Moderní kapitalismus je dobře zastoupen v průmyslovém průměru Dow Jones, který sleduje 30 nejvýznamnějších a nejznámějších amerických korporací. Slouží pro více účelů, od čísla titulu ve večerních zprávách až po spekulativní nástroj obchodování prostřednictvím podílových fondů, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a CBOT Dow e-Mini kontrakt.

Mnoho obchodníků a institucí se soustředí na výkonnost komponent Dow, aby předpověděli širší akci a směr. 30 komponent často obchoduje v uzavřených systémech, ve kterých kapitál, který pochází z jednoho člena, se dostává do jiného členu. Zajišťovací fondy, které provádějí strategie v rámci indexu koše a tradiční indexové podílové fondy, přispívají k této tendenci.

Průmyslový průměr používá metodiku cenové váhy, ve které dražší součásti nesou vyšší relativní váhu. Tento výpočet může ovlivnit cenovou akci, zejména pokud kolísá volatilita na vysoké úrovně největších složek. Naopak, vysoká volatilita v nejmenších součástech má snížený dopad na tvorbu indexů, zejména pokud je na druhé straně cenového spektra spojena nízká volatilita.

Analýza toku peněz

Sledování toku peněz Dow umožňuje pozorným hráčům na trhu identifikovat hrstka komponent, které s největší pravděpodobností vytvářejí zisky v rámci svých časových rámců. Rotační témata mají tendenci přetrvávat po celé měsíce a podporují krátkodobé obchody i dlouhodobé investice. Podsady těchto komponent lze také zakoupit a prodávat ve vysoce likvidních koších na základě rotačních charakteristik.

Analyzujte peněžní tok prostřednictvím filtrů cen, kapitalizace a relativní síly. Začněte tabulkou 30 společností nebo použijte funkci databáze na sofistikovanějších softwarových programech pro vytváření přehledů. Nastavte tři kategorie jako sloupce a postupně zoradit každý sloupec a najděte nejsilnější a nejslabší komponenty.

Sloupec s cenou sleduje metodiku vážení společnosti Dow, přičemž nejvyšší vážené komponenty stoupají na vrchol, zatímco nejnižší se nachází na dně. Cenové dopady na kapitalizaci, ale zbývající akcie jsou stejně důležité a vztah by se měl pomalu měnit pomalu, což usnadňuje srovnání.

Věnujte velkou pozornost kapitalizačním úrovním a ponechte co nejvíce těchto čísel na paměť, protože rychle vzrůstá na součásti, které jsou pod institucionální akumulací. Zatímco tyto změny se často objevují v technických měřeních, mohou ceny zmeškat dopad zpětného odkupu akcií, dividend a akvizic, které mohou významně přispět k ocenění.

Výpočet relativní pevnosti

Sloupec relativní síly zobrazuje hodnotu, která porovnává aktuální cenu s 200 dnem EMA a poté vypočítá procento nad nebo pod klouzavým průměrem:

((Cena - 200 dnů EMA) / 200-denní EMA) * 100 = relativní pevnost

Příklad 1: Exxon-Mobil (XOM

XOMExxon Mobil Corp.88-0.42% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 200-denní EMA se nachází na 82, zatímco akcie obchodují na úrovni 76: ((76 - 82) / 82) * 100 = -7. 31% nebo 7. 31% pod 200 dnů EMA.

Příklad 200: Nike (NKE

NKENike Inc55. 71 + 1 .7% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ((129 - 114) / 114) * 100 = 13. 16% nebo 13% 16% nad 200 dnů EMA.

Nejprve umístěte sloupec relativní síly pomocí těchto čísel pro primární třídění. To okamžitě přinese komponenty se vzrůstajícími rotačními vlastnostmi na začátek seznamu. V případě potřeby přidejte další sloupce s kódováním sektorů, výkonem 52 týdnů a základními údaji, které zahrnují příjmy a míry růstu EPS.

Pozorování a strategie

Porovnání mezi kategoriemi odhaluje rotační strategie, které nejsou patrné z náhodného pozorování nebo přehledu nadpisových čísel. Rizikový kapitál Dow má tendenci proudit mezi podobnými složkami a subsektory. Například Goldman Sachs (GS

GSGoldman Sachs Group Inc244, 40-1. 01% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) a JP Morgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% vytvořené s Highstockem 4. 2. 6 ) vykazují v posledním desetiletí téměř shodné vzorce akumulace / distribuce v důsledku strategií rotace finančního sektoru zesílených havárií v roce 2008 a rychlého růstu ETF sektoru. Komponenty, které opouštějí období nedostatečné výkonnosti, mohou představovat vynikající odměnu: rizikové profily pro dlouhodobější pozice a investice. Je těžké najít tyto vynořující se vítěze s jedinou datovou sadou v tabulce nebo grafovacím programu, takže zvážit sledování relativních silových trendů v průběhu času pro každou komponentu. Grafické displeje postavené z těchto dat mohou snadno odhalit skryté drahokamy.

Srovnání výkonu podél kapitalizační křivky poukazuje na strategie makro peněžního toku, které nakupují nebo prodávají kapitalizační vrstvy v reakci na pohyb měn a dluhopisů. Je to důsledek výkyvů v amerických dolarech (USD), které ovlivňují výkonnost komponentů v důsledku nadnárodní expozice, která snižuje zisk při růstu dolaru a zvyšuje je při poklesu dolaru.

Rotační chování se může dále rozdělovat podle dvoustranných kritérií, včetně cyklické vs. necyklické platby, výplaty dividend a výplaty bez dividend a rizika vs. bezpečnosti. Tyto obousměrné strategie často napodobují peněžní toky na širokém trhu, ale Dow má vždy pravomoc jednat nezávisle, bez ohledu na cenovou akci nebo sentiment v SP-500 a dalších tržních barometrech.

Komponenty Dow

Dow často obchodují v uzavřeném prostředí systému, ve kterém se kapitál nepřetržitě pohybuje pozicemi založenými na technických nebo makroekonomických kritériích.Identifikace těchto peněžních toků v průběhu realizace podporuje řadu výnosných obchodních a investičních strategií.