Investování do akcií je vždy doprovázeno tržním rizikem, ale expozice vůči společnostem mimo Spojené státy často představuje druhou proměnnou, která může ovlivnit výkonnost: měnové kurzy. Když akcie rostou, zhodnocení jejich místních měn vůči americkému dolaru může značně zvýšit zisky.

Naproti tomu znehodnocování místních měn může buď vyvrátit zisky z vlastního kapitálu, nebo zvětšit ztráty v akciových portfoliích. Prostřednictvím využívání fondů obchodovaných na burze (ETF) zajištěných měnami však investoři mohou zmírnit kurzové riziko, a tím omezit riziko na výkonnost portfolia. Následujícími byly tři nejvýznamnější evropské ETF se zajištěnými měnami od 21. dubna 2016.

iShares Měnová Hedged MSCI Eurozóna ETF

S vyloučením společností ze Spojeného království, Švýcarska a Švédska iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiShs Curr Hdg30. 98-0. 18% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) poskytuje expozici společnostem v eurozóně a zajišťuje směnné riziko pro investory v USA. Podíl fondu je shodný s podíly iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0. 30% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) s přidáním krátkých termínových kontraktů na euro, aby zrušily fluktuace měn.

Vyloučené společnosti mimo eurozónu posunují váhu portfolia do Francie a Německa o 30 96% a 29 75%. Největší příděly sektoru jsou finanční prostředky ve výši 22 78%, následované spotřebitelskými cykly o 13,88% a průmyslových odvětvích o 12,87%. Největší pozice jsou Bayer AG (OTC: BAYRY) se 2,7%, Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46, 08 + 0, 74% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 , 78% a Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121, 26-0, 39% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Fond má spravovaný majetek (AUM) ve výši 2 USD. 15 miliard s průměrným objemem 39 dolarů. 92 milionů za den, na základě posledních 45 obchodních dnů. Výdajový poměr fondu je mírně vyšší než neefektivní společníci ve výši 0,51% a vysoká likvidita vede k úzkému obchodnímu rozpětí o 0,4%. Distribuční sazba činí 2,8%. Jednoroční návratnost fondu byla záporná 12 05% k 21. dubnu 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

V portfoliu složeném ze 434 společností s velkou kapitalizací Deutsche X -Trackery MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0. 14% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) nabízí různorodé vystavení se plné kombinaci ekonomik rozvinutou Evropu. Fond používá forwardové termínové smlouvy k zajištění koše měn v portfoliu.

Přidělená částka fondu je vůči Spojenému království značně vážína na 30,17% portfolia, následované Švýcarskem 14,6% a Francií 14,4%. Největšími sektory ve fondu jsou finanční fondy ve výši 22,4%, spotřební necyklické se 14,48% a zdravotní péče 14,4%. Třemi největšími podniky jsou švýcarské společnosti vedené společností Nestlé SA (OTC: NSRGY) s 3 03%, Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83, 46-0,29% 6 ) ve 2. 51% a Roche Holding AG (OTC: RHHBY) s 2,48%.

Fond má hodnotu AUM 3 USD. 47 miliard a obchoduje v průměru 33 dolarů. 89 milionů za den. Náklady na obchodování jsou minimalizovány rozpětí 0,4% a poměr nákladů je v souladu s ostatními měnami zajištěnými ETF. Fond má nejvyšší dividendový výnos ve skupině ve výši 5,04%. Jednoroční návratnost je záporná 6. 45%.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Vedle svého měnového hedgingu na euro, se společnost WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66, 59-0, 11% Highstock 4. 2. 6 ) přidává obrazovku, která vylučuje společnosti, které nevygenerují alespoň 50% tržeb z prodeje v zemích mimo eurozónu. Společnosti, které projdou první obrazovkou, jsou poté posuzovány z hlediska možného zvýšení budoucích dividend.

Podobně jako iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF, vyloučení fondu společností mimo eurozónu vede k silnějším vážím Německa a Francie, které představují 26,3% a 25,03% portfolia. Spotřebitelské necyklické odvětví vedou k přidělení sektorů o 20,5%, trasách průmyslových podniků o 18,9% a spotřebitelských cyklických se 17,3%. Třemi největšími pozicemi jsou Anheuser-Busch InBev SA / NV se 6,3%, Siemens AG (OTC: SIEGY) ve 4. 82% a Telefónica SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10, 19-0. > Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) se 4. 77%. Za 13 dolarů. 75 miliónů v AUM, je ETF WisdomTree Europe Hedged Equity čtyřnásobkem velikosti druhého největšího ETF v této skupině. Fond obchoduje v průměru 179 USD. 87 milionů za den, což snižuje obchodní rozpětí na 0,02%. Poměr nákladů je nejvyšší na úrovni skupiny 0,8% a distribuční výnos je 2,66%. Jednoroční návratnost fondu k 21. dubnu 2016 byla záporná 12. 27%.

Key Takeaways

Díky zajištění měn, které eliminuje riziko směnných kurzů, nabízejí tyto fondy čistou míru expozice pro společnosti v rozvinuté Evropě nebo pouze v eurozóně. Investoři, kteří hledají portfolia, které směřují směrem k Francii a Německu, mohou zvážit iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF nebo ETF WisdomTree Europe Hedged Equity. Pro vystavení všem rozvinutým evropským společnostem, které mají váhu vůči Spojenému království, stojí za zvážení Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF.