a:

Ačkoli uzavřené fondy nebo fondy CEF a jednotkové investiční fondy nebo UIT mají spoustu společného v tom, jak jsou strukturovány, existuje několik velkých rozdílů. Aktiva držená v UIT jsou pasivně spravována, zatímco aktiva v CEF jsou aktivně spravována. Také investor nemůže vykoupit akcie přímo z CEF, zatímco může vykoupit přímo prostřednictvím UIT. UIT mají omezené trvání; CEF mohou pokračovat v činnosti na dobu neurčitou.

CEF je investiční společnost, která vydává pevný počet akcií prostřednictvím počáteční veřejné nabídky nebo IPO. Akcie CEF jsou pak často kótovány a obchodovány na národní burze cenných papírů jako sekundární trh a zpravidla nejsou přímo splacitelné prostřednictvím CEF. CEF nevydávají další akcie po zahájení provozu. Akcie často obchodují na burze s diskontem nebo prémií s čistou hodnotou aktiv nebo NAV s aktivy ve fondu. Tento rozdíl v obchodované hodnotě versus NAV může být založen na vnímané schopnosti aktivního manažera.

UIT také vydává nastavené množství jednotek podobných CEF. UIT má při svém vzniku určité portfolio aktiv, které drží pouze pasivně. Toto portfolio se vůbec nezmění. UIT je dále časově omezený. Společnost likviduje své podíly při ukončení a vrátí peníze svým investorům. Například UIT s cennými papíry s pevným výnosem mohou skončit po splatnosti těchto aktiv. Jednotky mohou být vykoupeny přímo prostřednictvím UIT. Nicméně mnoho UIT udržuje sekundární trhy, aby usnadnily nákup a prodej jednotek, aby zabránily tomu, aby likvidovaly aktiva brzy na splácení investorů.