Každý, kdo se spoléhal na "horké" zprávy nebo základní údaje o koupi akcií, ví, že tato praxe často vede k neuspokojivým výsledkům. Důvod je jednoduchý. Údaje o zásadních analýzách zaostávají na trhu. Zprávy o příjmech mohou být po vydání více než měsíc staré. Ve většině případů, v okamžiku, kdy jsou vyhlášena zpravodajská zpravodajská zpravodajská zpravodajská zpravodajská zpravodaje, se většinou již učinilo.

Vidět: Strategie shromažďování akcií
Také co se změní fundamenty? Většina základních investorů si zachovává přesvědčení, že je lepší držet akcie skrze husté a tenké a doufat, že se společnost vrátí, jakmile se vrátí lepší časy. Ale jak jsme viděli v letech 2000 - 2002 korekci na tržní medvědy a všichni trhy s tržními cenami před ním, tento přístup může vést k úplné katastrofě.

Pokračující popularita tradiční strategie buy-and-hold není v žádném případě zapříčiněna 18-letému býku, který skončil v roce 2000. Během tohoto trhu se k nákupu a držení přístupu investování fungovalo skvěle, ale taky se vrhalo šipky. Teprve tehdy, kdy se trh obrátil na medvěda, se ukázalo, že základní chyba v této metodě je zřejmá.

Nakonec, zásadní investoři obecně nepoužívají zastávky ztráty na ochranu zisků. Ještě horší je, že ti, kteří přijmou hodnotový přístup, využívají praxi zprůměrování dolů, a to s využitím odůvodnění, že čím levnější je akcie, tím větší je jeho hodnota. To slouží pouze ke ztrátám složek, pokud je trh v režimu ponoření.

Na opačném konci spektra technická analýza úplně ignoruje základy a zaměřuje se výhradně na technické ukazatele a diagramy. I když je to vynikající metoda krátkodobého obchodování, může to vést ke ztrátám v dlouhodobějších obchodech, pokud obchodník nepřerušuje cíle zisku a zastaví-ztráty. Takový typ probíhající údržby nemusí být každý šálek čaje a může způsobit zbytečný stres.

Ve skutečnosti, pokud nejste čistě technický obchodník, který zaměstnává velmi krátké časové horizonty denního obchodu nebo houpačky, použijete jednu metodu analýzy, zatímco ignorujete druhou, jako je snažit se vyhrát boxerský zápas s jedním ruku vázanou za zády.

Takže jaká je nejlepší kombinace technických a základních metod pro zaneprázdněného obchodníka nebo investora a jak se člověk stane skutečně zdatným "technimentálním?"

Cíl časového rámce
V tomto článku zdůrazňuji techniky držitele rejstříku akcií Dan Zanger. Dan je druhem swingového obchodníka, který rád kupuje vysoce volatilní akcie na okraji, které jsou v procesu buď rozbíjení nebo rozpadu. Dostane se rychle a může zůstat kdekoli od několika hodin až po několik dní nebo v některých případech, dokonce i v týdnech.

"Jste-li obchodníkem, který na několik hodin trvá několik hodin, základní principy jsou do značné míry bezvýznamné," říká."Jejich důležitost v rozhodovacím procesu je přímo úměrná předpokládanému času strávenému v pozici."

Použití předpokladů "zkrácení ztrát a zkrácení výnosů" znamená, že pokud obchod nebude proti vám na začátku je těžké přesně vědět, jak dlouho má být pozice udržena. Dokud se zvětší hlasitost, Zanger zůstane zapnutý.

Mravní je, že i při předpokládaných krátkodobějších obchodech za jeden den je důležité mít alespoň základní pochopení základních sil (a slabostí) společnosti, protože pokud máte štěstí, bude to do dlouhodobějšího návrhu.

Co je CANSLIM?
Zanger vezme to, co nazývá přístup zhora-dolů, když hledá zásoby, které si koupí. Nejdřív hledá akcie, které uvádějí "zajímavé vzorce grafu na rostoucí objem". Pokud se akcie chová líp, existuje obecně zásadní důvod proč; často instituce shromažďují akcie a diagram je pouze důkazem toho.

Zanger je pevně věřící ve strategii CANSLIM, protože tento kouzelný vzorec obsahuje téměř vše, co potřebuje vědět o firmě, než je koupí. Tam je shrnutí vzorce CANSLIM v zásadní tržní bibli William O'Neil nazvaný "Jak vydělat peníze na akcii: vítězný systém v dobrém čase a špatný." Společnost O'Neil doporučuje zakoupit pouze společnosti vykazující určité základní a technické vlastnosti. Zanger přidal některá z jeho vlastních kritérií a zajímavé, že v průběhu let objevil, že zásoby, které prokazují zajímavé grafy na objemu, se velmi často projevují na splnění většiny, ne-li všech, kritérií CANSLIM. Zde je shrnutí kritérií CANSLIM, včetně způsobu, jakým je používá Zanger.

