Ve světě institucionálního řízení portfolia jsou role a odpovědnosti klientů - penzijní fondy, nadace, nadace a osoby s vysokou čistou hodnotou - a ti, kteří spravují majetek, velmi odlišní a odděleni. Klient najímá diskontní správce peněz a deleguje na ně veškeré investiční rozhodování. V tomto modelu řízení investic klient a správce peněz spolupracují, aby zajistili, že podkladové aktiva budou účinně spravovány.
Ve světě individuálních investorů mají investoři buď společný pracovní vztah s finančním poradcem, nebo to dělají sami. Přestože výše uvedené role nejsou tak dobře definované, jsou stejně důležité. V tomto článku vysvětlíme, jak dlouho bude dlouhodobý investiční úspěch záviset na efektivitě klienta a manažera peněz a roli, kterou hraje každý z nich v řízení investičního portfolia.

Povinnosti klienta
Klienta hraje nejdůležitější roli; bez klienta se ostatní role stávají nadbytečnými. Jako klient je vaší první odpovědností stanovit jasné finanční cíle a cíle. Je důležité, aby tyto cíle byly realistické a dosažitelné. Nakonec si přejete být jisti, že budoucí majetek bude odpovídat vašim budoucím finančním závazkům.

Cíle musí být také jasně sděleny těm, kteří poskytují investiční řízení nebo poradenství. Čím komplexnější jsou informace o vašem finančním stavu, tím efektivnější může být řízení investic. Tento typ informací je pro manažera nezbytný, aby zajistil, že bude zaveden správný investiční plán a proces. To bude tvořit základ investiční politiky, která je formulována v prohlášení o investiční politice (IPS). Investiční zásady musí být potom schváleny klientem před realizací investičního plánu.

Dalším hlavním úkolem je i nadále sledovat jak svoji vlastní finanční situaci, tak i správu vašeho portfolia. Pokud dojde k změnám cílů, tolerance rizika, příjmů, čistého jmění nebo potřebám likvidity, měly by se tyto změny promítnout do investičních politik.

Konečnou zodpovědností klienta je najímat nebo vypalovat správce peněz, pokud neuspokojuje práci s vaším majetkem. Toto rozhodnutí by se nemělo provádět lehce a musí být prováděno s důsledným výzkumem a pečlivostí. Je důležité si uvědomit, že klient má nejdůležitější roli, zbytek je jen nájemní pomoc při zajišťování splnění finančních cílů. (Další informace naleznete v části Rozptýlení mýtů kolem finančních plánovačů .

Odpovědnost správce peněz
Správce peněz pracuje, aby zajistil splnění dlouhodobých cílů klienta.Vybavený plně znalostí finanční situace klienta a budoucích potřeb a závazků, vypracuje investiční plán, který poskytne rámec pro správu majetku klienta. Rozvoj dlouhodobého nebo strategického mixu aktiv pro klienta umožňuje tvůrcům politiky efektivně propojit dlouhodobé cíle klienta s kapitálovými trhy. (Pro související čtení viz Strategie alokace aktiv a Dosažení optimálního přidělování aktiv .

Pravidla, odpovědnosti a omezení, které řídí řízení investic, jsou popsány v investiční politice prohlášení. Manažer také zajišťuje, že je dodržován investiční postup a že jakékoli změny finančních okolností nebo cílů klienta se projeví změnou politiky.

Správce peněz je úloha, kterou většina lidí spojuje s investováním, protože provádí každodenní investiční rozhodnutí.
Správce peněz bude mít investiční strategii, která bude zajišťovat nezbytnou disciplínu, aby zajistila, že jeho investiční rozhodnutí bude zdravá a bude fungovat v souladu s pokyny uvedenými v prohlášení o investiční politice. Po investiční strategii a vždy s ohledem na riziko je primárním cílem peněžního manažera překonat odpovídající výkonnostní měřítko.

Tato role zahrnuje neustálé sledování ekonomiky, kapitálových trhů a investičních portfolií klienta. Kromě toho správce peněz neustále zkoumá a analyzuje investiční příležitosti. (Pro více informací, přečtěte si.)

Klient je nejdůležitější role
Investiční investoři by se měli z pohledu klienta podívat na správu svých aktiv. V tomto případě se "klientem" rozumí také manžel / manželka a rodina investora, kteří se spoléhají na správné řízení těchto aktiv. Jsou správné politiky a strategie zavedeny? Je investiční portfolio důsledně dobře? Měl by se investor střílet a najmout někoho jiného? Je důležité, aby investoři prováděli kritické hodnocení vlastního výkonu.

Ve spolupráci s poradcem nebo obchodníkem se hranice mezi úlohami rozostřují. Mnoho investorů sdílí roli správce peněz s jejich poradci. Klienti by měli zajistit, aby byly jasně definovány role a odpovědnosti obou stran, aby byly zavedeny investiční politiky a splněny cíle. Často se síla odklání od klienta do rukou poradce nebo obchodníka; protože klient je v tomto vztahu nejdůležitější osobou, je nutné, aby investoři drželi ruce v mixu.
Neodmyslitelně nese odpovědnost vedení investičního portfolia a jeho úspěch či neúspěch, protože je to investor, který má nejvíce získat nebo ztratit. Proto je nutné, aby byla role zákazníka vážná, aby bylo zajištěno úspěšné investování. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Full-Service Brokerage nebo DIY? )

Závěr
Ve světě individuálního investora, ať už jde o to, kdo pracuje s finančním poradcem nebo obchodníkem, většinu času a úsilí vynakládá na hraní roli správce peněz. Role klienta je často zanedbávána, ale je stejně důležitá při zajišťování splnění investičních cílů. Je na jednotlivci, aby se ujistil, že někdo přebírá zodpovědnost za tyto role. Když jsou zásady dobře definovány a roli pochopena, existuje zvýšená pravděpodobnost, že budou učiněna lepší investiční rozhodnutí a bude dosaženo dlouhodobého investičního úspěchu.