Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83.65 + 0.67% je vytvořen s Highstock 4. 2. 6 (ETF), která investuje do investičních fondů s nemovitostmi nebo REIT, a od založení společnosti v roce 2004 dosáhla 8,8%. REIT vlastní kancelářské budovy, hotely a další nemovitosti. Nemovitost je velmi odlišný majetek než akcie a dluhopisy a může poskytnout investorům dobrý způsob, jak diverzifikovat své portfolia.

Společnost VNQ měla v červnu roku 2015 aktiva v hodnotě zhruba 50 miliard dolarů. Všechny společnosti REIT, které drží fond, jsou veřejně obchodovatelné. Fond se snaží sledovat výkon indexu MSCI US REIT investováním do složek tohoto indexu.

REIT jsou cenné papíry obchodované na burzách, které investují do nemovitostí. Existují tři typy REIT. Společnost Equity REIT investuje a vlastní nemovitosti a získává příjem z pronájmu nemovitostí. Hypotéka REIT investuje do hypoték tím, že je přímo koupí nebo investuje do cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Hybridní REIT jsou kombinací akciových a hypotečních REIT.

REIT musí splňovat řadu předpisů. Jedním z hlavních bodů je, že společnosti REIT musí investorům distribuovat alespoň 90% svých zdanitelných příjmů za rok. Poté mohou tyto dividendy vyplácet z jejich zdanitelného příjmu. Další předpisy vyžadují, aby společnosti REIT držely nejméně 75% svých aktiv v oblasti nemovitostí, hotovosti nebo Treasury Spojených států. Akcie v REIT musí být drženy nejméně 100 akcionáři.

Charakteristika

VNQ je založen na podfondu Vanguard, který sleduje stejný index. V roce 2015 má VNQ 145 holdingů s čistými aktivy ve výši 50 USD. 2 miliardy. Fond má velmi nízký nákladový poměr 0,12%, což je o 91% nižší než průměr průmyslu. Vanguard Equity Investment Group je poradce ETF. Fond vyplácí podstatný dividendový výnos ve výši 3,9%, což je pro mnoho investorů atraktivní. Poměr ceny a výnosu (P / E) pro podíl fondu je 35. 7, přičemž poměr cena / knižka (P / B) je 2. 3.

10 největších podniků je 36. 4 % celkových čistých aktiv fondu. Největším podílem fondu je společnost Simon Property Group, Inc. (SPG), s váhou 8,2%. Druhým největším podnikem je veřejný sklad (PSA) s váhou 4,1%. Pro sektorové členění byl největší sektor REIT maloobchodní s váhou 25,1%, po němž následovalo bydlení s váhou 16,8%. Office REIT měly třetí největší váhu se 16,3%.

Vhodnost a doporučení

Společnost VNQ měla za posledních pět let až do roku 2015 solidní výkonnost, což je více než 14%. Od roku 2012 se fond vrátil o 8%. Hypotetická investice ve výši 10 000 USD od založení fondu stojí za zhruba 20 000 dolarů. Během finanční krize v roce 2008 došlo k čerpání prostředků.Akcie vzrostly z přibližně 68 dolarů na začátku roku 2007 na minimum kolem 19 dolarů na akcii v březnu roku 2008. Hospodářská krize měla dopad zejména na trh s nemovitostmi. Je tedy zřejmé, že další pokles na trhu s nemovitostmi by mohl dramaticky ovlivnit investice do fondu.

Nicméně VNQ je pro investory vynikající způsob, jak diverzifikovat své portfolia tím, že jsou vystaveny trhu s nemovitostmi. Moderní teorie portfolia (MPT) usiluje o vytvoření optimalizovaných portfolií měřením diverzifikace aktiv v portfoliu. Fond má nízkou beta verzi 0,33 proti větším akciovým trhům. Fond má také nízký R-násobek 0,4 s burzovním trhem. To naznačuje, že výnosy fondu statisticky nesouvisejí s pohybem akciového trhu. Navíc, než aby investovali přímo do nemovitostí, mohou investoři snadno nakupovat a prodávat akcie ETF. Díky tomu je snadná a cenově výhodná diverzifikace.