Většina investorů investuje do indexových a podílových fondů v rámci penzijních účtů pouze dlouhodobé obchody. Bohužel tato většina vynechává klíčovou výhodu aktivních obchodních a nekalujících finančních nástrojů - schopnosti zajišťovat. Zatímco hedging může znít jako komplikovaná strategie, Index LEAPS může tento proces velmi snadné pro průměrného investora ke zmírnění rizika portfolia.

TUTORIAL: Volby Základy

Motivace pro zajištění portfolia Jelikož většina investorů šetří za účelem odchodu do důchodu, často předepisuje mentalitu "buy-and-hold" pomocí kombinace indexu a podílových fondů. Tato metodika bohužel znamená, že je vždy plně investována do trhu, který se může v nevhodných časech dostat do nevýhody. Naštěstí se index LEAPS může použít k omezení potenciálních nevýhod, při zachování všech vzhůru.

Proč používat index LEAPS k zajištění proti potenciálnímu poklesu? Předpokládejme, že S & P 500 nedávno odstoupil z nízké úrovně se silným fundamentálně řízeným rallym, ale máte podezření, že nová rozhodnutí o úrokových sazbách mohou ohrozit trh. I když se domníváte, že se S & P 500 bude dlouhodobě pohybovat vyšší, máte obavy z krátkodobého zvýšení sazeb, takže se můžete rozhodnout, že budete používat index LEAPS k omezení rizika.

Ale proč ne jednoduše kupovat a prodávat vzájemné fondy místo toho? Jeden z nich, některé "zatížené" investiční fondy účtují za tyto transakce silné poplatky, zatímco transakční náklady od makléřů se mohou také rychle přidat. Navíc investoři, kteří doufají, že rychle prodají podílový fond, když nastane nepříznivá událost, také zjistí, že hodnota jejich podílu se počítá ke konci dne - takže tak ztratí. ( Přehled výdajů na podílové fondy .)

Zajištění vašeho portfolia pomocí LEAPS Nejběžnější strategie zajišťování indexu LEAPS zahrnuje nákup jednoho ochranného indexu LEAPS, který koreluje s každým indexem nebo podílových fondů v portfoliu. Zatímco se to může zdát poměrně jednoduché, při realizaci strategie je třeba zvážit tři klíčové kroky.

Krok 1: Formulujte Outlook Prvním krokem ke krytí portfolia je formulovat základní výhled na trhu a zejména na vaše podílové pozice - vzestupný nebo medvědí. Pokud jste obezřetný býk, pak může být hedging s touto strategií dobrým rozhodnutím. Ale pokud jste medvěda, může být lepší, prostě prodávat finanční prostředky a reinvestovat do něčeho jiného. Nezapomínejte, že živé ploty jsou navrženy tak, aby snížily riziko a nezakrývaly špatné investice. (Další informace o formulaci tržního výhledu viz Vedoucí ekonomické ukazatele předpovídají tržní trendy .

Krok 2: Určete správný index Druhým krokem je najít index, který koreluje s vašimi prostředky .Naštěstí většina možností indexů a podílových fondů zahrnutých do penzijních plánů je poměrně přímočará, s názvy jako široký index, malá čepice, velká čepice, hodnota založená a tak dále. Tyto prostředky mohou být zajištěny nákupem ochranných podkladů pomocí společných ETF jako SPY pro S & P 500 nebo VB pro akcie s malým limitem.

Nicméně existuje několik finančních prostředků, které mohou být obtížnější a pro určení jejich podílů možná budete muset přečíst prospekt nebo dva. Například, pokud najdete fond tech-heavy, pak možná QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 by bylo dobré zajištění, zatímco komoditní těžký fond může být lepší s komoditním ETF. Opět platí, že klíčem je nalezení srovnatelných indexů, které korelují se stávajícími holdingy.

