Možná jste slyšeli o přístupech zdola nahoru a shora dolů, ale opravdu chápete, jak tyto přístupy nebo investiční strategie skutečně fungují? Pokud ne, přečtěte si to.

Bottom-Up

Investice dole a dolů jsou strategie, které investoři používají při rozhodování o tom, které společnosti investují v rámci svého celkového portfolia cenných papírů. Pomocí přístupu "zdola nahoru" investuje správce peněz podrobně zkoumá základy akcií. Budou hledat společnosti, o kterých se domnívají, že budou mít dobré výsledky v průběhu času, a to na základě takových faktorů, jako je manažerský tým společnosti, poměry nízké ceny k zisku (P / E) a růst potenciálu výnosů. Pokud se společnost zdá být silná, tito investoři se domnívají, že bude i nadále dobře fungovat v průběhu času, bez ohledu na to, jak může celkový trh dělat. Budou věnovat jen malou pozornost podmínkám trhu nebo základům průmyslu, a spíše se zaměří na to, jak jedna společnost v daném odvětví funguje ve srovnání s jinou společností, aby si vybrala akcie, o kterých se domnívají, že zvyšují cenu. (Pro více informací viz: Jaký je rozdíl mezi investicemi "nahoru-dolů" a "zdola nahoru"? )

Investiční investoři se také domnívají, že právě proto, že jedna společnost v daném odvětví dosahuje dobrých výsledků, neznamená to, že všechny technologie nebo softwarové společnosti budou i nadále fungovat dobře. Tito investoři se snaží najít konkrétní společnosti v odvětví, které překoná ostatní společnosti v rámci stejného odvětví. To je důvod, proč tráví tolik času analýzou konkrétní společnosti. Mohou dokonce navštívit ústředí a továrny společnosti a mluvit s manažerským týmem společnosti. Investující nahoře si také přečtou výzkumné zprávy, které analytici zveřejňují na konkrétní firmě, že zvažují nákup, protože analytici často mají důvěrné znalosti o společnostech, které pokryjí. Celková myšlenka tohoto přístupu spočívá v tom, že jednotlivé akcie v daném odvětví mohou fungovat dobře, a to bez ohledu na špatně výkonné odvětví. (Další informace: Měli byste sledovat milionáře v tomto sektoru? )

Nahoru dolů

Naopak investor shora dolů zkoumá různé ekonomické faktory, aby zjistil, jak mohou tyto faktory ovlivnit celkový trh, a tedy i akcie, které mají zájem investovat. analyzovat hrubý domácí produkt, (HDP) snížení nebo zvýšení úrokových sazeb, inflace a ceny komodit, aby zjistila, kde může být akciový trh veden. Budou se také zabývat výkonností celého sektoru nebo odvětví, ve kterém se akcie nacházejí. Tito investoři se domnívají, že pokud se toto odvětví daří dobře, je pravděpodobné, že akcie, které zkoumají, budou dobře fungovat a přinesou i výnosy. Tito investoři se mohou podívat na to, jak vnější faktory, jako je zvyšování cen ropy nebo komodit nebo změny úrokových sazeb, budou mít vliv na určité sektory nad ostatními, a tedy i na společnosti v těchto odvětvích.(Další informace viz: Přístup zhora-dolů k investování .

Pokud například cena zboží, jako je ropa, stoupá a společnost, do které zamýšlí investovat, použije velké množství oleje k výrobě svého výrobku, investor zváží, jak silný vliv růst cen ropy bude mít na zisky společnosti, pokud nějaké. Takže jejich přístup začíná velmi široký, když se podíváme na makroekonomiku, pak na sektor a pak na samotné akcie.

Investující nahoře mohou také investovat do jedné země nebo regionu, pokud se jeho ekonomika daří dobře a vyhýbat se jiným. Pokud se například evropské akcie zhoršují, investoři zůstanou mimo Evropu a mohou místo toho nalévat peníze do asijských akcií, pokud tento region vykazuje rychlý růst. Většinou investoři, kteří chtějí investovat po delší dobu, budou využívat přístup zdola nahoru, protože investují na základě své přesvědčení, že společnost je dobrá a nadále bude i navzdory tržním výkyvům. Akcie mohou skutečně klesat v ceně spolu s celkovým trhem, tito investoři však očekávají, že se opět zvýší a překoná, protože celkový trh se zlepší. (Více viz:

Analýza shora dolů: nalezení správných zásob a sektorů .) Krátkodobější investoři mohou využít přístup shora dolů, neboť chtějí profitovat z houpaček trhu, které se objevují na základě sil mimo společnost samotnou. Budou dostávat a vybírat z akcií častěji, než investoři zhora dolů. Oba přístupy k investování jsou platné a měly by být vzaty v úvahu při navrhování portfolia firem, do kterých se investují. Jen se ujistěte, že víte, proč nakupujete akcie, které kupujete, zvážte nezbytné faktory a uvědomte si tržní trendy.

Bottom Line

Investiční partneři budou zkoumat základy společnosti, která se rozhodne, zda do ní investovat. Na druhé straně investoři shora dolů berou v úvahu širší tržní a ekonomické podmínky při výběru akcií pro své portfolio. (Další informace naleznete v části:

, kde se shora nachází dolů .