C = Aktuální čtvrtletní zisk / Růst podílů - Pro společnost Zanger musí toto činit minimálně 40% a čtvrtletní tržby se zrychlují na 40% nebo lepší. (V knize doporučujeme, že "výdělek musí být vyšší o 18-20%, čím vyšší, tím lépe." O Neil také doporučuje, aby se čtvrtletní tržby urychlily nebo vzrostly. %. Také Zanger hledá společnosti s výdělky a výnosy, které vykazují neustálý postupný nárůst o více než čtvrtletí, známý jako "zrychlení". V maloobchodě však hledá meziroční expanzi (kvůli sezonní volatilitě odvětví). A = Roční růst výdělků - Studie společnosti O'Neil Investor's Business Daily ukazují, že vítězné akcie za posledních 50 let měly návratnost vlastního kapitálu (ROE) 17% nebo více. Jakýkoliv CESLIM-hodný akcie by měl prokázat tento typ ROE v každém z posledních tří let. Čím vyšší je roční růst, tím lepší je kandidát. N = Nové produkty, nový management a nové highs - Společnost by měla nabízet nové produkty nebo služby s novými inovacemi v oblasti správy a / nebo průmyslu. Klíčovým technickým aspektem tohoto bodu je koupit pouze akcie, které se vynořují ze založení diagramů a které dávají novou cenu akcií vysokou ze základny nebo konsolidaci.Společnost Zanger hledá společnosti, které mají globální nadvládu ve svém tržním prostoru, a které jsou také "nepodložené a neschopné". To znamená, že instituce, které dosud nemají tyto akcie ve svém portfoliu, se stanou hlavními kupci, a na tomto místě vytvářejí poptávku po akcii a naopak zvyšují cenu akcií. S = nabídka a poptávka v objemu akcií / podílů, které vznikají - Dodávka (akcie v oběhu) je méně důležitá než poptávka. Společnost by měla prokázat rostoucí objem, protože cena se pohybuje mimo základního diagramu, jako je šálek a rukojeť, dno podšálku nebo dno hlavy a ramen. Další vzory, jako jsou vlajky nebo vlajky a vzpřímené klíny, také představují vynikající nákupní příležitosti, když jsou průlomy doprovázeny větším než průměrným objemem. Dalšími hlavními faktory jsou celkový počet akcií, které může veřejnost koupit, a to je známo jako float. Malý počet podílů, které platilo, znamená, že je třeba koupit méně akcií, aby se zvýšila cena akcií. Dan rád vidí akcie s objemem 3 až 100 milionů akcií. TASR, jeden z největších vítězů Danů v letech 2003-2004, začal s pouhými 3 miliony akcií, které se v roce 2010 pohybovaly na 5000%. L = Leader (nebo Laggard)? - Koupit vedoucí tržní, sektorové a průmyslové lídry. Prodáváme laggards. Vlastní vedoucí pracovníky v oboru a prodávají je, když již nevedou. To platí i pro sektory a skupiny, v nichž mají bydliště. I = Institucionální sponzorství - Podívejte se na akcie s dobrým stupněm institucionální (= profesionální) účasti. Patří sem také osoby s vyšším stupněm výkonného vlastnictví společnosti. M = směr trhu - Až 70% cenového pohybu akcií je určeno směrem celého trhu. Dokonce i vítěz bude bojovat silným proudem, aby se dostal na vyšší ceny na trhu, který je tankování. Nejlepší je být dlouhým vítězem na býčím trhu (a krátkých loserů na medvědím trhu).

K dalším důležitým základům patří:

1. Krátký zájem - Velký krátký zájem dává stopu, co dělají ostatní obchodníci. Obecným pravidlem je zabránit tomu, aby se akcie s více než 5% floatu držely krátce.
2. Prodeje zasvěcených osob - Činnost zasvěcených osob může často poskytovat cenné údaje o tom, kde může být akcie směrována. Pokud si zasvěcenci kupují poprvé za několik měsíců, možná by hromadili akcie v očekávání pozitivní události. Pokud jsou dumpingové, co vědí, že ne?

