Dluhopisy městských dluhopisů New Jersey poskytují expozici komunálním dluhopisům emitentů v New Jersey. Podle návrhu nové investiční fondy New Jersey poskytují investorům s bydlištěm v New Jersey federální daňově osvobozený a New Jersey státní daňový osvobozený příjem při zachování kapitálu. Tento typ podílových fondů obecně investuje do obecních dluhopisů s investiční úrovní a tudíž nese nízký stupeň úvěrového rizika.

Fondy komunálního dluhopisu v New Jersey nabízejí stálý měsíční příjem bez daně s nízkým až středním stupněm cenových výkyvů, který přitahuje investory s dlouhodobým, vysokým příjmem a vysokým čistým čistým ziskem. Nicméně, obecní dluhopisové fondy New Jersey obvykle investují do střednědobých a dlouhodobých dluhopisů, a proto mohou mít průměrné až vysoké míry úrokového rizika. Kromě toho rizika spojená s komunálním dluhopisovým fondem v New Jersey zahrnují riziko volání, riziko specifické pro stát, riziko prodloužení, riziko příjmu, riziko likvidity a riziko nerovnoměrnosti.

Akcie třídy A pro akcionáře třídy A, které jsou osvobozeny od dluhopisů společnosti Vanguard New Jersey, vydané dne 3. února 1988, se sponzorstvím společnosti Vanguard, Akcie třídy A Investor třídy A poskytují expozici na trhu s komunálními dluhopisy New Jersey investováním značné částky svých čistých aktiv do dluhových cenných papírů, které jsou osvobozeny od státních a federálních daní v New Jersey. Jak očekává Vanguard fond, VNJTX účtuje výdajový poměr 0,20%, což je o 78% nižší než průměrný nákladový poměr komunálních dluhopisových fondů New Jersey s obdobnými podíly. Od 30. června 2015 generuje společnost VNJTX od svého vzniku průměrný roční výnos 5,98%.

Společnost VNJTX obvykle investuje 80% svých celkových čistých aktiv do vysoce kvalitních komunálních dluhopisů vydaných místními vládami v New Jersey a státních a regionálních vládních a veřejných finančních orgánech. K 31. červenci 2015 má fond ve svém portfoliu 480 dluhopisů, které jsou silně váženy ze střednědobých až dlouhodobých komunálních dluhopisů New Jersey.

VNJTX má výnos do splatnosti 2,90%; průměrný kupón ve výši 4,60%; průměrná splatnost 14, 70 let; a průměrnou účinnou dobou trvání 6, 40 let. Aby kompenzovala mírně vysoké efektivní trvání fondu a úrokové riziko, nabízí atraktivní 30-denní výnos SEC ve výši 2,94%, ke dni 8. září 2015.

VNJTX má na základě posledních tříletých údajů standardní odchylka nebo volatilita 4,26%; R-squared, oproti referenčnímu indexu Barclays New Jersey Municipal Bond Index, 0,99; a beta oproti benchmarkovému indexu od 1. 06. Pokud jde o teorii moderního portfolia, 99% cenových výkyvů VNJTX lze vysvětlit cenovými pohyby ve svém benchmarkovém indexu v tomto období.Navíc VNJTX je vysoce korelovaný, ale teoreticky více volatilní než jeho benchmarkový index.

Pokud jde o teorii moderního portfolia, VNJTX vykazuje mírný stupeň rizika a může být vhodné pro investory s dlouhodobým investičním horizontem. VNJTX je nejvhodnější pro investory s bydlištěm v New Jersey, kteří se nacházejí ve vysokých daňových pásmech a snaží se vytvářet měsíční příjem bez daně.

Akcie třídy A bez dani z příjmů Franklin New Jersey

Společnost Franklin Templeton Investments, vydaná dne 12. května 1988, se snaží dosáhnout dlouhodobé expozice společnosti New Jersey trh komunálních dluhopisů. Společnost FRNJX je spravována společností Franklin Advisers, Inc., která účtuje nízký nákladový poměr ve výši 0,64% ve srovnání s průměrným nákladovým poměrem komunálních fondů front-load. K 31. červenci 2015 má FRNJX ve svém portfoliu 162 dluhopisů, které mají celkové sítě aktiv ve výši 839 USD. 90 milionů, zatímco všechny třídy akcií mají sloučené čisté aktiva ve výši přibližně 1 dolaru. 15 miliard.

Za obvyklých tržních podmínek investuje FRNJX alespoň 80% svého portfolia do komunálních dluhopisů s investiční úrovní osvobozených od federálních a New Jersey dani z příjmů. Přestože se FRNJX snaží investovat podstatnou část svých aktiv do dluhových cenných papírů osvobozených od daně, může investovat až 20% svých aktiv do cenných papírů podléhajících federální alternativní minimální dani. Navíc FRNJX může investovat maximálně 35% svých celkových čistých aktiv do komunálních cenných papírů vydaných územími USA.

K 31. červenci 2015 je nejvyšší geografická expozice FRNJX 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Puerto Rico; 2. 87% Pennsylvánie; a 0,60% Delaware. FRNJX má průměrnou kupní sazbu 5 21%; průměrná účinná doba trvání 3 93 let; míra obratu portfolia 4,81%; a průměrná vážená splatnost 19 let. Průměrná efektivní doba trvání FRNJXu naznačuje, že přináší středně nízký stupeň úrokového rizika, který je atraktivní pro investory. Přestože fond má mírně nízké efektivní trvání, nabízí lákavý 30denní standardizovaný výnos SEC o 2 33%, k 31. srpnu 2015.

Na základě posledních tříletých údajů dosáhla FRNJX středního stupně volatility a podhodnocoval svůj benchmark index, Barclays Municipal Bond Index, o -2. 23%. Vzhledem k nízkým výnosům a mírnému stupni volatility může být FRNJX považován za střednědobý až dlouhodobý družicový holding v dobře diverzifikovaném portfoliu. Fond se nejlépe hodí pro investory s vysokými příjmy žijícími v New Jersey, kteří hledají měsíční příjem bez daně s portfoliem komunálních dluhopisů diverzifikovanými v mnoha sektorech.

Drevový dluhopisový fond Dreyfus New Jersey, akciová společnost třídy A

Společnost Dreyfus Investments, která byla zahájena dne 6. listopadu 1987, je cílem společnosti Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. úroveň příjmů osvobozená od New Jersey a federální daně. Společnost DRNJX doporučuje společnost Dreyfus Corporation a účtuje roční čistý nákladový poměr 0,85%.

DRNJX sleduje většinu svých investičních cílů, jako většina společných dluhopisů obecního dluhopisu v New Jersey, a investuje přinejmenším 80% svých čistých aktiv do komunálních dluhopisů s investičním stupněm osvobozených od federálních dluhů a státních daní z New Jersey.DRNJX má silnou váhu vůči dluhopisům se zbývajícími splatnostmi delšími než šest let a má průměrnou efektivní dobu trvání 4 90 let k 31. červenci 2015. Pro kompenzování jeho mírně vysokého efektivního trvání poskytuje DRNJX 30denní dotaci SEC výnos 2,12% ke dni 9. září 2015.

K 31. srpnu 2015 má DRNJX na základě posledních tří údajů průměrnou roční volatilitu 4, 40% a beta, oproti své standardní index Barclays Municipal Bond Index z 1. 20. DRNJX zaznamenává průměrnou úroveň volatility ve srovnání s průměrnou směrodatnou odchylkou komunálních dluhopisových fondů. Kvůli nedostatku diverzifikace v mnoha státech je DRNJX teoreticky o 20% více volatilní než referenční index. Proto je DRNJX nejvhodnější jako dlouhodobý taktický podíl v diverzifikovaném portfoliu s pevným výnosem. Fond se nejlépe hodí pro investory v New Jersey s mírně vysokou tolerancí vůči riziku, které se snaží získat expozici na trhu s komunálními dluhopisy v New Jersey, přičemž získají stálý měsíční příjem bez daně.