a:

Podílové fondy mohou investovat do soukromého kapitálu nepřímo koupením akcií veřejně obchodovaných společností se soukromým kapitálem, jako jsou Carlyle Group, Blackstone Group a KKR & Co. Tyto vzájemné fondy jsou obvykle označovány jako fondy prostředků. Vzájemné fondy obvykle neinvestují přímo do soukromých kapitálů kvůli omezením uloženým Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) na podílových fondech.

Fond fondů

Investice do soukromých společností mohou nabízet vyšší výnosy, ale také vystavují investory, že budou vystaveni většímu riziku, že nebudou schopni disponovat s investováním za nepříznivých tržních podmínek. Tento problém se běžně označuje jako nelikvidita. Aby se zabránilo tomuto problému, podílový fond nakupuje ostatní investiční holdingové společnosti, které se specializují na investice do soukromých dluhových a majetkových cenných papírů a na správu svých soukromých investic.

Například společnost Red Rocks Listed Private Equity Fund se specializuje na investice do vysoce uznávaných společností se soukromým kapitálem, jako jsou společnosti HarbourVest Global Private Equity, Blackstone Group, Aurelius, Eurazeo a Carlyle Group. Vzhledem k tomu, že Fond pro soukromé kapitálové fondy Red Rocks Listed neinvestuje přímo do fondu soukromého kapitálu, přidává další úroveň správy a poplatků, které investoři musí platit.

Omezení neplatnosti

Vzájemné fondy mají omezení, pokud jde o nákup soukromého kapitálu přímo kvůli pravidlům SEC týkajícím se držení nelikvidních cenných papírů. Pokyny SEC pro podílový fond umožňují až 15% alokace na nelikvidní cenné papíry. Podílové fondy mají také typicky vlastní pravidla, která omezují investice do nelikvidních akcií a dluhových cenných papírů. Z tohoto důvodu jsou podílovými fondy, které investují do private equity, obvykle typ fondu.