Krok 3: Vypočítat a zdůvodnit cenu Třetím krokem při vytváření efektivního hedgingu pomocí Index LEAPS je vypočítat, kolik ochranných klíčů byste měli koupit k vytvoření zajištění, což lze provést ve dvou jednoduchých krocích: > 1. Rozdělte dolarovou hodnotu svých podílů o cenu na akcii indexu.

2. Zaokrouhlovat číslo na nejbližší 100 a rozdělit na 100.
Jakmile budete mít počet volitelných kontraktů potřebných, můžete se podívat na tabulku možností, kde najdete peníze za peníze v různých termínech vypršení platnosti. Potom můžete provést několik klíčových výpočtů:

· Náklady na zajištění * Počet kontraktů x (Option Price x 100)

· Ochrana proti dolní hranici = Nákladová cena / Hodnota dolaru
Náklady na zajištění se opírají o ochranu proti poklesům, kterou nabízí v různých cenových bodech a časových rámcích s použitím těchto datových bodů.

Příklad: Zajištění portfolia odchodu do důchodu

Předpokládejme, že máte portfolio, které sestává z 250 000 USD, investovaných do indexového fondu, který sleduje S & P 500 prostřednictvím penzijního plánu sponzorovaného společností. I když se domníváte, že se trh nachází v režimu obnovy, jste nervózní ohledně nedávného hospodářského vývoje a chcete chránit svou investici před neočekávanými událostmi, ke kterým dojde v příštím roce. Po prozkoumání srovnatelných finančních prostředků objevíte

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 6 ) a rozhodnete se zakoupit ochranný materiál na tento index. Rozdělením své pozice ve výši 250 000 dolarů současnou cenou SPY ve výši 125 USD vypočtete v tomto příkladu velikost zajištění - 2 000 akcií. Vzhledem k tomu, že každá opce představuje 100 akcií, musíme koupit 20 ochranných prostředků. Pokud se na SPY obchoduje 12měsíční index 125 LEAPS, obchoduje se za 10 USD, naše zajištění bude stát přibližně 20 000 USD. Nákupem tohoto hedgingu omezujete potenciální nevýhodu svého portfolia na zhruba 8% - cena za opci - po dobu dalších 12 měsíců, přičemž ponechává neomezený prostor pro potenciální růst, pokud bude S & P 500 nadále růst. TUTORIAL:

20 Investice vědět

Přizpůsobení pozic změnám na trhu Jakmile zakoupíte zajištění vašeho portfolia, je důležité pravidelně sledovat jeho přizpůsobení se změnám na trhu.Pokud se například podkladový fond zvýší o 20%, původní zajištění, které chrání vaši nevýhodu před poklesem cen pod úroveň 125 USD, již nemusí být tak užitečné. V těchto případech může mít smysl ukončit zajištění, prodávat fond, rozbalit index LEAPS, nebo udělat nějakou kombinaci těchto.

Existují tři klíčové scénáře, které je třeba zvážit: ·

Fond vzroste

- Pokud se podkladový fond pohybuje vyššími, budete pravděpodobně muset zvýšit svůj index LEAPS s vyšším stávkovým kurzem nabízí větší ochranu. · Fond odmítne
- Pokud podkladový fond odmítne, možná budete chtít prodávat index LEAPS, který bude kompenzovat vaše ztráty a pak buď prodávat fond nebo iniciovat nové zajištění. · Fond zůstává stejný
- Pokud zůstane podkladový fond stejný, může se stát, že budete muset uplatnit zajištění na pozdější dobu vypršení platnosti, pokud dojde k nějakému časovému poklesu. Tyto úpravy budou do značné míry záviset na vašem budoucím výhledu a cílech zmíněných v prvním kroku výše uvedeného procesu a budou zahrnovat stejné výše uvedené výpočty. Závěr

Použití výše zmíněného jednoduchého třístupňového procesu a sledování pozice v průběhu času může pomoci investorům omezit jejich nevýhody a zároveň nechat neomezený potenciál neomezeného růstu, aby splnili své investiční cíle. (Pro související čtení se podívejte také na

Hedging s ETF: nákladově efektivní alternativou .