Zanger nabízí jednu důležitou námitku: zatímco je pravda, že většina akcií, které obchoduje, jsou zásoby CANSLIM, existují dvě důležité výjimky, které ukazují, proč kontrola základů je tak důležitá. Za prvé říká, že biotechnologie se často chovají jako akcie společnosti CANSLIM, ale nemají růst výnosů ani další pozitivní kritéria. A za druhé, říká, že blízko konce velkého býčkového běhu na trzích, po tom, co se většina kvalitních akcií již přestěhovala a začala se vyčerpávat, budou zásoby zlikvidovány vyšší, jelikož investoři se pokoušejí najít "další velký věc."Stoupající příliv zvedá všechny lodě, včetně těch, které nemají základy za nimi." Načítání těchto zásob odpadu pozdě ve hře může vést k vážným ztrátám a situaci, která se dá vyhnout tím, že se podíváme na fundamenty

Automatizace procesu
Přestože je zvolen program pro grafování společnosti Zanger jako AIQ, existuje nástroj, který kombinuje technické a základy do jednoho balíčku, bude apelovat na technického obchodníka. Program nazvaný High Growth Stocks využívá data z Quotes-Plus poskytují grafy na více než 8 000 podkladů.Zjednodušuje proces vyhledávání technických a základních údajů společně.Profilové filtry, které obsahují základní kritéria, lze použít k vyhledávání skladeb uchazečů splňujících řadu základních a technických kritérií

Více slov Moudrost
Bill O'Neil je "Jak vydělat peníze na skladě Desk Deník 2004" je další základní nástroj pro vážné obchodníka nebo investora a nabízí šalvěj moudrost, jak použít CANSLIM vzorec 365 dnů rok. Je cenným zdrojem informací a dlouhou cestu rozptýlí řadu běžných chyb.

Zde je to, co O'Neil říká na poměry P / E:

"Nikdy nekupujte akci pouze proto, že poměr P / E to vypadá jako výhodná smlouva. jsou tak nízké a na akciovém trhu neexistuje žádné zlaté pravidlo, které chrání akcie, která prodává za 8 nebo 10násobek výdělku, aby se ještě snížila. "

" Vysoká cena / cena, která byla skvělými smlouvami - Xerox prodává za 100 "Americké Online prodáno za více než 100násobek výdělku, než se v listopadu 1994 zvýšilo o 14,900% na vrchol v prosinci 1999."

"Během období 1990-1995 , skuteční vůdci začali s průměrnou hodnotou P / E 36, která se rozšířila do osmdesátých let. "

Zde je to, co má říci na svazku:

" Hlavní změny v objemu vám dávají významné stopy. "

A na vzorkách grafů:

" Vzory pohárku mohou trvat sedm až 65 týdnů, ale většina z nich je tři na šest měsíců. "

" V horní polovině celkové konstrukce základny se musí tvořit rukojeť ve tvaru šálku s rukojetí … Rukojeť by měla být nad 200 dny klouzavého průměru zásoby. "

Čas - Vaše nejdražší komodita
Dan Zanger trval 20 let, aby zdokonalil své dovednosti v oblasti výběru akcií na vědu, a jeho výzkum často trvá dny. Ale díky moderním technologiím a dostupnosti některých výkonných programů a datových zdrojů už to už nemusí trvat tak dlouho, dokud nenajde všichni kolem vítězných kandidátů na akci. Nyní je možné získat takové množství informací za pár minut, pro ty, kteří vědí jak.

Zanger kontroluje 1, 400 zásob ručně v noci, aby vyhledal zajímavé kandidáty. Musí ještě udělat malý návod, aby zjistil, zda nové vyhlídky splňují požadavek nabízet nový produkt, řízení nebo službu, ale to netrvá dlouho; proces je mnohem rychlejší než dříve.Musí se jen podívat na graf a sedm dat pro každého. On je hotový jeho úkoly kdekoli od 30 do 60 minut denně.

Závěr
Ti, kteří nepoužívají technické a základní údaje, často chybějí v obchodním puzzle klíčové kusy, což jim zanechává zjevnou nevýhodu, pokud jde o jejich technicky zdatnější a dobře informované konkurenty. Puristé, kteří ignorují buď základní nebo technické informace, dělají chybu, která by jim nakonec mohla být drahá.

Přijetím přístupu zhora nadol společnosti Zanger, nalezení akcií, které se chovají neobyčejně fresky, a pak zkoumá jejich základy, mohou obchodníci nebo investoři najít vítězné akcie ve všech typech tržních podmínek za tak krátký čas, aby sledovali vaše oblíbené Televizní program. Je to mnohem produktivnější a odměňující se boot. Již nebudete na milosrdenství medvědí nebo tržní trhy.

Tak na co čekáš?