plánování výdajů na zdravotní péči při odchodu do důchodu .)

Finanční poradci potřebují vytvořit portfolio, které obsahuje prostředky, které se navzájem velmi neodpovídají. Dluhopisy investičního stupně mají relativně nízkou korelaci s domácími akciemi. Tuzemské i zahraniční akcie jsou více korelovány, což je změna z předcházejícího desetiletí.

Existuje příliš velké riziko koncentrace?

Hlavním rizikem pro důchodce nebo jakéhokoli investora je riziko koncentrace. To vyplývá z toho, že nadměrné procento svého portfolia je soustředěno v jednom nebo jen několika hospodářstvích. Možná, že váš klient má hodně svého zaměstnavatele akcie prostřednictvím přímého vlastnictví nebo prostřednictvím programů vyrovnání akcií, jako jsou opce nebo omezené akcie. Zatímco mnoho bohatých investorů se dostalo tímto způsobem prostřednictvím soustředěných sázek na akcie, klienti, kteří se stěhují do důchodu nebo je v důchodu, musí tyto koncentrované pozice přehodnotit, pokud se na ně vztahují.

Pokud k vám klient přichází s těmito typy koncentrovaných pozic, je důležité, abyste zdůraznili riziko, které s sebou nesou, a že s nimi pracujete, abyste vytvořili plán, který by se diverzifikoval z těchto pozic řádným způsobem. Pokud jsou koncentrované cenné papíry na zdanitelném účtu, budou daňové, ale na konci dne placení daně z kapitálových výnosů je mnohem lepší než utrpení velké ztráty, pokud by tato akcie zaujala velký náskok v ceně. (Pro více informací viz: Když je odchod do důchodu kolem rohu .)

Je klientovi investiční riziko?

Jedna z nejtvrdších konverzací, kterou může mít finanční poradce s klientem, je říct jim, že jejich postoje k investicím ohrožují jejich odchod do důchodu.Všichni finanční poradci pravděpodobně měli klienta, který se obává o ztrátu peněz, ale také si stěžuje, když jejich portfolio získává "méně než trh" - bez ohledu na jejich definici.

Poradci potřebují ukázat těmto typům klientů potenciální rizika a odměny několika strategií přidělování a také se ujistit, že oni i zákazníci jsou jasní, pokud jde o potřeby výdajů a stažení klientů.

Bottom Line

Investiční riziko pro klienty blížící se odchodu do důchodu, kteří jsou již v důchodu, je kritické. Finanční poradci musí ukázat svým důchodcům, že stále potřebují nějaké riziko, aby zůstali před inflací. Riziko inflace by mělo být větší obavy než krátkodobé investiční ztráty . Účinní finanční poradci vzdělávají své klienty o těchto rizicích po celou dobu, takže to nebude překvapením, jakmile se přestěhovali do důchodu. (Pro více informací viz: Jak poradci mohou řídit vývoj důchodu .