Od 10. července 2015 bude Direxion Daily Small Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp14 .00 + 4. 17% vytvořen s Highstock 4. 2 6 ) má meziroční tržní výnos -19. 5%. Od založení Direxion Small Cap Bear 3X ETF má fond 5. listopadu 2008 tržní výnos -58. 94%.

TZA se snaží poskytnout 300% inverzní denní výkonnosti indexu Russell 2000, který slouží jako jeden z hlavních měřítek pro sledování zásob malého zásobníku v USA. Podniky společnosti TZA se skládají z více smluv o derivátech, jako jsou například Goldman Sachs Financial Square Funds - Treasury Instruments Fund, Russell 2000 Swap a Treasury Prime Management / Institutional Fund.

Direxion Small Cap Bear 3X ETF se skládá z několika indexů swapů Russell 2000, které jsou nejlepším podílem fondu. Tyto swapy jsou derivátové smlouvy, ve kterých jedna strana vyměňuje jeden peněžní tok s peněžním tokem jiné strany v určených termínech. Peněžní toky, které jsou vyměňovány, jsou spojeny s indexem Russell 2000.

Charakteristika

Denní Small Cap Bear 3X ETF je strukturován jako otevřená investiční společnost, což je druh zajištění, který umožňuje úpravy investičních kritérií a velikosti fondu. TZA je inverzní směnný ETF, který je uveden na Burze cenných papírů v New Yorku.

Ke dni 29. června 2015 má fond $ 707. 37 milionů spravovaných aktiv a spravuje ji Direxion Investments. Fond má čistý nákladový poměr 0,98%, což je mírně vyšší než průměrný průměr 0,95%. Čistý nákladový poměr zahrnuje poplatky za správu a další provozní náklady. Tento poměr však nezahrnuje poplatky za makléře. Fond může udržovat poměrně nízký nákladový poměr díky souhlasu svého poradce Rafferty Asset Management, LLC, který se dohodl na stanovení svého správního poplatku do 1. září 2016.

Vhodnost a doporučení

Od června 29, 2015 má TZA koncovou pětiletou alfa -8. 97, beta-3. 35, průměrná roční návratnost -5. 42%, standardní odchylka 45,85% a Sharpeův poměr -1. 42. Podle moderní teorie portfolia (MPT) založené na pětiletých datech Sharpeho poměru DireXion Daily Small Bear 3X ETF investoři, kteří jsou dlouhý TZA, převzali více rizika, než byli vráceni. Tento negativní Sharpeův poměr naznačuje, že dlouhodobější investoři by lépe investovali do jistoty, která vrátí bezrizikovou míru.

alfa fondu je -8. 97 znamená, že podhodnocoval index MSCI ACWI NR USD o 8,97%. Jeho beta-3. 35 naznačuje, že Daily Small Bear Bear 3X ETF je nepřímo spojen s 335% vyšší volatilitou než index MSCI ACWI NR USD.

TZA je agresivní fond, který se zaměřuje pouze na sledování indexu Russell 2000 s malými čepicemi na denní bázi. Fond se proto doporučuje spekulantům a denním obchodníkům, kteří chtějí sledovat akcie s malým limitem a plánují držet TZA pouze jeden den. Vzhledem k tomu, že společnost TZA usiluje o poskytnutí výnosu, který je -300% denního výnosu benchmarku, investoři, kteří trvají déle než jeden den, mohou být ovlivněni kombinací charakteristiky ETF. To způsobí, že skutečné výnosy se odchylují od očekávaného -300% výnosu indexu Russell 2000.

Investoři, kteří chtějí držet denní malou kukátku DireXion 3X ETF déle než jeden den, musí každodenně upravovat svou pozici, aby se zajistilo, že účinky složení neovlivní pozici. Denní úpravy umožňují očekávat -300% návratnost indexu Russell 2000.